ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - คำจำกัดความ roa

สารบัญ

• อะไรคือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA
• พื้นฐานของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA
• ความสำคัญของ ROA
• ตัวอย่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA
• ROA เทียบกับอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น ROE
• ข้อ จำกัด ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA

อะไรคือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท ทำกำไรได้อย่างไรเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมของ บริษัท ROA ให้ความคิดแก่ผู้จัดการนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์ว่าการจัดการของ บริษัท มีประสิทธิภาพเพียงใดในการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ประเด็นที่สำคัญ

• Return on Assets (ROA) เป็นตัวบ่งชี้ว่า บริษัท ใช้สินทรัพย์ได้ดีเพียงใดโดยการพิจารณาว่าผลกำไรของ บริษัท มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์รวมอย่างไร ROA ใช้ดีที่สุดเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายกันหรือเปรียบเทียบ บริษัท กับผลการดำเนินงานที่ผ่านมา พิจารณาถึงภาระหนี้ของ บริษัท ซึ่งแตกต่างจากการวัดอื่น ๆ เช่น Return on Equity (ROE)

พื้นฐานของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA

ธุรกิจ (อย่างน้อยธุรกิจที่มีชีวิตรอด) ในท้ายที่สุดจะเกี่ยวกับประสิทธิภาพ: การบีบทรัพยากรให้ได้มากที่สุด การเปรียบเทียบผลกำไรต่อรายได้เป็นตัวชี้วัดการดำเนินงานที่มีประโยชน์ แต่การเปรียบเทียบกับทรัพยากรที่ บริษัท เคยได้รับนั้นลดความเป็นไปได้ในการดำรงอยู่ของ บริษัท นั้น ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดของมาตรการดังกล่าวสำหรับองค์กร

ROA คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิของ บริษัท ด้วยสินทรัพย์รวม ในฐานะสูตรจะแสดงเป็น:

$R\mathrm{อี}\mathrm{เสื้อ}\mathrm{ยู}Rn\mathrm{โอ}nss\mathrm{อี}\mathrm{เสื้อ}s=\frac{\mathrm{ยังไม่มีข้อความ}\mathrm{อี}\mathrm{เสื้อ}\mathrm{ผม}nค\mathrm{โอ}\mathrm{ม.}\mathrm{อี}}{T\mathrm{โอ}\mathrm{เสื้อ}\mathrm{ล.}ss\mathrm{อี}\mathrm{เสื้อ}s}$ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = รายได้จากสินทรัพย์สุทธิทั้งหมด

ROA ที่สูงกว่าแสดงว่าสินทรัพย์มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าสปาร์ตันแซมและแฟนซีฟรานทั้งคู่เริ่มฮอทดอกฮอต Sam ใช้เงิน $ 1, 500 บนรถเข็นโลหะเปลือยกระดูกในขณะที่ Fran ใช้เงิน $ 15, 000 ในชุดซอมบี้ที่เปิดเผยโดยชุดคอสตูม สมมติว่าเป็นสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวที่ถูกนำไปใช้งาน หากในช่วงระยะเวลาที่กำหนดแซมได้รับ $ 150 และ Fran ได้รับ $ 1, 200, Fran จะมีธุรกิจที่มีคุณค่ามากขึ้น แต่แซมจะมีประสิทธิภาพมากขึ้น เมื่อใช้สูตรด้านบนเราจะเห็น ROA ที่ทำให้เข้าใจง่ายของ Sam คือ $ 150 / $ 1, 500 = 10% ในขณะที่ ROA ที่ทำให้เข้าใจง่ายของ ROA คือ $ 1, 200 / $ 15, 000 = 8%

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)

ความสำคัญของผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ - ROA

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ในแง่พื้นฐานจะบอกคุณว่ารายได้ที่สร้างจากเงินลงทุน (สินทรัพย์) ROA สำหรับ บริษัท มหาชนอาจแตกต่างกันไปและจะขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมเป็นอย่างมาก นี่คือเหตุผลที่เมื่อใช้ ROA เป็นมาตรการเปรียบเทียบการเปรียบเทียบกับหมายเลข ROA ของ บริษัท ก่อนหน้าหรือเปรียบเทียบกับ ROA ของ บริษัท ที่คล้ายกัน

ตัวเลข ROA ช่วยให้นักลงทุนทราบถึงประสิทธิภาพของ บริษัท ในการแปลงเงินที่ลงทุนไปสู่กำไรสุทธิ ยิ่งหมายเลข ROA ยิ่งสูงก็ยิ่งดีเพราะ บริษัท มีรายได้มากขึ้นจากการลงทุนที่น้อยลง

โปรดจำไว้ว่าสินทรัพย์รวมเป็นผลรวมของหนี้สินทั้งหมดและส่วนของผู้ถือหุ้น การจัดหาเงินทุนทั้งสองประเภทนี้ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากสินทรัพย์ของ บริษัท เป็นหนี้หรือตราสารทุนนักวิเคราะห์และนักลงทุนบางคนจึงมองข้ามค่าใช้จ่ายในการซื้อสินทรัพย์โดยการบวกกลับดอกเบี้ยจ่ายในสูตรสำหรับ ROA

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือผลกระทบของการรับภาระหนี้เพิ่มขึ้นโดยการบวกต้นทุนการกู้ยืมเข้ากับรายได้สุทธิและใช้สินทรัพย์เฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นตัวส่วน ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มเนื่องจากยอดรายได้สุทธิในงบกำไรขาดทุนไม่รวมดอกเบี้ย

ตัวอย่างวิธีการใช้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ROA

ROA มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันเนื่องจากอุตสาหกรรมต่าง ๆ ใช้สินทรัพย์ต่างกัน ตัวอย่างเช่น ROA สำหรับ บริษัท ที่มุ่งเน้นบริการเช่นธนาคารจะสูงกว่า ROA สำหรับ บริษัท ที่เน้นการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญเช่น บริษัท รับเหมาก่อสร้างหรือ บริษัท สาธารณูปโภค

ลองประเมินผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) สำหรับสาม บริษัท ในอุตสาหกรรมค้าปลีก:

• เมซี (M) โคห์ล (KSS) ดิลลาร์ด (DDS)

ข้อมูลในตารางมีไว้สำหรับการติดตามสิบสองเดือน ณ วันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2019

บริษัท	รายได้สุทธิ	สินทรัพย์รวม	ROA
เมซี	$ 1.7 พันล้าน	20.4 พันล้านเหรียญ	8.3%
ตาของ	$ 996 ล้าน	14.1 พันล้านเหรียญ	7.1%
Dillard ของ	$ 243 ล้าน	3.9 พันล้านดอลลาร์	6.2%