การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ระดับแนวต้านที่ลดลงซึ่งบังคับให้อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลัง 10 ปี (TNX) ต่ำลงและต่ำลงตั้งแต่เดือนธันวาคม 2018 ยังคงมีผลอย่างเต็มที่เนื่องจากตัวบ่งชี้ได้กลับมาเป็นหมีอีกครั้ง ผู้ค้ากำลังดิ้นรนที่จะซื้อคลังสหรัฐเพื่อหนุนพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากการลดลงของตลาดหมี ผู้ค้าส่วนใหญ่มองว่าขุมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่จะปกป้องเงินทุนของพวกเขาในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ
เมื่อความต้องการคลังเพิ่มขึ้นราคาก็เช่นกันซึ่งผลักดันอัตราผลตอบแทนต่อคลังลดลงเนื่องจากราคาและผลผลิตมีความสัมพันธ์แบบผกผัน นี่คือสิ่งที่เราเห็นในวันนี้ อัตราผลตอบแทนธนารักษ์เช่น TNX ลดลงเนื่องจากผู้ค้ากำลังผลักดันราคาตั๋วเงินคลังที่สูงขึ้นเนื่องจากความปรารถนาที่จะปกป้องเงินทุนของพวกเขาเริ่มที่จะเกินดุลความปรารถนาที่จะได้รับผลตอบแทนมหาศาลจากทุนของพวกเขา
TNX ได้มีการรวมเหนือ 2.5% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่มันปิดที่ 2.45% ในวันนี้ - ปิดต่ำสุดนับตั้งแต่ 29 มีนาคมในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ลดลงอาจเป็นผลดีต่อผู้กู้ที่ต้องการซื้อหรือรีไฟแนนซ์ บ้านพวกเขาไม่ดีสำหรับสถาบันการเงินที่สำคัญหรือเป็นการยืนยันความเชื่อมั่นของผู้ค้า
หาก TNX ยังคงลดลงเป็นไปได้ว่ามีการยืนยันว่าผู้ค้าเคลื่อนเงินออกจากหุ้นและเข้าคลังซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่มีตลาดหุ้นกระทิงบนตลาดหุ้นวอลล์สตรีทที่ต้องการดู
S&P 500
S&P 500 ส่งคลื่นความวิตกกังวลขึ้นและลงวอลล์สตรีทในวันนี้เนื่องจากดัชนีร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 เม.ย. ซึ่งเป็นรูปแบบเชิงเทียนที่แยกตัวออกมา
รูปแบบแท่งเทียนแบบแยกบรรทัดเกิดขึ้นเมื่อราคาเปิดของเทียนแท่งทรงกระทิงของวันก่อนตรงกับราคาเปิดของรูปแบบแท่งเทียนแท่งของวันปัจจุบัน รูปแบบดังกล่าวเป็นขาลงเนื่องจากมันแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์รู้สึกประหม่ามากพอที่จะกำจัดกำไรก่อนหน้านี้ก่อนที่จะเปิดระฆัง แต่ยังผลักดันดัชนีให้ลดลงตลอดทั้งวัน
นอกเหนือจากการสร้างรูปแบบเชิงเทียนที่หยาบคายแล้ว S&P 500 ยังทะลุผ่านระดับแนวรับที่ขาขึ้นของดัชนีที่ไต่ระดับขึ้นไปอีกหลายเดือน
ที่น่าสนใจวัวบนถนน Wall Street สามารถชุมนุมต่อหน้ากริ่งปิดผลักดัชนีขึ้นต่ำและให้ความหวังในการฟื้นตัว ความหวังใด ๆ จะเกิดขึ้นไม่ว่าจะมีการบริหารของทรัมป์หรือไม่ผ่านการขู่ว่าจะเพิ่มอัตราภาษีสินค้าจีนมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์จาก 10% เป็น 25% ในวันศุกร์
หากความล่าช้าในการบริหารหุ้นมีโอกาสที่จะฟื้นตัว หากฝ่ายบริหารดำเนินการเกี่ยวกับภัยคุกคามดูการขายมากขึ้นและทดสอบ 2, 800 ใน S&P 500
:
ปัจจัยทางเศรษฐกิจใดที่ส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร
การทำความเข้าใจอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย
ทำไมเรื่องผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - VIX กับ VIX3M
เมื่อผู้ค้าต้องการรับรู้ถึงความกังวลของผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นคนอื่น ๆ พวกเขามักจะดูดัชนีความผันผวนเช่นดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) VIX เป็นการวัดค่าความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ใน S&P 500 ตัวเลือกใน 30 วันข้างหน้า
เมื่อผู้ค้าเชื่อว่า S&P 500 มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวเล็กน้อยในช่วง 30 วันที่จะมาถึงค่าของ VIX จะต่ำ ในทางกลับกันเมื่อผู้ค้าเชื่อว่า S&P 500 จะมีการเคลื่อนไหวอย่างมากในช่วง 30 วันที่จะมาถึงค่าของ VIX จะสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม 30 วันนั้นไม่ใช่กรอบเวลาที่นานพอที่จะเข้าใจถึงความกังวลของเทรดเดอร์ในระยะยาว เมื่อต้องการแนวโน้มระยะยาวผู้ค้ามักหันไปใช้ดัชนีความผันผวน 3 เดือนของ CBOE S&P 500 (VIX3M) VIX3M เป็นการวัดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ใน S&P 500 ตัวเลือกสำหรับสามเดือนถัดไปหรือ 90 วัน
ภายใต้สถานการณ์ตลาดปกติมูลค่าของ VIX3M จะสูงกว่ามูลค่าของ VIX เนื่องจาก S&P 500 มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ถ้าคุณให้สามเดือนมากกว่าเพียงหนึ่งเดือนเพื่อย้าย
น่าแปลกที่ผู้ค้าจะผลักดันมูลค่าของ VIX ให้สูงกว่ามูลค่าของ VIX3M เป็นครั้งคราวเมื่อพวกเขากังวลอย่างยิ่งว่า S&P 500 จะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในระยะสั้น คุณสามารถระบุช่วงเวลาเหล่านี้ได้โดยสร้างแผนภูมิความสัมพันธ์ระหว่าง VIX และ VIX3M
ภายใต้สภาวะตลาดปกติเมื่อคุณแบ่งค่า VIX ด้วยค่าของ VIX3M โดยทั่วไปคุณจะได้รับค่า <1 เนื่องจากค่าของ VIX มักจะน้อยกว่าค่าของ VIX3M อย่างไรก็ตามภายใต้สภาวะตลาดประสาทเมื่อคุณหารค่าของ VIX ด้วยค่าของ VIX3M โดยทั่วไปคุณจะได้รับค่า> 1 เนื่องจากค่าของ VIX จะกระโดดสูงกว่าค่าของ VIX3M
นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในวันนี้ ครั้งสุดท้ายที่แผนภูมิความแข็งแรงสัมพัทธ์ VIX / VIX3M ได้ปีนขึ้นไปปิดเหนือ 1 คือเมื่อวันที่ 22 มกราคมตั้งแต่นั้นมาก็มีการเคลื่อนไหวลดลงอย่างต่อเนื่องในช่องทางขาลง วันนี้แผนภูมิความแข็งแรงสัมพัทธ์ VIX / VIX3M ปีนขึ้นไปปิดเหนือ 1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 28 ธันวาคม 2018
การกระโดดสูงกว่า 1 ครั้งนี้บอกเราว่าผู้ค้ามีความวิตกกังวลอย่างมากที่ S&P 500 สามารถแก้ไขได้อย่างต่อเนื่องในเดือนนี้หากสหรัฐอเมริกาและจีนไม่สามารถแยกแยะความแตกต่างทางการค้าได้
:
ดัชนีความผันผวน (VIX) บ่งชี้อะไร?
ตัวบ่งชี้ตลาดที่สะท้อนถึงความผันผวนในตลาดหุ้น
10 หุ้นที่มีความผันผวนต่ำสำหรับตลาดไวด์
Bottom Line - หลอกฉันครั้งเดียว
ผู้ค้ามีความไม่แน่นอนในสัปดาห์นี้เนื่องจาก S&P 500 วนเวียนอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในขณะที่คณะผู้แทนจีนและสหรัฐฯพยายามที่จะทำข้อตกลงการค้าภายใต้การคุกคามของภาษีที่เพิ่มขึ้น
ครั้งล่าสุดที่ดัชนีอยู่ในระดับสูงมันหมุนไปทางทิศใต้และเข้าสู่ตลาดหมีเป็นครั้งแรกในรอบทศวรรษ ไม่มีใครอยากถูกจับกระเป๋าถ้าดัชนีทำสิ่งเดียวกันอีกครั้ง หลอกฉันสักครั้งแล้วอายกับคุณ หลอกฉันสองครั้งทำให้ฉันอาย
