At The Money (ATM) คืออะไร?
At the money (ATM) เป็นสถานการณ์ที่ราคาการซื้อขายของออปชั่นเท่ากับราคาของหลักทรัพย์อ้างอิง ทั้งตัวเลือกการโทรและการวางสามารถเป็น ATM ได้พร้อมกัน ตัวอย่างเช่นหากหุ้น XYZ มีการซื้อขายที่ $ 75 ดังนั้นตัวเลือกการโทร XYZ 75 ก็คือเงินและตัวเลือกการวาง XYZ 75 จึงเป็นเช่นนั้น ตัวเลือก ATM ไม่มีค่าที่แท้จริง แต่อาจยังมีค่าเวลาก่อนที่จะหมดอายุ กิจกรรมการซื้อขายตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะสูงเมื่อตัวเลือกเป็น ATM
ที่เงิน
การทำความเข้าใจกับเงิน
ที่เงินเป็นหนึ่งในสามคำที่ใช้เพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคาการประท้วงของตัวเลือกและราคาหลักทรัพย์อ้างอิงหรือที่เรียกว่าเงินของตัวเลือก ตัวเลือกสามารถเป็นเงิน (ITM), ออกจากเงิน (OTM) หรือที่เงิน ITM หมายถึงตัวเลือกนั้นมีมูลค่าที่แท้จริง OTM หมายถึงตัวเลือกนั้นไม่มีค่าที่แท้จริง เพียงแค่ใส่ที่ตัวเลือกเงินไม่ได้อยู่ในฐานะที่จะทำกำไรหากใช้สิทธิ แต่พวกเขายังคงมีคุณค่าในการที่ยังมีเวลาก่อนที่พวกเขาจะหมดอายุดังนั้นพวกเขายังอาจจบลงด้วยเงิน
ค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการโทรถูกคำนวณโดยการลบราคาที่ใช้สิทธิจากราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์อ้างอิง มูลค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือก Put คำนวณโดยการลบราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงจากราคาใช้สิทธิ ตัวเลือกการโทรเป็นเงินเมื่อราคาใช้สิทธิของตัวเลือกน้อยกว่าราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์อ้างอิง ในทางกลับกันตัวเลือกการวางอยู่ในเงินเมื่อราคาใช้สิทธิของตัวเลือกมากกว่าราคาหุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกการโทรออกจากเงินเมื่อราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาหลักทรัพย์ปัจจุบัน ตัวเลือกการวางจะออกจากเงินเมื่อราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
ประเด็นที่สำคัญ
- ที่ตัวเลือกเงินไม่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่พวกเขายังคงมีค่าเวลาตัวเลือกเงินมักจะมีราคาสูงกว่าตัวเลือกเงินเพราะพวกเขาอยู่ใกล้กับ profiting ในเวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือกเงินที่น่าสนใจที่สุดเมื่อ ผู้ค้าคาดว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในหุ้น
ที่เงินและใกล้เงิน
คำว่า "ใกล้เงิน" บางครั้งใช้เพื่ออธิบายตัวเลือกที่อยู่ภายใน 50 เซ็นต์ของการเป็นเงิน ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 50.50 และราคาหุ้นอ้างอิงนั้นมีการซื้อขายที่ $ 50 ตัวเลือกการโทรบอกว่าจะใกล้เงิน ตัวเลือกจะอยู่ใกล้กับเงินถ้าราคาหุ้นอ้างอิงซื้อขายระหว่างประมาณ $ 49.50 และ $ 50.50 ในกรณีนี้ อยู่ใกล้กับเงินและตัวเลือกเงินที่น่าสนใจเมื่อผู้ค้าคาดหวังว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ ตัวเลือกที่อยู่ไกลออกไปจากเงินอาจเห็นการกระโดดเมื่อคาดว่าจะแกว่ง
ราคาตัวเลือกสำหรับ At The Money
ราคาของตัวเลือกประกอบด้วยมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าที่แท้จริง ค่า Extrinsic บางครั้งเรียกว่าค่าเวลา แต่เวลาไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ต้องพิจารณาเมื่อตัวเลือกการซื้อขาย ความผันผวนโดยนัยยังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาตัวเลือก
เช่นเดียวกับตัวเลือก OTM ตัวเลือก ATM มีเพียงค่าภายนอกเนื่องจากไม่มีค่าที่แท้จริง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรผ่าน ATM ด้วยราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 25 สำหรับราคา 50 เซนต์ ค่าภายนอกมีค่าเท่ากับ 50 เซ็นต์และส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากกาลเวลาและการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย สมมติว่าความผันผวนและราคาอยู่ในระดับคงที่ตัวเลือกที่ใกล้จะได้รับมูลค่าที่น้อยกว่าที่มีอยู่ หากราคาของการเคลื่อนไหวอ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ์ถึง $ 27 ตอนนี้ตัวเลือกจะมีมูลค่าที่แท้จริง 2 ดอลลาร์บวกกับมูลค่าภายนอกอื่น ๆ
มหาวิทยาลัย Investopedia ให้คำอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการกำหนดราคาของตัวเลือก
