ตลาดหยุดชะงักโดยไม่แปลกใจ

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

ปีละสองครั้งเก้าอี้ของ Federal Reserve ทำให้เขาหรือเธอไป Capitol Hill เพื่อส่งรายงานนโยบายการเงินต่อรัฐสภา วันนี้ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์เบิกความต่อหน้าคณะกรรมการการธนาคารวุฒิสภา พรุ่งนี้เขาจะเป็นพยานต่อคณะกรรมการบริการด้านการเงินของสภา

ในระหว่างที่เขาพูดวันนี้พาวเวลไม่มีใครประหลาดใจด้วยการยืนยันการตัดสินใจของธนาคารกลางที่จะหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เกี่ยวกับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง Powell กล่าวว่า "ด้วยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเราในช่วงที่เป็นกลางด้วยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ไม่แน่นอนและความเสี่ยงที่เราได้พูดถึงนี่เป็นเวลาที่ดีที่จะอดทนรอดูและรอและ ดูว่าสถานการณ์วิวัฒนาการอย่างไร"

กล่าวอีกนัยหนึ่งเฟดไม่สามารถปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อได้เนื่องจากเงินเฟ้อไม่ได้เป็นปัญหาในขณะนี้และมันไม่สามารถเสี่ยงต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากมีความเสี่ยงมากเกินไป - จาก ความไม่แน่นอนของการค้าและการเมืองเพื่อชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ประธานพาวเวลล์อธิบายเกี่ยวกับงบดุลของเฟดว่า "เราจะใช้อัตราอัตราดอกเบี้ยของผู้ดูแลระบบเพื่อควบคุมอัตราดอกเบี้ยนโยบายด้วยปริมาณสำรองที่เพียงพอเพื่อไม่ให้มีการจัดการสำรองที่ใช้งานอยู่ขณะนี้คณะกรรมการสามารถตัดสินใจได้แล้ว ประเมินเวลาและวิธีการที่เหมาะสมสำหรับการสิ้นสุดการไหลบ่าของงบดุล"

เมื่ออ่านใบชาที่นี่นักวิเคราะห์ดูเหมือนจะเชื่อว่านี่หมายความว่าเฟดจะมีความก้าวร้าวน้อยลงในการไขงบดุลซึ่งจะช่วยสนับสนุนตลาดการเงินของสหรัฐฯและตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนอง

นี่คือสิ่งที่ Wall Street คาดหวังว่าจะได้ยินในวันนี้ ไม่ได้หมายความว่า Wall Street จะไม่ตื่นเต้นกับสิ่งที่ได้ยินในคำให้การของพาวเวลล์ ผู้ค้าตื่นเต้นที่เฟดวางแผนที่จะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและรักษางบดุลที่มีขนาดใหญ่มาก แต่ผู้ค้าได้กำหนดราคาข่าวนี้ไว้ในตำแหน่งของพวกเขาแล้ว

เมื่อข่าวลือและสมมติฐานได้รับการกำหนดราคาไว้ล่วงหน้าจะไม่เกิดขึ้นมากนักเมื่อมีการเผยแพร่ข่าวอย่างเป็นทางการ คุณสามารถเห็นสิ่งนี้กับปฏิกิริยาของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี (TNX) มันลดลงเล็กน้อยในการยืนยันว่าเฟดจะซื้อคลังมากขึ้นในอนาคตเพื่อรักษาสมบัติการถือครองในงบดุลของตน แต่ TNX อยู่ในช่วงการรวมที่ดีที่ได้รับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม

จากระดับแนวต้านที่มาบรรจบกันและระดับแนวรับขาขึ้นมันดูเหมือนว่าช่วงการรวมนี้จะยาวนานกว่าก่อนที่ TNX จะแตกหัก แต่การฝ่าวงล้อมนั้นไม่ได้เกิดขึ้นในวันนี้เพราะ Chair Powell ล้มเหลวในการเร่งปฏิกิริยาที่ไม่คาดคิด.

S&P 500

เช่นเดียวกับที่ผู้ค้าตราสารหนี้รู้สึกว่าไม่จำเป็นต้องดำเนินการอย่างมากในตลาดซื้อคืนผู้ค้าหุ้นรู้สึกว่าไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนสถานะที่เป็นอยู่ในตลาดตราสารทุนในภายหลังจากคำให้การของประธานพาวเวลล์

S&P 500 เปิดต่ำกว่าราคาปิดเล็กน้อยเมื่อวานนี้เด้งขึ้นเล็กน้อยระหว่างการซื้อขายช่วงกลางวันและจากนั้นดึงกลับลงมาปิดเกือบตรงจุดที่เปิด ในขณะที่การเคลื่อนไหวที่ขาดความดแจ่มใสนี้ล้มเหลวในการทำลายดัชนีผ่านแนวต้าน แต่ก็มีเพียงเล็กน้อยที่ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งของ S&P 500 ที่สนุกสนานตลอดทั้งปีมีความเสี่ยงที่จะเข้ามาใกล้

S&P 500 ยังคงอยู่ในระยะที่โดดเด่นในการทะลุแนวต้านที่ระดับ 2, 816.94 ที่ดัชนีเมื่อวันที่ 17 ต.ค. 2561 และอาจต้องมีความประหลาดใจในเชิงบวกเล็กน้อยเพื่อผลักดันให้สูงสุดในปี 2019

:

นโยบายการคลังกับนโยบายการเงิน: ข้อดี & ข้อเสีย

นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย

นโยบายการเงินทำงานผิดปกติอย่างไร

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ปอนด์อังกฤษ (GBP)

ปอนด์อังกฤษ (GBP) ได้รับการดิ้นรนตั้งแต่เดือนเมษายน 2018 เนื่องจากผู้ค้าสกุลเงินสงสัยว่าชะตากรรมของเศรษฐกิจอังกฤษอาจเป็นอย่างไรหาก Brexit ที่วางแผนไว้จากสหภาพยุโรปไม่เป็นไปด้วยดี

เมื่อถึงกำหนดส่งออก 29 มีนาคมใกล้จะถึงและไม่มีข้อตกลงการค้าระหว่างสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปในสถานที่คุณจะคิดว่าผู้ค้าสกุลเงินจะตื่นตระหนกและขายเงินปอนด์ แต่คุณจะผิด พวกเขากำลังทำสิ่งที่ตรงกันข้าม

GBP / USD พุ่งสูงขึ้นในวันนี้ทำให้หัวผกผันและไหล่ผกผันแบบผกผันเนื่องจากค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นและเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวลงจากปฏิกิริยาต่อคำให้การของสภาคองเกรสของเก้าอี้พาวเวลล์ สกุลเงินมีแนวโน้มที่จะสูญเสียความแข็งแกร่งเมื่อธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องส่งสัญญาณว่าจะดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

คู่สกุลเงินมาไกลจากระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 1.2373 USD ต่อ GBP ในวันที่ 3 มกราคมมันได้ดีดตัวขึ้น 14% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาเพื่อปิดวันนี้ที่ 1.3254

สิ่งนี้บอกเราว่าในขณะที่มีความไม่แน่นอนและความเสี่ยงหมุนรอบการสนทนา Brexit ผู้ค้าสกุลเงินเชื่อว่ามีความเสี่ยงมากเกินไปในตลาด ดูผู้ค้าสกุลเงินเหล่านี้เพื่อปีนกำแพงแห่งความกังวลตลอดเดือนมีนาคม

:

ยากนุ่มระงับหรือไม่ตกลง: อธิบายผลลัพธ์ของ Brexit

Brexit: ผู้ชนะและผู้แพ้

ทำไมปอนด์ของอังกฤษถึงแข็งแกร่งกว่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ด้านล่างบรรทัด: ความคาดหวัง

การอยู่รอดใน Wall Street นั้นเกี่ยวกับการทำความเข้าใจและตอบสนองต่อความคาดหวังอย่างเหมาะสม เมื่อความคาดหวังเป็นจริงไม่จำเป็นต้องทำอะไรมากเพื่อปรับพอร์ตของคุณ

อย่างไรก็ตามเมื่อไม่ได้รับความคาดหวัง - ไม่ว่าจะเป็น upside หรือ downside ต้องทำการปรับเปลี่ยน