คำจำกัดความของคำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้า
คำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้าคือคำสั่งในการแลกเปลี่ยนโดย บริษัท ที่เข้าร่วมหรือในนามของตัวเองหรือในนามของหุ้นส่วนเจ้าหน้าที่ผู้อำนวยการหรือพนักงานของ บริษัท ที่เข้าร่วม ในกรณีที่ บริษัท ผู้เข้าร่วมเป็น บริษัท ที่มีสิทธิ์แลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยน บริษัท ก็จะรู้จักกันในนามของ บริษัท สมาชิก การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะ จำกัด บริษัท ที่เข้าร่วมและพนักงานจากการซื้อขายในหลักทรัพย์เดียวกันกับลูกค้าของผู้เข้าร่วม ข้อ จำกัด ถูกออกแบบมาเพื่อลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ - ที่รับรู้หรือเกิดขึ้นจริง - ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมหรือพนักงานของ บริษัท แข่งขันกับลูกค้าของ บริษัท เพื่อดำเนินการตามคำสั่ง
คำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้าดำเนินการเพื่อประโยชน์ของ บริษัท นายหน้าหรือ บริษัท การลงทุนแทนที่จะทำเพื่อลูกค้ารายใดรายหนึ่ง ในขณะที่คำสั่งซื้อเหล่านี้ได้รับอนุญาตจะต้องให้ความสำคัญกับคำสั่งของลูกค้าสำหรับหลักทรัพย์เดียวกัน ดังนั้นหากลูกค้าส่งคำสั่งไปยังโบรกเกอร์เพื่อซื้อ 1, 000 หุ้นของหุ้น XYZ และ บริษัท ต้องการซื้อ 1, 000 หุ้นใน บริษัท เดียวกันโบรกเกอร์ก็จะต้องดำเนินการคำสั่งซื้อของลูกค้าทั้งหมดก่อนที่จะเริ่มเติมเต็มของตัวเอง ใบสั่ง. ไม่เพียงแค่นั้น แต่ลูกค้าควรได้รับราคาที่น่าพอใจมากขึ้นเนื่องจากการดำเนินการที่ระดับราคาหลายระดับซึ่งเติมเต็มทั้งลูกค้าและ บริษัท ผู้เข้าร่วม
คำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้ารู้จักกันในชื่อ "คำสั่งซื้อระดับมืออาชีพ" และคำสั่งซื้อของลูกค้าอาจถูกเรียกว่า "คำสั่งซื้อของลูกค้า"
ทำลายคำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้า
เมื่อคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ทำการแลกเปลี่ยน (ทั้งการแลกเปลี่ยนทางกายภาพหรืออิเล็กทรอนิกส์) คำสั่งนั้นจะต้องทำเครื่องหมายด้วยการกำหนดประเภทของลูกค้าที่ได้รับประโยชน์จากการแลกเปลี่ยน เนื่องจากนายหน้าทำหน้าที่เป็นตัวแทนให้กับลูกค้าของพวกเขาคำสั่งของลูกค้าจะได้รับความสำคัญและจะต้องดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบก่อนที่ บริษัท จะสามารถเริ่มต้นการซื้อขายหลักทรัพย์ในบัญชีของตนเอง เมื่อ บริษัท ทำการค้าเพื่อตัวเองมันเป็นคำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้าและตั๋วคำสั่งดังกล่าวจะถูกทำเครื่องหมาย "NC", "N" หรือ "Emp" ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนที่ระบุว่าคำสั่งนั้นไม่ใช่คำสั่งของลูกค้า
เมื่อนายหน้าทำหน้าที่หลัก - นั่นคือนายหน้าซื้อขายโดยตรงหรือขายให้กับลูกค้าของพวกเขาในด้านอื่น ๆ ของการค้าของพวกเขาจากนั้นการค้าจะต้องถูกทำเครื่องหมายตาม ลำดับความสำคัญของการสั่งซื้อสำหรับลูกค้ามากกว่าการไหลของคำสั่งที่ไม่ใช่ลูกค้าเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้ทำงานด้านหน้า (ซื้อขายล่วงหน้า) และปัญหาตัวแทนหลักอื่น ๆ ที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์
