คำจำกัดความตัวเลือกประสิทธิภาพสูงกว่า

ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าคืออะไร?

ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ค่าการจ่ายออกจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของสินทรัพย์หนึ่งเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเป็นประเภทของตัวเลือกที่แปลกใหม่ อีกวิธีในการดูว่าเป็นตัวเลือกการแพร่กระจายที่มีราคาใช้สิทธิเท่ากับศูนย์ โดยทั่วไปแล้วตัวเลือกมีประสิทธิภาพสูงกว่า แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นสไตล์ยุโรปและชำระเป็นเงินสด พวกเขาซื้อขายในตลาด

ตัวเลือกประสิทธิภาพสูงกว่าอาจเรียกว่า "ตัวเลือก margrabe"

ทำความเข้าใจกับตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า

ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าโดยทั่วไปจะแยกประสิทธิภาพของสินทรัพย์หนึ่งต่ออีกสินทรัพย์หนึ่งโดยความแตกต่างคือผลกำไรสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าหากพวกเขาได้รับหาก S&P 500 มีประสิทธิภาพสูงกว่า FTSE 100 ในช่วงหกเดือน หากในตอนท้ายของหกเดือน S&P 500 มีประสิทธิภาพเหนือกว่า FTSE 100 ผู้ถือออปชั่นจะได้รับ อย่างไรก็ตามหาก S&P มีประสิทธิภาพต่ำกว่า FTSE 100 ในช่วงเวลานี้ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่า

เป็นที่น่าสังเกตว่าสินทรัพย์แต่ละรายการอาจมีราคาต่างกันเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นด้วยการซื้อขายหุ้น A ที่ $ 5 และการซื้อขายหุ้น B ที่ $ 200 การแพร่กระจายเล็กน้อยไม่ได้เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ดี หุ้น A อาจได้รับ $ 1 และหุ้น B อาจได้รับ $ 2 ตลอดอายุของตัวเลือกอย่างไรก็ตามเปอร์เซ็นต์กำไรสำหรับ A จะเท่ากับ 20% และสำหรับ B จะเป็น 1% ในกรณีนี้หุ้น A มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้น B ตลอดอายุของตัวเลือกถึงแม้ว่ากำไรในแง่ดอลลาร์เป็นครึ่งหนึ่งของหุ้น B ดังนั้นตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าจะพิจารณามูลค่าเดียวกันของสินทรัพย์แต่ละรายการเมื่อเริ่มสัญญา จากนั้นสเปรดจะดูที่การเพิ่มหรือลดของค่าความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง

แนะ

ใช้สำหรับตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า

ตัวเลือกที่ดีกว่ามีการใช้งานทั่วไปไม่กี่ ตัวเลือกหลักคือตัวเลือกเหล่านี้อนุญาตให้นักเก็งกำไรเดิมพันประสิทธิภาพของสินทรัพย์สองรายการที่สัมพันธ์กัน นักเก็งกำไรสามารถเลือกสองหุ้นดัชนีสองเคาน์ตีสองภาคหรือสองของสินทรัพย์อื่น ๆ ไม่จำเป็นต้องอยู่ในระดับเดียวกัน นอกจากนี้ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าจะมีประโยชน์ในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเมื่อไม่มีการแลกเปลี่ยนข้ามอัตราโดยตรงสำหรับการซื้อขาย ในทำนองเดียวกันในตลาดตราสารหนี้พวกเขาสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของผู้ออกตราสารสองรายที่แตกต่างกัน

Hedgers ยังพบว่าตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่ามีประโยชน์ในการลดความเสี่ยงในตลาดหรือสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่คล้ายกันสองแห่งในประเทศต่าง ๆ อาจได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยหรือสกุลเงินในประเทศของตนเอง หากผู้ถือเชื่อว่าทั้งสอง บริษัท มีแนวโน้มที่คล้ายกัน แต่มีความเสี่ยงเพิ่มเติมเนื่องจากตลาดที่อยู่อาศัยตัวเลือกสามารถช่วยลดความเสี่ยงนั้น