วิกฤตหนี้ในกรีซยังคงเป็นข่าวพาดหัวในข่าวการเงินทั่วโลกเกือบหนึ่งทศวรรษหลังจากได้รับการยอมรับ วิกฤติได้เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานเพื่อทบทวนสิ่งที่ทำให้เกิดขึ้นตั้งแต่แรก
วิกฤตหนี้ที่เกิดจากความฟุ่มเฟือยทางการคลังของรัฐบาลกรีก ("ความมัวเมา" หมายถึงการสิ้นเปลืองและสิ้นเปลืองมากเกินไป) เมื่อกรีซกลายเป็นสมาชิกคนที่ 10 ของประชาคมยุโรปเมื่อวันที่ 1 มกราคม 1981 เศรษฐกิจและการเงินของกรีซอยู่ในเกณฑ์ดีโดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อจีดีพีอยู่ที่ 28% และการขาดดุลงบประมาณต่ำกว่า 3% ของ GDP แต่สถานการณ์ก็ลดลงอย่างมากในอีก 30 ปีข้างหน้า
หนทางสู่การชำระหนี้
ในเดือนตุลาคมปี 1981 ขบวนการสังคมนิยมแบบ Panhellenic (PASOK) ซึ่งก่อตั้งโดย Andreas Papandreou ในปี 1974 เข้ามามีอำนาจในแพลตฟอร์มประชานิยม ในอีกสามทศวรรษข้างหน้า PASOK ได้เข้ามามีอำนาจกับพรรคประชาธิปัตย์ใหม่ที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2517 ในการเสนอราคาอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ผู้ลงคะแนนมีความสุขทั้งสองฝ่ายต่างใช้นโยบายสวัสดิการเสรีนิยมของผู้มีสิทธิเลือกตั้ง เศรษฐกิจ.
ตัวอย่างเช่นเงินเดือนสำหรับพนักงานในภาครัฐเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติทุกปีแทนที่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ เช่นประสิทธิภาพและประสิทธิผล เงินบำนาญก็ใจดี ชายชาวกรีกที่มีอายุ 35 ปีในการให้บริการสาธารณะสามารถออกจากตำแหน่งเมื่ออายุครบ 58 ปีและหญิงชาวกรีกสามารถเกษียณอายุด้วยเงินบำนาญได้เร็วถึง 50 ภายใต้สถานการณ์บางอย่าง บางทีตัวอย่างที่น่าอับอายที่สุดของความเอื้ออาทรที่ไม่เหมาะสมคือความชุกของการจ่ายเงินให้กับแรงงานกรีกในวันที่ 13 และ 14 คนงานมีสิทธิ์ได้รับค่าจ้างเดือนเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมเพื่อช่วยค่าใช้จ่ายในวันหยุดและยังได้รับค่าจ้างครึ่งวันในวันอีสเตอร์และครึ่งหนึ่งเมื่อพวกเขาเข้าพักร้อน
อันเป็นผลมาจากความสามารถในการผลิตที่ต่ำการกัดเซาะความสามารถในการแข่งขันและการหลีกเลี่ยงภาษีที่รุนแรงรัฐบาลต้องใช้หนี้จำนวนมหาศาลเพื่อให้พรรคดำเนินไป การยอมรับของกรีซต่อยูโรโซนในเดือนมกราคม 2544 และการยอมรับเงินยูโรทำให้รัฐบาลกู้ยืมเงินได้ง่ายขึ้น ทั้งนี้เป็นเพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยของกรีซลดลงอย่างมากเมื่อพวกเขาเข้าหาสมาชิกสหภาพยุโรปที่แข็งแกร่งอย่างเยอรมนี ตัวอย่างเช่นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลกรีกและเยอรมันอายุ 10 ปีลดลงจากจุดฐานมากกว่า 600 จุดในปี 2541 เป็นระดับพื้นฐาน 50 จุดในปี 2544 เป็นผลให้เศรษฐกิจกรีกขยายตัวอย่างรวดเร็วโดยอัตราการเติบโตจีดีพีเฉลี่ย 3.9% ต่อปี ระหว่างปี 2544 ถึง 2551 เป็นครั้งที่สองรองจากไอร์แลนด์ในยูโรโซน
การเติบโตอย่างยั่งยืน
แต่การเติบโตนั้นมาในราคาสูงชันในรูปของการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นและภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น นี่คือความจริงที่มาจากความจริงที่ว่ามาตรการเหล่านี้สำหรับกรีซได้เกินขีด จำกัด ที่กำหนดโดยสนธิสัญญาความมั่นคงและการเจริญเติบโตของสหภาพยุโรปเมื่อมันได้รับการยอมรับในยูโรโซน ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อจีดีพีของกรีซอยู่ที่ 103% ในปี 2543 ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดที่อนุญาตของยูโรโซนที่ 60% การขาดดุลทางการคลังของกรีซในสัดส่วนของจีดีพีอยู่ที่ 3.7% ในปี 2543 ซึ่งสูงกว่าที่กำหนดไว้ที่ 3% ของยูโรโซน
จิ๊กขึ้นไม่นานหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551-2552 เนื่องจากนักลงทุนและเจ้าหนี้ให้ความสำคัญกับภาระหนี้สาธารณะที่ใหญ่โตของสหรัฐฯและยุโรป นักลงทุนเริ่มเรียกร้องให้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับหนี้ภาครัฐที่ออกโดย PIIGS (โปรตุเกสไอร์แลนด์อิตาลีกรีซและสเปน) เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้
จนถึงตอนนั้นความเสี่ยงด้านหนี้ของ PIIGS ได้ถูกพรางตัวโดยเพื่อนบ้านที่ร่ำรวยในภาคเหนือเช่นเยอรมนี ภายในเดือนมกราคม 2555 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุระหว่าง 10 ปีของกรีกและเยอรมันนั้นสูงขึ้นกว่า 3, 300 คะแนนตามการวิจัยของธนาคารกลางเซนต์หลุยส์
เมื่อเศรษฐกิจของกรีซหดตัวหลังจากเกิดวิกฤติอัตราส่วนหนี้สินต่อจีดีพีพุ่งสูงขึ้นถึง 180% ในปี 2554 การตอกตะปูสุดท้ายในโลงศพเกิดขึ้นในปี 2552 เมื่อรัฐบาลกรีกใหม่นำโดยจอร์จลูกชายของ Papandreou เข้าสู่อำนาจ และเปิดเผยว่าการขาดดุลการคลังอยู่ที่ 12.7% ซึ่งมากกว่าสองเท่าของตัวเลขที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ซึ่งส่งผลให้วิกฤตหนี้กลายเป็นเกียร์ที่สูงขึ้น
บรรทัดล่าง
วิกฤตหนี้ในกรีซมีต้นกำเนิดมาจากความมั่งคั่งทางการคลังของรัฐบาลก่อนหน้านี้ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าเช่นเดียวกับบุคคลทั่วไปประเทศต่างๆไม่สามารถดำเนินชีวิตได้อย่างที่ต้องการ เป็นผลให้ชาวกรีกอาจต้องใช้ชีวิตอยู่กับมาตรการเข้มงวดเข้มงวดสำหรับปี