ใบรับรองการฝากเงินต่อรอง (NCD) คืออะไร?
ใบรับรองการฝากเงินต่อรองได้ (NCD) เป็นใบรับรองการฝากเงินที่มีมูลค่าต่ำสุดที่ 100, 000 ดอลลาร์ พวกเขาได้รับการค้ำประกันจากธนาคารและสามารถขายในตลาดรองที่มีสภาพคล่องสูง แต่พวกเขาไม่สามารถถอนเงินก่อนครบกำหนด เนื่องจากกลุ่มใหญ่ของพวกเขา NCDs ถูกซื้อบ่อยที่สุดโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่มักจะใช้พวกเขาเป็นวิธีการลงทุนในการรักษาความปลอดภัยที่มีความเสี่ยงต่ำและดอกเบี้ยต่ำ
ซีดีชาวอเมริกันจะเป็นตัวอย่างหนึ่งของ NCD
ประเด็นที่สำคัญ
- บัตรเงินฝากที่ต่อรองได้คือซีดีที่มีมูลค่าขั้นต่ำ $ 100, 000 พวกเขาค้ำประกันโดยธนาคารไม่สามารถแลกได้ก่อนวันครบกำหนดและสามารถขายได้ในตลาดรองที่มีสภาพคล่องสูงเช่นเดียวกับตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ - ความปลอดภัยและดอกเบี้ยต่ำ
ใบรับรองการฝากเงินต่อรองได้
การทำความเข้าใจใบรับรองการฝากเงินต่อรองได้ (NCD)
NCD เป็นระยะสั้นโดยมีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่สองสัปดาห์ถึงหนึ่งปี จ่ายดอกเบี้ยเมื่อครบกำหนดหรือซื้อตราสารด้วยส่วนลดตามมูลค่า อัตราดอกเบี้ยสามารถต่อรองได้และผลตอบแทนจาก NCD ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดเงิน
ประวัติความเป็นมาของ NCD
NCD ถูกนำมาใช้ในปี 2504 โดยธนาคารแห่งชาติแห่งแรกของนิวยอร์กซึ่งปัจจุบันเป็นธนาคารซิตี้แบงก์ ตราสารอนุญาตให้ธนาคารเพื่อระดมทุนที่สามารถใช้สำหรับการให้กู้ยืมเงิน NCD ถูกออกแบบมาเพื่อลดปัญหาการขาดแคลนเงินฝากที่ส่งผลกระทบต่อธนาคารในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ผู้ฝากเงินธนาคารจำนวนมากโอนเงินสดจากบัญชีตรวจสอบซึ่งไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยให้กับการลงทุนอื่น ๆ เช่นตั๋วเงินคลังกระดาษเชิงพาณิชย์และการยอมรับของธนาคาร
ธนาคารแห่งชาติเมืองแห่งแรกของนิวยอร์กยืมเงิน 10 ล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์รัฐบาลให้กับโบรกเกอร์นิวยอร์กที่ตกลงที่จะรับการซื้อขายในบัตรเงินฝาก สิ่งนี้สร้างตลาดรองที่ NCD สามารถซื้อขายได้ ในปีพ. ศ. 2509 นักลงทุนมียอดค้างชำระ NCD ถึง 15, 000 ล้านดอลลาร์ จำนวนนั้นเพิ่มขึ้นเป็นกว่า $ 30 พันล้านในปี 1970 และ 90 พันล้านเหรียญในปี 1975
ตลาด
ผู้เข้าร่วมในตลาดประกอบด้วยบุคคลและสถาบันที่ร่ำรวยเป็นหลัก สถาบันรวมถึง บริษัท บริษัท ประกันภัยกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนรวม มันดึงดูดผู้ที่แสวงหาผลตอบแทนจากเงินสดในการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีสภาพคล่อง
ความปลอดภัย
คุณลักษณะของ NCD คือความเสี่ยงต่ำ NCD ได้รับการประกันโดย Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) สูงถึง $ 250, 000 ต่อผู้ฝากต่อธนาคาร นี้เพิ่มขึ้นจาก $ 100, 000 ในปี 2010 ด้วยเนื้อเรื่องของพระราชบัญญัติการปฏิรูป Dodd-Frank Wall Street และการคุ้มครองผู้บริโภค ดังนั้นผลิตภัณฑ์ดึงดูดผู้ที่จะลงทุนในการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำอื่น ๆ เช่นหลักทรัพย์ของสหรัฐธนารักษ์ ที่กล่าวว่า NCDs โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับตั๋วเงิน T เนื่องจากโอกาสในการที่ธนาคารล้มเหลวมีค่ามากกว่าการจลาจลในรัฐบาลสหรัฐฯ ดังนั้น NCD จึงเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับตั๋วเงินคลัง
NCD ที่เรียกใช้ได้
NCD ส่วนใหญ่ไม่สามารถเรียกได้ซึ่งหมายความว่าธนาคารไม่สามารถแลกตราสารได้ก่อนวันครบกำหนด อย่างไรก็ตามหากธนาคารสามารถเรียก NCD ได้ก็จะทำเช่นนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ดังนั้นนักลงทุนจะมีปัญหาในการหา NCD อื่นที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยใกล้เคียงกัน อัตราเริ่มต้นสำหรับผู้ถือ NCD จะสูงขึ้นเพื่อชดเชยนักลงทุนสำหรับความเสี่ยงนี้
