การกระจายการลงทุนในสิ่งที่ถูกต้อง

มีหลายสิ่งที่นักลงทุนทำเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากความเสี่ยง วิธีหนึ่งที่สำคัญในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอของตนคือการกระจาย ในระยะสั้นนี้หมายถึงนักลงทุนเลือกที่จะรวมประเภทของหลักทรัพย์และการลงทุนจากผู้ออกและอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ความคิดที่นี่เหมือนกับสุภาษิตโบราณ“ อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว” เมื่อคุณลงทุนในหลาย ๆ ด้านถ้าล้มเหลวส่วนที่เหลือจะรับรองผลงานโดยรวมว่าปลอดภัย ความปลอดภัยที่เพิ่มเข้ามานี้สามารถวัดได้ในผลกำไรที่เพิ่มขึ้นซึ่งพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายมีแนวโน้มที่จะนำมาเปรียบเทียบกับการลงทุนส่วนบุคคลที่มีขนาดเท่ากัน

การกระจายการลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับทุกคนที่ต้องการลดความเสี่ยงในการลงทุนในระยะยาว กระบวนการกระจายความเสี่ยงรวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์มากกว่าหนึ่งประเภท ซึ่งหมายความรวมถึงพันธบัตรหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์กอง REIT ลูกผสมและอื่น ๆ ในแฟ้มผลงานของคุณ

• ลงทุนในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันภายในแต่ละสินทรัพย์ พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆของสินทรัพย์ประเภทเดียวกันซึ่งหมายถึงการออกพันธบัตรหลายครั้งจากผู้ออกตราสารต่าง ๆ หุ้นในหลาย บริษัท จากอุตสาหกรรมต่าง ๆ ฯลฯ การลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันอย่างมีนัยสำคัญ แนวคิดนี้คือการเลือกประเภทสินทรัพย์และหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันซึ่งมีช่วงอายุและรอบที่แตกต่างกันเพื่อลดผลกระทบของเงื่อนไขเชิงลบใด ๆ ที่อาจส่งผลเสียต่อพอร์ตการลงทุนของคุณ

ประเด็นสุดท้ายนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงเมื่อเขียนผลงานที่หลากหลาย ถ้าไม่มีมันก็ไม่ว่าสินทรัพย์ของคุณจะมีความหลากหลายแค่ไหนก็ตามพวกเขาอาจเสี่ยงต่อความเสี่ยงเดียวกันและดังนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจะตอบสนองอย่างพร้อมเพรียงกัน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะหลีกเลี่ยงการเลือกลงทุนสำหรับพอร์ตการลงทุนที่มีความสัมพันธ์สูง สิ่งสำคัญคือให้สังเกตว่าภายในแนวทางการจัดการพอร์ตโฟลิโอมีความแตกต่างระหว่างการกระจายความไร้เดียงสาและการกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ (หรือเรียกว่าการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด)

ไร้เดียงสาและการกระจายการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด

เหตุผลที่การกระจายความเสี่ยงมักเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จก็คือสินทรัพย์ที่แยกต่างหากนั้นไม่ได้มีราคาเคลื่อนไหวอยู่ด้วยกันเสมอไป ดังนั้นความหลากหลายที่ค่อนข้างไร้เดียงสาจะเป็นประโยชน์ (แต่ที่แย่ที่สุดมันก็สามารถต่อต้านได้เช่นกัน) การกระจายความเสี่ยงแบบไร้เดียงสาเป็นกลยุทธ์การกระจายการลงทุนที่นักลงทุนเลือกใช้หลักทรัพย์แบบสุ่มโดยหวังว่าสิ่งนี้จะลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนเนื่องจากลักษณะที่หลากหลายของหลักทรัพย์ที่เลือก การทำให้ไร้เดียงสาไร้เดียงสานั้นไม่ซับซ้อนเหมือนวิธีกระจายความเสี่ยงที่ใช้แบบจำลองทางสถิติ อย่างไรก็ตามเมื่อถูกกำหนดโดยประสบการณ์การตรวจสอบอย่างละเอียดของความปลอดภัยและสามัญสำนึกการกระจายความไร้เดียงสายังคงเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด (เรียกอีกอย่างว่าการกระจายการลงทุนแบบ Markowitz) ใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ที่นี่การมุ่งเน้นไปที่การค้นหาสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกันไม่ดีอย่างสมบูรณ์ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในหลักทรัพย์ให้น้อยลงซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้สูงสุด ด้วยวิธีการนี้คอมพิวเตอร์จะใช้ตัวแบบและอัลกอริธึมที่ซับซ้อนเพื่อค้นหาความสัมพันธ์ในอุดมคติระหว่างสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ตามที่ระบุไว้ข้างต้นการกระจายการลงทุนทั้งสองรูปแบบ (ไร้เดียงสาและการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม) จะมีประสิทธิภาพเพียงเพราะผลลัพธ์การกระจายการลงทุนเมื่อคุณกระจายเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์ต่างๆ

การกระจายความไร้เดียงสาหมายถึงกระบวนการของการสุ่มเลือกสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณโดยไม่ต้องใช้การคำนวณที่ซับซ้อนใด ๆ ในการตัดสินใจเลือกสิ่งที่คุณต้องการ แม้จะมีลักษณะแบบสุ่ม แต่ก็ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยงตามกฎหมายจำนวนมาก

ความสำคัญของความสัมพันธ์

มีวิธีที่ "ดีกว่า" เพื่อกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการตรวจสอบสินทรัพย์ที่คุณตั้งใจจะลงทุนเพื่อค้นหาสิ่งที่ไม่น่าจะมีความสัมพันธ์กับคนอื่น คุณสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของคุณได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ได้ผลเพราะมีความสัมพันธ์กันซึ่งเป็นแนวคิดสำคัญในสถิติ สหสัมพันธ์ (อังกฤษ: Correlation) เป็นการวัดระดับหรือขอบเขตที่ค่าตัวเลขสองค่าที่แยกกันจะเคลื่อนที่เข้าด้วยกัน ที่นี่คุณค่าเหล่านั้นที่เราสนใจนั้นเป็นสินทรัพย์ จำนวนสหสัมพันธ์สูงสุดที่เป็นไปได้คือ 100% ซึ่งแสดงเป็น 1.0 เมื่อสินทรัพย์สองรายการมีค่าสหสัมพันธ์เท่ากับ 1.0 เมื่อมีการเคลื่อนที่หนึ่งอีกสินทรัพย์หนึ่งจะเคลื่อนไหวตลอดเวลา แม้ว่าจำนวนเงินที่สินทรัพย์เหล่านี้เคลื่อนไหวอาจแตกต่างกัน แต่ความสัมพันธ์ 1.0 หมายถึงว่าพวกเขาย้ายไปในทิศทางเดียวกันด้วยกันเสมอ ในทางกลับกันเมื่อสินทรัพย์สองรายการเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์ของพวกเขาจะเป็นลบ หากพวกเขาเคลื่อนที่ 100% ของเวลาในทิศทางตรงกันข้ามจะถือว่า -100% หรือ -1 ดังนั้นเมื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ยิ่งใกล้ถึง -1.0 ยิ่งมีผลต่อการกระจายความเสี่ยงมากขึ้น

บรรทัดล่าง

ทุกคนมีความชัดเจนในเรื่องนี้: นักลงทุนต้องกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง แม้ว่ามันจะมีประสิทธิภาพน้อยลงในการกระจายความเสี่ยงภายใต้สภาวะที่รุนแรงสภาพตลาดโดยทั่วไปมักจะหมายถึงพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายที่สามารถลดความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญได้อย่างมาก ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะพยายามปรับปรุงหรือเพิ่มความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มความคุ้มครองที่ให้การลงทุนของคุณ ซึ่งหมายถึงการดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างถี่ถ้วนเพื่อค้นหาสินทรัพย์ที่ไม่ได้มีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกันเมื่อเทียบกับการกระจายการลงทุนที่เรียบง่ายและไร้เดียงสา

ในทางตรงกันข้ามประโยชน์ที่ควรได้รับซึ่งความหลากหลายทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนนั้นค่อนข้างชัดเจน วิธีการใช้และการใช้งานโมเดลที่ซับซ้อนดังกล่าวยิ่งชัดเจนสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ย แบบจำลองทางคอมพิวเตอร์ที่แน่นอนนั้นมีความสามารถที่จะเชื่อและน่าประทับใจ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกมันมีความแม่นยำหรือลึกซึ้งกว่าการมีไหวพริบ ในท้ายที่สุดมันมีความสำคัญมากกว่าหรือไม่ว่าตัวแบบจะสร้างผลลัพธ์ได้มากกว่าตัวแบบที่มีความซับซ้อนสูง