หุ้นของ Morgan Stanley (MS) เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในปีที่ผ่านมาเพิ่งจะเอาชนะ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 14.6% แต่แม้จะมีการเพิ่มขึ้นหุ้นของหุ้นเกือบ 12% จากจุดสูงสุดของพวกเขา การวิเคราะห์แผนภูมิทางเทคนิคแนะนำหุ้นอาจมีแนวโน้มที่จะลดลงอีกกว่า 9%
แนวโน้มการเติบโตของกำไรในอนาคตก็คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2562 และ 2563 หลังจากที่มีสุขภาพดีในปี 2561 แม้จากมุมมองการประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคารเพื่อการลงทุนก็ซื้อขายกันในระดับที่แพงที่สุดตั้งแต่ปี 2555 มูลค่าทางบัญชี
ข้อมูล MS โดย YCharts
ทางเทคนิคที่อ่อนแอ
หุ้นอยู่เหนือการสนับสนุนทางเทคนิคที่ $ 51.60 พร้อมกับแนวโน้มขาลงทางเทคนิคที่เกิดขึ้น สต็อกทดสอบแนวรับ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคมโดยหุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าระดับก่อนที่จะดีดตัวขึ้นสู่ราคาที่สูงขึ้น แต่แนวโน้มขาลงในสต็อกดูเหมือนจะแข็งแกร่งและระดับเสียงยังไม่ดีขึ้นเนื่องจากสต็อกได้ปรับตัวขึ้นในระยะสั้นซึ่งจะแนะนำการซื้อไม่มีความมั่นใจ การสนับสนุนในระดับต่อไปจะบ่งบอกว่าหุ้นอาจร่วงกว่า 9% ถึง 47.25 ดอลลาร์ (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมธนาคารแห่งอเมริกาและ Morgan Stanley สามารถฟื้นตัวได้ 25% )
นอกจากนี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ยังคงมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ต้นปี 2561 บ่งบอกว่าโมเมนตัมออกมาจากสต็อกแล้ว สต็อกก็ยังไม่ถึงเงื่อนไขที่มียอดขายต่ำกว่าที่มีการอ่านต่ำกว่า 30 มันก็จะแสดงให้เห็นว่าหุ้นได้ลดลงต่อไป
ชะลอการเติบโต
กำไรและการเติบโตของรายได้ชะลอตัวลงทั้งในปี 2562-2563 และหลังจากที่คาดว่าจะเป็นปีแห่งการเติบโตอย่างมากในปีพ. ศ. 2561 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 31.6% เป็น 4.74 ดอลลาร์ต่อหุ้นในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 7.6% ถึง 40.82 พันล้านเหรียญ แต่ในปี 2019 การเติบโตของรายได้คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเพียง 7.7% และเพียง 9.66% ในปี 2020 การเติบโตของรายได้คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมากเป็น 2.9% ในปี 2019 และเพียง 1.8% ในปี 2020
การประเมินค่าสูง
ข้อมูล MS Price to Book Book ที่มีค่าโดย YCharts
ขณะนี้หุ้นซื้อขายที่ 10.2 เท่า 2019 การคาดการณ์ที่ $ 5.11 และอยู่ในช่วงกลางของประวัติศาสตร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา นอกจากนี้หุ้นซื้อขายที่เกือบจะเป็นราคาที่สูงที่สุดเพื่อมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ตั้งแต่ปี 2012 ที่ 1.52 ทำให้หุ้นของ Morgan Stanley ไม่ได้ราคาถูกจากการประเมินมูลค่าทั้งสองขณะที่กำไรช้า (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ทำไม Morgan Stanley ถึงมีแนวโน้มสูงขึ้น 25% )
แผนภูมิทางเทคนิคที่อ่อนแอการเติบโตที่ชะลอตัวและการประเมินมูลค่าชี้ให้เห็นว่า Morgan Stanley อาจจะลดลงในระยะสั้น
