การลงทุนเพื่อการค้าปลีกแบบแพคเกจและผลิตภัณฑ์จากประกันภัย
คำว่าการลงทุนเพื่อการค้าปลีกแบบแพคเกจและผลิตภัณฑ์ที่ใช้ประกัน (PRIIP) หมายถึงประเภทของสินทรัพย์ทางการเงินที่มีให้แก่ผู้บริโภคในสหภาพยุโรป (EU) เป็นประจำผ่านธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ แทนบัญชีออมทรัพย์ เพื่อประโยชน์ของกฎระเบียบหมวดหมู่มีความตั้งใจกว้างและมีจุดประสงค์เพื่อครอบคลุมผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ออกวางตลาดทั้งหมดที่มีการเปิดเผยต่อสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ หุ้นพันธบัตร ฯลฯ ที่ให้ผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไปและมีองค์ประกอบของความเสี่ยง สิ่งนี้ครอบคลุมผลิตภัณฑ์การลงทุนค้าปลีกแบบแพ็คเกจทั้งหมดที่วางตลาดในสหภาพยุโรปรวมถึงกรมธรรม์ประกันภัย
ประเด็นที่สำคัญ
- การลงทุนค้าปลีกแบบแพคเกจและผลิตภัณฑ์ประกันภัยเป็นประเภทของสินทรัพย์ทางการเงินที่มีให้แก่ผู้บริโภคในสหภาพยุโรปเพื่อเป็นทางเลือกสำหรับบัญชีออมทรัพย์ PRIIPs ถูกเสนอโดยธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ผลิตภัณฑ์ในแพ็คเกจโดยทั่วไปประกอบด้วยหุ้นพันธบัตรนโยบายการประกัน เช่นเดียวกับกองทุนที่มีโครงสร้างเงินฝากที่มีโครงสร้างและผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างกฎระเบียบของ PRIIP กำหนดวิธีการคำนวณใหม่และข้อกำหนดด้านความโปร่งใสสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนดังกล่าวในสหภาพยุโรป ณ วันที่ 1 มกราคม 2018
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนค้าปลีกแบบแพคเกจและผลิตภัณฑ์ประกันภัย (PRIIP)
ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นการลงทุนเพื่อการค้าปลีกแบบแพคเกจและผลิตภัณฑ์ประกันภัยเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ เสนอนักลงทุนรายย่อยในสหภาพยุโรป
บางส่วนของผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอเป็นส่วนหนึ่งของแพคเกจ PRIIPs โดยทั่วไปรวมถึงหุ้นพันธบัตรนโยบายการประกันเช่นเดียวกับกองทุนที่มีโครงสร้างเงินฝากที่มีโครงสร้างและผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่น ๆ
โดยปกติ PRIIPs จะเสนอให้เมื่อผู้บริโภคต้องการบรรลุเป้าหมายทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง สิ่งนี้อาจนำไปสู่การศึกษาของเด็กหรือเพื่อซื้อบ้าน คณะกรรมาธิการยุโรประบุว่าตลาดสำหรับ PRIIPs ในยุโรปมีมูลค่าประมาณ 10 ล้านล้านยูโร
ตามที่คณะกรรมการกำหนดผลิตภัณฑ์บรรจุเหล่านี้อาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจและอาจมีปัญหาด้วยความโปร่งใส สถาบันที่ขายผลิตภัณฑ์ที่บรรจุเหล่านี้อาจให้ข้อมูลที่ซับซ้อนเกินไปและมีข้อมูลอุตสาหกรรมมากเกินไป สิ่งนี้สามารถทำให้นักลงทุนเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ได้ยาก คณะกรรมการยังชี้ให้เห็นถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากธนาคารและสถาบันต่างๆอาจผลักดันยานพาหนะเพื่อทำยอดขายแทนที่จะเป็นผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้า เป็นผลให้กฎระเบียบใหม่ถูกนำมาใช้ในปี 2018
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
กฎระเบียบของ PRIIPs ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2018 ได้กำหนดวิธีการคำนวณใหม่และข้อกำหนดด้านความโปร่งใสสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนดังกล่าวในสหภาพยุโรป การตัดสินใจควบคุม PRIIP นั้นเกิดจากการสำรวจและให้คำปรึกษาโดยคณะกรรมาธิการยุโรปซึ่งพบว่านักลงทุนรายย่อยทั่วสหภาพยุโรปมักทำการลงทุนโดยไม่เข้าใจความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง
มีการวางระเบียบตั้งแต่ปีพ. ศ. 2561 สำหรับวิธีการคำนวณใหม่และข้อกำหนดด้านความโปร่งใสสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนทั่วสหภาพยุโรป
โดยมุ่งหวังที่จะให้ความกระจ่างเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์การลงทุนกฎระเบียบนี้หวังที่จะปกป้องนักลงทุนรายย่อยโดยอนุญาตให้ทำการเปรียบเทียบโดยตรงระหว่างผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ที่ตรงตามวัตถุประสงค์ของนักลงทุนรายย่อยเช่นการทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างการใช้กองทุนหุ้นกับกองทุนพันธบัตร สะสมทุนสำหรับการชำระเงินลงบ้าน เมื่อเปิดตัวกฎระเบียบในปี 2014 คณะกรรมการประเมินขนาดของตลาด PRIIPs ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเหล่านี้ให้มีมูลค่าประมาณ 10 ล้านล้านยูโร
กฎระเบียบใหม่กำหนดให้ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์การลงทุนตัวอย่างเช่นผู้ให้บริการกองทุนเพื่อสร้างเอกสารข้อมูลสำคัญ (KID) สำหรับผลิตภัณฑ์ของตน เอกสารเหล่านี้จะต้องไม่เกินสามหน้าและต้องมีข้อมูลที่ระบุไว้รวมถึงคำอธิบายทั่วไปของผู้ให้บริการคำอธิบายของปัจจัยหลักที่ผลตอบแทนการลงทุนขึ้นอยู่กับระดับของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ (จำแนกจาก 1 ถึง 7) การบ่งชี้ถึงการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้ (รวมถึงสถานการณ์การปฏิบัติงานสี่ข้อ) และตารางอธิบายต้นทุนการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง คณะกรรมการยังระบุด้วยว่ากฎระเบียบที่ต้องใช้เอกสารข้อมูลสำคัญที่เป็นมาตรฐานและเรียบง่ายอาจขยายไปยังผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ นอกเหนือจาก PRIIP
