ความเป็นไปได้ของอัตราความล้มเหลว (POF) คืออะไร
ความเป็นไปได้ของความล้มเหลว (POF) อัตราเป็นตัวชี้วัดของความน่าจะเป็นที่ผู้เกษียณอายุจะหมดเงินก่อนกำหนดเนื่องจากกลยุทธ์การถอนตัวจากการเกษียณอายุโดยเฉพาะ ความเป็นไปได้ของพอร์ตการลงทุนของอัตราความล้มเหลวขึ้นอยู่กับอายุขัยอัตราการถอนตัวการจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอและความผันผวนของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ความเป็นไปได้ของอัตราความล้มเหลวเป็นที่รู้จักกันว่าน่าจะเป็นของการทำลาย
ทำความเข้าใจความเป็นไปได้ของอัตราความล้มเหลว (POF)
ความเป็นไปได้ของอัตราความล้มเหลวได้กลายเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้นในการเกษียณเมื่ออายุขัยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นและคนงานใช้เวลาหลายปีในการเกษียณชีวิต การศึกษาอ้างอิงในปี 1998 อย่างกว้างขวางเกี่ยวกับอัตราการถอนเงินออมเพื่อการเกษียณประพันธ์โดยศาสตราจารย์ด้านการเงินของมหาวิทยาลัยทรินิตี้ Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard และ Daniel T. Walz พบว่าการถอนเงินมากกว่า 6% ต่อปีจากพอร์ตการเกษียณอายุ อัตราความล้มเหลวที่พบโดยผู้แต่งนั้นถึงแม้จะมีพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมและไม่มีภาษีค่าใช้จ่ายหรือค่าธรรมเนียม - เงื่อนไขที่ไม่น่าจะมีอยู่จริงในโลกแห่งความเป็นจริง ทำไม? เนื่องจากผู้เกษียณไม่สามารถควบคุมปัจจัยต่าง ๆ เช่นความผันผวนของตลาดและเนื่องจากส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะต้องสูญเสียภาษีและค่าธรรมเนียมอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้พวกเขาจะต้องใช้อัตราการถอนแบบอนุรักษ์นิยมต่ำกว่า 6% เพื่อลดความเป็นไปได้
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเป็นไปได้ของความล้มเหลวหรือที่เรียกว่าอัตรา "ความเป็นไปได้ของการทำลาย" จะใช้กับผู้เกษียณอายุด้วยพอร์ตการลงทุนเท่านั้นมีหลายปัจจัยในการวัดอัตราความล้มเหลวทางการเงินของผู้เกษียณรวมถึงวิธีการวางสินทรัพย์ (เช่นหุ้นหรือพันธบัตร) ความคาดหวังของเจ้าของพอร์ตโฟลิโอและอัตราการถอนทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการลงทุนบางพอร์ตการเกษียณอายุอาจมีความเป็นไปได้ของความล้มเหลวสูงกว่าคนอื่นตลาดตลาดหุ้นมีบทบาทสำคัญในความเป็นไปได้ของอัตราความล้มเหลว
อัตราการถอนที่ปลอดภัยและความเป็นไปได้ของความล้มเหลว
อัตราการถอนตัวที่ปลอดภัยมักจะคิดว่าเป็น 4% แต่ถึงแม้อัตรานี้จะสูงเกินไปที่จะเกิดความล้มเหลวภายใต้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่แน่นอน ผู้เกษียณที่รักษาสัดส่วนการลงทุนไว้ในหุ้นจำนวนมากในช่วงเกษียณและได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นที่ยอดเยี่ยมในช่วงเวลานั้นอาจจะสามารถถอนได้อย่างปลอดภัย 4% หรือมากกว่านั้นโดยไม่มีเงินหมด อย่างไรก็ตามหากเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยเป็นเวลานานแม้อัตราการถอนเงินแบบอนุรักษ์นิยมโดยทั่วไป 3% อาจมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดความล้มเหลว
หนึ่งกฎง่ายๆคือการลดอัตราการถอนของคุณเมื่อผลงานของคุณมีความเป็นไปได้ 25% ของความล้มเหลว
ความผันผวนของการลงทุนยังเพิ่มความเป็นไปได้ของความล้มเหลว แม้ว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงจะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นไม่ได้รับประกัน คุณอาจอยู่ไม่นานพอที่จะทำให้การลงทุนที่มีความเสี่ยงลดลง อย่างไรก็ตามคุณเกือบมั่นใจได้ว่ามูลค่าพอร์ตของคุณจะผันผวนมากขึ้นในการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งทำให้ยากที่จะประเมินเปอร์เซ็นต์ที่คุณสามารถถอนได้อย่างปลอดภัยในแต่ละปี
ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่สนับสนุนการปรับปรุงแบบไดนามิกซึ่งเป็นวิธีการจัดการการถอนเงินของพอร์ตโฟลิโอขอแนะนำให้ปรับอัตราการถอนเงินของคุณเมื่อเงื่อนไขเปลี่ยนแปลงเพื่อลดความเป็นไปได้ของความล้มเหลวแทนที่จะใช้อัตราการถอนเงินที่“ ปลอดภัย” เดียวกัน
