Richard Wyckoff ช่างเทคนิคระดับตำนานเขียนเกี่ยวกับตลาดการเงินในเวลาเดียวกันกับ Charles Dow, Jesse Livermore และบุคคลสำคัญอื่น ๆ ในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 20 วิธีการบุกเบิกของเขาในการวิเคราะห์ทางเทคนิคได้รอดพ้นไปสู่ยุคสมัยใหม่แนะนำผู้ค้าและนักลงทุนในวิธีที่ดีที่สุดในการเลือกหุ้นที่ชนะเวลาที่ได้เปรียบที่สุดในการซื้อและเทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด
การสังเกตของเขาเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาเชื่อมโยงเข้ากับ วงจรตลาด Wyckoff ที่แสดงองค์ประกอบสำคัญในการพัฒนาแนวโน้มโดยมีระยะเวลาของการสะสมและการกระจาย สี่ขั้นตอนที่แตกต่างกันประกอบด้วยวงจร: การสะสมมาร์กอัปการกระจายและมาร์คดาวน์ นอกจากนี้เขายังได้กำหนดกฎเกณฑ์ที่จะใช้ร่วมกับขั้นตอนต่างๆเพื่อระบุตำแหน่งของราคาในช่วงกว้างของตลาดขาขึ้นขาลงและตลาดด้านข้าง
กฎ Wyckoff
กฎข้อแรกของ Wyckoff บอกผู้ค้าและนักลงทุนว่าตลาดและหลักทรัพย์แต่ละตัวไม่เคยทำงานในลักษณะเดียวกันสองครั้ง แต่แนวโน้มที่เกิดขึ้นผ่านรูปแบบราคาที่คล้ายคลึงกันซึ่งแสดงขนาดรายละเอียดและส่วนขยายที่ไม่สิ้นสุดโดยแต่ละชาติมีการเปลี่ยนแปลงเพียงพอจากรุ่นก่อนเพื่อสร้างความประหลาดใจและสร้างความสับสนให้กับผู้เข้าร่วมตลาด ผู้ค้าสมัยใหม่หลายคนจะเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นปรากฏการณ์การแปรรูปที่ยังคงอยู่ก่อนการแสวงหาผลกำไร
กฎข้อที่สองยกประเด็นเกี่ยวกับทฤษฏีสัมพัทธภาพตลาดที่เข้าใจผิดโดยบอกผู้ค้าและนักลงทุนว่าบริบทเป็นทุกอย่างในตลาดการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งวิธีเดียวที่จะประเมินการเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้คือการเปรียบเทียบกับสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อวานสัปดาห์ที่ผ่านมาเดือนที่แล้วและปีที่แล้ว ข้อพิสูจน์ของกฎนี้ระบุว่าการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาหนึ่งวันในสุญญากาศจะทำให้เกิดข้อสรุปที่ไม่ถูกต้อง
Wyckoff จัดตั้งกฎการสังเกตที่เรียบง่าย แต่ทรงพลังสำหรับการรับรู้แนวโน้ม เขาพิจารณาว่ามีแนวโน้มเพียงสามประเภท ได้แก่ กรอบขึ้นลงและแบนและสามครั้งระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว เขาสังเกตเห็นว่าแนวโน้มมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในกรอบเวลาที่แตกต่างกันสร้างเวทีสำหรับช่างเทคนิคในอนาคตเพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่ทรงพลังโดยอาศัยการทำงานร่วมกัน วิธี Triple Screen ของ Alexander Elder ซึ่งสรุปไว้ใน Trading for a Living เป็นตัวอย่างที่ดีของการติดตามผล
รอบตลาด Wyckoff
รอบใหม่เริ่มต้นด้วยขั้นตอนการสะสมที่สร้างช่วงการซื้อขาย รูปแบบที่มักจะทำให้จุดล้มเหลวหรือฤดูใบไม้ผลิที่ทำเครื่องหมายจุดสุดยอดขายก่อนแนวโน้มที่แข็งแกร่งที่ในที่สุดก็ออกจากฝั่งตรงข้ามของช่วง การลดลงครั้งล่าสุดตรงกับการล่าสัตว์หยุดที่ขับเคลื่อนด้วยอัลโก้มักจะสังเกตได้ใกล้ระดับต่ำสุดของขาลงซึ่งราคาต่ำกว่าการสนับสนุนที่สำคัญและกระตุ้นให้เกิดการขายออกตามด้วยคลื่นการฟื้นตัวที่ยกราคาขึ้นเหนือแนวรับ
จากนั้นระยะมาร์กอัปจะติดตามโดยวัดตามความชันของเทรนด์ขาขึ้นใหม่ การดึงกลับไปสู่การสนับสนุนใหม่เสนอโอกาสในการซื้อที่ Wyckoff เรียกว่าการทุ่มเงินซึ่งคล้ายกับรูปแบบการซื้อที่ได้รับความนิยมในตลาดสมัยใหม่ ขั้นตอนการรวบรวมซ้ำมาร์กอัปขัดจังหวะด้วยรูปแบบการรวมขนาดเล็กในขณะที่เขาเรียก การแก้ไข pullbacks ที่สูงชัน มาร์กอัปและการสะสมดำเนินต่อไปจนกว่าขั้นตอนการแก้ไขเหล่านี้จะไม่สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้
ความล้มเหลวดังกล่าวเป็นสัญญาณเริ่มต้นของขั้นตอนการจัดจำหน่ายพร้อมกับการเคลื่อนไหวของราคาที่คล้ายกับขั้นตอนการสะสม แต่มีการทำเครื่องหมายด้วยการทำเงินอย่างชาญฉลาดเพื่อทำกำไร ในทางกลับกันสิ่งนี้ทำให้การรักษาความปลอดภัยอยู่ในมือที่อ่อนแอซึ่งถูกบังคับให้ขายเมื่อช่วงล้มเหลวในการวิเคราะห์และระยะการ Markdown ใหม่ ช่วงเวลาที่หยาบคายนี้สร้างความไม่พอใจให้กับแนวต้านใหม่ที่สามารถนำมาใช้เพื่อสร้างยอดขายในระยะสั้น
ความชันของเทรนด์ขาลงใหม่จะวัดระยะมาร์คดาวน์ สิ่งนี้จะสร้างกลุ่มการแจกจ่ายซ้ำของตัวเองโดยที่แนวโน้มจะหยุดชั่วคราวในขณะที่ความปลอดภัยดึงดูดตำแหน่งใหม่ที่จะได้รับการขายในที่สุด Wyckoff เรียกการตีกลับที่ชันกว่าภายใน การแก้ไข โครงสร้างนี้โดยใช้คำศัพท์เดียวกันกับเฟสขาขึ้น ในที่สุด Markdown จะสิ้นสุดลงเมื่อช่วงการซื้อขายที่กว้างหรือฐานส่งสัญญาณการเริ่มต้นของระยะการสะสมใหม่
บรรทัดล่าง
Richard Wyckoff ได้สร้างหลักการสำคัญไว้ที่ท็อปส์ซูก้นเทรนด์และการอ่านเทปในช่วงต้นทศวรรษศตวรรษที่ 20 แนวคิดที่ไร้กาลเวลาเหล่านี้ยังคงให้ความรู้แก่ผู้ค้าและนักลงทุนต่อไปเกือบ 90 ปีต่อมา
