เมื่อตลาดหุ้นพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่วิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นได้ผ่านขั้นตอนใหม่ของตัวเองด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ขณะนี้ผ่านการทำเครื่องหมาย $ 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐสำหรับผู้สนับสนุน ETF ในสหรัฐฯ.com ในขณะที่ตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งได้รับปัจจัยสำคัญในการเพิ่มมูลค่าของอีทีเอฟตราสารทุนอีทีเอฟตราสารหนี้มีความสุขกับการไหลเข้าอย่างรวดเร็วรายงานระบุ
การเติบโตของสินทรัพย์ ETF นั้นน่าทึ่ง มันใช้เวลา 8 ปีสำหรับอุตสาหกรรม ETF ของสหรัฐในการเข้าถึงสินทรัพย์ 1 ล้านล้านดอลลาร์ แต่จาก 3 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 4 ล้านล้านดอลลาร์ใช้เวลาเพียง 2 ปีเท่านั้น ตลาดอีทีเอฟเริ่มแข็งค่าขึ้นหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เนื่องจากธนาคารเริ่มปลดหลักทรัพย์จากงบดุลและนักลงทุนรายย่อยที่มีความกระตือรือร้นต้องการหาวิธีที่ประหยัดในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในอนาคต
ตารางด้านล่างนี้สรุปความเจริญของ ETF ล่าสุด
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุน ETF ของสหรัฐได้สร้างความก้าวหน้าครั้งใหม่ในสินทรัพย์นักลงทุนกำลังซื้อกองทุนอีทีเอฟและตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยที่รวดเร็วทั้งนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันเป็นผู้ซื้ออีทีเอฟ
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
SPDR S&P 500 ดัชนีความน่าเชื่อถือ (SPY) เปิดตัวในปี 1993 เป็น ETF ที่เก่าแก่ที่สุดที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดโดยมีสินทรัพย์เกือบ 276 พันล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 18.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 9 กรกฎาคม 2019 ต่อข้อมูลจาก FactSet Research Systems รายงานโดย ETF.com BlackRock, Vanguard และ State Street ครองตลาดอีทีเอฟของสหรัฐโดยรวมเพื่อควบคุมสินทรัพย์ประมาณ 80% ต่อแหล่งเดียวกัน SPDR ถูกนำเสนอโดย State Street ในขณะที่ BlackRock เป็น บริษัท ที่อยู่เบื้องหลัง iShares
ETFs ที่มีการจัดการอย่างอดทนเช่น SPY ได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายบุคคลที่ผิดหวังกับต้นทุนที่สูงและผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าของผู้จัดการการลงทุนที่กระตือรือร้น จากการสำรวจโดยชาร์ลส์ชวาบผู้ตอบแบบสอบถาม 79% ระบุว่าอีทีเอฟเป็น "ยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่พวกเขาเลือก" เนื่องจาก ETF.com
เมื่อเทียบกับ ETFs กองทุนขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่โดยเฉลี่ยล้มเหลวในการเอาชนะดัชนี S&P 500 (SPX) ในทุก ๆ ปีปฏิทินตั้งแต่ปี 2552 ต่อการวิจัยโดยดัชนีดัชนี S&P Dow Jones อ้างอิงในรายงาน ในบรรดากองทุนตราสารทุนพันธบัตรและอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 4, 600 ดอลลาร์สหรัฐที่มี AUM รวมกันอยู่ที่ 12.8 ล้านล้านดอลลาร์นั้นมีเพียง 24% เท่านั้นที่มีทางเลือกทางเลือกในช่วง 10 ปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2561 ต่อ Morningstar Inc.
ในขณะเดียวกันนักลงทุนสถาบันจำนวนมากขึ้นกำลังใช้อีทีเอฟเป็นเครื่องมือในการจัดสรรสินทรัพย์ต้นทุนต่ำรายงานระบุ อันที่จริงเกือบ 25% ของพอร์ตการลงทุนผู้จัดการเงินมืออาชีพเหล่านี้อยู่ใน ETF ณ สิ้นปี 2561 ต่อการศึกษาของ Greenwich Associates ตัวอย่างเช่น SPY มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.09%
ในขณะที่หมวดหมู่ ETF ที่ใหญ่ที่สุดโดยสินทรัพย์คือยานพาหนะแบบพาสซีฟที่เชื่อมโยงกับดัชนีส่วนได้เสีย แต่ ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นและที่เรียกว่าสมาร์ทเบต้านั้นมีจำนวนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้อีทีเอฟตราสารหนี้คิดเป็น 19% ของสินทรัพย์อีทีเอฟทั้งหมดและ 5 ใน 10 อีทีเอฟที่เพลิดเพลินกับการไหลเข้าสุทธิที่ใหญ่ที่สุดในช่วงครึ่งแรกของปี 2562 คือตราสารหนี้อีทีเอฟ
Jay Jacobs หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์ของกองทุน ETF Global X ของผู้ออกหลักทรัพย์พบว่าจำนวนเงินที่ไหลเข้าสุทธิใน ETF อย่างมีนัยสำคัญในช่วงปี 2562 ได้เข้าสู่กองทุนที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งให้ผลตอบแทนสูง “ เราคิดว่าการเคลื่อนไหวในปีนี้การเปลี่ยนแปลงจำนวนมากในสินทรัพย์ ETF กำลังมองหาผลตอบแทน” เขากล่าวกับ CNBC บริษัท ของเขาใช้วิธีการต่าง ๆ ในการผลิต ETFs ที่ให้ผลตอบแทน 9% หรือมากกว่าเช่นการหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่สุดในโลกและใช้กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมเพื่อเพิ่มรายได้จากพอร์ตโฟลิโอ
มองไปข้างหน้า
ทางเลือกการลงทุนแบบพาสซีฟราคาไม่แพงเช่นอีทีเอฟถูกผูกไว้กับการเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่องตราบใดที่ผู้จัดการที่ใช้งานยังคงต่ำกว่า อย่างไรก็ตามความนิยมของพวกเขาอาจจางหายไปในช่วงตลาดหมี นั่นเป็นเพราะอีทีเอฟส่วนใหญ่ไม่ได้ป้องกันนักลงทุนจากการสูญเสียที่จะมาพร้อมกับการลดลงของมูลค่าการถือครองของพวกเขาและนักลงทุนที่ตื่นตระหนกอาจเริ่มทิ้งการถือครอง ETF ของพวกเขาในช่วงตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง
