หนึ่งในผลประโยชน์ที่สำคัญที่ค่างวดสามารถให้นักลงทุนเป็นกระแสรายได้ที่รับประกันตลอดชีวิต แต่การรับประกันนี้มาในราคาเพราะนักลงทุนริบเงินในการรับประกันรายรับได้อย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท กองทุนรวมจึงพยายามที่จะแข่งขันกับค่างวดโดยการสร้างกองทุนการจ่ายเงินที่มีการจัดการที่ยังให้กระแสรายได้แม้ว่าพวกเขาจะไม่รับประกัน
พวกเขาทำงานอย่างไร
กองทุนรวมที่มีการจัดการการจ่ายเงินเป็นกองทุนรายได้ที่ออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนมีการชำระเงินรายเดือนที่เท่ากันและคาดการณ์ได้ซึ่งคล้ายกับค่างวด เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำกองทุนเหล่านี้จะพยายามให้ผลตอบแทนในช่วง 1% ถึง 5% เมื่ออัตราสูงขึ้นพวกเขาตั้งเป้าหาอัตราผลตอบแทนในช่วง 8% การจ่ายเงินรายเดือนของนักลงทุนจะถูกกำหนดโดยจำนวนเวลาที่เหลือจนกว่าจะถึงวันที่เป้าหมายและผลการดำเนินงานของกองทุนในระหว่างกาล
อย่างไรก็ตามการจ่ายเงินงวดทันทีโดยทั่วไปจะไม่เพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อเว้นแต่ผู้ขับขี่ COLA จะมีอยู่ในสัญญา กองทุนการจ่ายเงินที่ได้รับการจัดการนั้นมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น (แม้ว่าจะไม่รับประกัน) ที่จะเพิ่มขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนของพวกเขาจะลอยกับตลาดแทนค่าคงที่ที่เหลืออยู่ แน่นอนว่าพวกเขาไม่สามารถรับประกันรายได้ที่ตายตัวและอาจสูญเสียเงินต้น แต่พวกเขายังอนุญาตให้นักลงทุนเข้าถึงเงินต้นของพวกเขาหากพวกเขาต้องการซึ่งเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำกับเงินรายปีเมื่อการจ่ายเงินเริ่มขึ้น นักลงทุนที่มีการจ่ายเงินที่ได้รับการจัดการสามารถเข้าถึงเงินของพวกเขาได้ทุกวันเนื่องจากหุ้นสามารถขายเป็นเงินสดได้ตลอดเวลา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่: ใครได้รับประโยชน์จากค่างวดเกษียณอายุ )
คำถามที่ผู้ให้คำปรึกษาต้องถามคือกองทุนเหล่านี้สามารถให้การจ่ายเงินที่เหนือกว่ากับสัญญาเงินงวดได้หรือไม่ ในทันทีแสดงให้เห็นว่าคู่ที่ลงทุน $ 100, 000 ในสัญญาเงินงวดทันทีจะได้รับ $ 430 ต่อเดือนตราบใดที่หนึ่งของพวกเขามีชีวิตอยู่ เห็นได้ชัดว่านี่เป็นข้อตกลงที่ดีกว่ากองทุนของแวนการ์ดที่สามารถจัดหาได้โดยสมมติว่าผู้ให้บริการประกันภัยยังคงเป็นตัวทำละลาย
กองทุนยอดนิยม
ตัวอย่างนี้คือ Vanguard Managed Fund (VPGDX) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การจ่ายเงิน 4% แก่นักลงทุน กองทุนมีผลตอบแทนปัจจุบัน 3.76% และการลงทุน 100, 000 ดอลลาร์ในกองทุนจะให้นักลงทุนได้รับเงินรายเดือนประมาณ 313 ดอลลาร์ ต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำ $ 25, 000 ชาร์ลส์ชวาบคอร์ปยังจัดการกองทุนการจ่ายเงินสามกองทุนกองทุนการจ่ายเงินระดับปานกลาง (SWJRX) กองทุนการจ่ายเงินขั้นสูง (SWKRX) และกองทุนการจ่ายเงินสูงสุด (SWLRX) (ดูเพิ่มเติมที่: คุณกำลังซื้อเงินรายปีหรือกองทุนรวมหรือไม่? )
กองทุนที่มีการจัดการแบบจ่ายเงินของ Fidelity Investment นั้นแตกต่างจากการแข่งขันที่ออกแบบมาเพื่อให้เงินต้นของนักลงทุนหมดไปตามวันที่เป้าหมายในกองทุนซึ่งพวกเขาพยายามกำหนดเป้าหมายประมาณ 20 ปีจากการลงทุนครั้งแรก พวกเขาเสนอสิ่งนี้ผ่านกองทุนทดแทนรายได้ Fidelity
ทำไมนักลงทุนถึงเลือกกองทุนการจ่ายเงินที่มีการจัดการ
ภาษีเป็นอีกปัญหาที่ควรพิจารณา การจ่ายเงินงวดจะประกอบด้วยการผสมผสานระหว่างการคืนทุนและดอกเบี้ยซึ่งเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ รายได้จากกองทุนการจ่ายเงินที่มีการจัดการอาจเป็นการผสมผสานระหว่างผลตอบแทนของเงินต้นดอกเบี้ยเงินปันผลและกำไรจากการลงทุนระยะยาวและระยะสั้น นักลงทุนอาจจ่ายภาษีในอัตราที่แตกต่างกันสำหรับรายได้แต่ละประเภทที่ได้รับ
นักลงทุนมักมองหาการจัดการกองทุนการจ่ายเงินด้วยเหตุผลสามประการ บางคนไม่แน่ใจเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท เงินรายปีในขณะที่คนอื่นอ้างต้นทุนการลงทุนและข้อ จำกัด สภาพคล่องเป็นประเด็นสำคัญ “ บริษัท กองทุนรวมพยายามทำความเข้าใจกับสิ่งที่ลูกค้าต้องการในผลิตภัณฑ์รายได้ต่อเดือน เป้าหมายของพวกเขาในการมีรายได้สูงและความผันผวนของการจัดการอาจขัดแย้งกับคนอื่น” โอมาร์อากีลาร์ CIO of Equities ของ Charles Schwab การจัดการการ ลงทุน กล่าวกับ ข่าวการลงทุน
บรรทัดล่าง
แม้จะมีข้อได้เปรียบที่พวกเขาเสนอเหนือสัญญาเงินรายปีกองทุนการจ่ายเงินที่ได้รับการจัดการนั้นช้าที่จะติดต่อกับนักลงทุน รายได้ที่เกิดจากกองทุนเหล่านี้มักจะน้อยกว่าสัญญาเงินรายปีเทียบเคียงและการขาดเงินต้นและการรับประกันรายได้ก็หมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นเช่นกัน (ดูเพิ่มเติมที่: ค่า งวด: วิธีการหาสิ่งที่ใช่สำหรับคุณ )
