REITs กับกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์: ภาพรวม
การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เชื่อมั่น (REITs) และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ทั้งการเสนอความหลากหลายและวิธีที่ง่ายและราคาไม่แพงสำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่จะลงทุนในส่วนต่าง ๆ ของตลาดอสังหาริมทรัพย์ พวกเขายังเป็นตัวแทนของยานพาหนะที่มีสภาพคล่องสำหรับการลงทุนในภาคนี้มากกว่าการเป็นเจ้าของหรือการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรง
มีกองทุน REIT และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์หลายประเภทให้เลือก ก่อนที่จะพิจารณาเครื่องมือประเภทใดประเภทหนึ่งคุณต้องเข้าใจถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองรวมถึงข้อดีข้อเสีย
ประเด็นที่สำคัญ
- การลงทุนในสินทรัพย์ด้านอสังหาริมทรัพย์สามารถช่วยกระจายพอร์ตการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทน REIT เป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายหุ้นที่ให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงพอร์ตการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือตราสารหนี้ได้ โดยทั่วไปแล้วกองทรัสต์จะลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์หรือการจำนองกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เป็นกองทุนที่มีการจัดการที่ลงทุนในกองทรัสต์หุ้นอสังหาริมทรัพย์และดัชนีหรือทั้งสองอย่าง
REITs
REIT เป็น บริษัท ความน่าเชื่อถือหรือสมาคมที่ลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ผ่านอสังหาริมทรัพย์หรือการจำนอง พวกเขาซื้อขายแลกเปลี่ยนและซื้อและขายเหมือนหุ้น
สามประเภทหลักคือ REIT ส่วนทุน REIT จำนองและ REIT ไฮบริด กอง REIT เป็นเจ้าของและลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เช่นอพาร์ทเมนท์อาคารสำนักงานห้างสรรพสินค้าและโรงแรม รายได้ส่วนใหญ่มาจากการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของหรือมีส่วนร่วมในกอง REIT ส่วนใหญ่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ความเสี่ยงของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร )
REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยลงทุนในการจำนองที่อยู่อาศัยและพาณิชยกรรม REIT เหล่านี้เป็นสินเชื่อเพื่อการจำนองหรือซื้อการจำนองที่มีอยู่หรือหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง (MBS) รายได้ส่วนใหญ่เกิดจากดอกเบี้ยที่ได้จากสินเชื่อจำนอง
ไฮบริด REITs เป็นการรวมกันของความยุติธรรมและการจำนอง REIT
REITs จ่ายเงินปันผล กรมสรรพากร (IRS) กำหนดให้จ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านทางเงินปันผล บริษัท REIT ไม่ต้องจ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
กองทุนรวมมีการจัดการลงทุนแบบมืออาชีพที่ลงทุนในยานพาหนะที่หลากหลายเช่นหุ้นและพันธบัตร นักลงทุนซื้อหุ้นหรือกองทุนรวมที่ซื้อหรือขายคืนโดยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิปัจจุบัน (NAV) ของกองทุน NAVs คำนวณวันละครั้งและขึ้นอยู่กับราคาปิดของหลักทรัพย์ในพอร์ตของกองทุน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ความเสี่ยงของกองทุนภาคอสังหาริมทรัพย์ )
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มักจะลงทุนในหุ้น REIT หุ้นที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์หรือทั้งสองอย่างรวมกัน
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
อสังหาริมทรัพย์และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ให้นักลงทุนรายบุคคลที่มีเงินทุน จำกัด ในการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลายหรือเข้มข้นเพราะพวกเขามีการลงทุนขั้นต่ำที่ค่อนข้างต่ำ เมื่อมีการกระจายการลงทุนกองทุนทั้งสองประเภทจะช่วยลดความเสี่ยง
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์อาจเป็นยานพาหนะการลงทุนที่หลากหลายมากกว่ากอง REIT ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา สิ่งนี้สามารถลดต้นทุนการทำธุรกรรมสำหรับผู้ที่มองหาการกระจายการลงทุนที่มากขึ้นซึ่งรวมอยู่ในกองทุนหนึ่งหรือสองสาม พวกเขายังได้รับประโยชน์จากการจัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพและการวิจัย
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ให้รายได้เงินปันผลและโอกาสในการเพิ่มค่าเงินทุนสำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงระยะยาว โปรดจำไว้ว่ากอง REIT จะต้องแจกจ่ายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้นในแต่ละปีในรูปของเงินปันผล
มูลค่าของอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาของภาวะเงินเฟ้อเนื่องจากราคาอสังหาริมทรัพย์และค่าเช่าเพิ่มขึ้น ดังนั้นกอง REIT และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์จึงสามารถป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อได้
ในที่สุดกองทุนอสังหาริมทรัพย์ทั้งสองประเภทจะให้สภาพคล่องในประเภทสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง
ข้อเสีย
เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ มีความเสี่ยงในการลงทุนทั้งใน REIT และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ไม่รับประกันผลตอบแทน
นอกจากนี้เช่นเดียวกับกองทุนเฉพาะภาคส่วนผู้ที่มุ่งเน้นด้านอสังหาริมทรัพย์อาจมีความผันผวนมากกว่ากองทุนที่มีขอบเขตการลงทุนที่กว้างขึ้นเช่นกองทุนติดตามดัชนี S&P 500 ในระยะสั้นเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์สะดุดกองทุนในภาคนี้ประสบ แน่นอนว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริงเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังเฟื่องฟู
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ด้วย ตัวอย่างเช่นกอง REIT ใช้หนี้หรือกู้ยืมเงินเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นต้นทุนการกู้ยืมก็จะถูกตัดเป็นกำไร
REIT กับตัวอย่างกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
T. Rowe Price Real Estate (TRREX) เป็นตัวอย่างของกองทุนรวมภาคอสังหาริมทรัพย์ที่มีการถือครองที่หลากหลาย มี 40 โฮลดิ้งโดยลงทุนเป็นหลักใน REITs เช่นเดียวกับ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: การเป็นเจ้าของ REIT ทุนและ REIT จำนอง: ความแตกต่างคืออะไร)
บรรทัดล่าง
อสังหาริมทรัพย์และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์นั้นมีความแตกต่างกัน แต่ก็มีความคล้ายคลึงกันในเรื่องที่พวกเขาเสนอสภาพคล่องและวิธีที่เข้าถึงได้เพื่อเข้าถึงสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลาย สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ไม่มีเงินทุนกองทุนอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้สร้างช่องทางสำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งอาจไม่สามารถเข้าถึงได้ โดยเฉพาะนักลงทุนระยะยาวมีศักยภาพที่จะเก็บเกี่ยวผลตอบแทนรายได้เงินปันผลและการแข็งค่าของเงินทุนในตลาด ก่อนตัดสินใจลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความแตกต่างระหว่างทั้งสองรวมถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนของผู้ดูแล
