พันธบัตร L

พันธบัตร L คืออะไร

พันธบัตร L เป็นเครื่องมือการลงทุนทางเลือกที่พยายามให้ผลตอบแทนสูงแก่ผู้ให้กู้เพื่อแลกเปลี่ยนกับความเสี่ยงที่อาจจะไม่ได้รับการชำระเบี้ยประกันกรมธรรม์หรือผลประโยชน์ พันธบัตร L คือพันธบัตรประกันชีวิตที่ไม่มีการจัดอันดับที่ใช้สำหรับการเงินการซื้อและการชำระเบี้ยประกันภัยของสัญญาการตั้งถิ่นฐานประกันชีวิตที่ซื้อในตลาดรอง

การพังทลาย L พันธบัตร

ประกันชีวิตที่ซื้อจากผู้ให้บริการประกันมีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผู้ได้รับผลประโยชน์ในกรณีที่ผู้เอาประกันเสียชีวิต ผู้ประกันตนที่มีสัญญาประกันชีวิตสามารถขายกรมธรรม์ในตลาดรองของประกันได้หากเขา / เธอต้องการเงินสดในตอนนี้ไม่สามารถจ่ายเบี้ยประกันภัยได้หรือไม่ต้องการความคุ้มครองชีวิตอีกต่อไป นักลงทุนที่ซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิตจะได้รับผลประโยชน์หลังจากทำธุรกรรมเสร็จสิ้น ผู้ซื้อมีหน้าที่ชำระเบี้ยประกันภัยให้กับ บริษัท ประกันภัยและเมื่อผู้ถือกรมธรรม์เดิมเสียชีวิตผู้ซื้อจะได้รับการชำระเงินจาก บริษัท ประกันภัย

นักลงทุนการตั้งถิ่นฐานชีวิตซื้อนโยบายการประกันชีวิตสำหรับมากกว่ามูลค่าการยอมแพ้ของพวกเขา แต่น้อยกว่าผลประโยชน์การเสียชีวิตของนโยบายกลยุทธ์ที่เรียกว่าการตั้งถิ่นฐาน viatical นักลงทุนเหล่านี้ตั้งเป้าที่จะทำกำไรโดยปรับผลตอบแทนที่คาดหวังกับอายุขัยของผู้ขาย หากผู้ขายเสียชีวิตก่อนระยะเวลาที่คาดหวังนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากเขา / เธอไม่ต้องชำระค่าเบี้ยประกันภัยอีกต่อไป อย่างไรก็ตามหากผู้ขายมีอายุการใช้งานนานกว่าที่คาดไว้นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ลงทุนในสินทรัพย์ประกันชีวิตเหล่านี้เป็นนักลงทุนสถาบัน

นักลงทุนที่ซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิตบางครั้งการเงินเพื่อการซื้อครั้งแรกและการชำระเบี้ยประกันภัยที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตร บริษัท ออกพันธบัตรเพื่อประกันเงินเพื่อดำเนินโครงการหลายโครงการ ผู้ให้กู้ที่ซื้อพันธบัตรจะได้รับการจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายครึ่งปีหรือทุก ๆ ปีตลอดอายุของพันธบัตร เมื่อครบกำหนดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้จะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้โดย บริษัท ผู้ออก ในแง่ของการทำธุรกรรมการประกันชีวิตเงินที่เพิ่มขึ้นจากการออกพันธบัตรจะใช้ในการชำระเบี้ยประกันที่จำเป็นแก่ผู้ขายกรมธรรม์ประกันชีวิต ประเภทของการประกันชีวิตกลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในอุตสาหกรรมการเงินคือพันธบัตร L

พันธบัตร L เป็นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงพิเศษที่ออกโดย GWG Holdings ซึ่งตั้งอยู่ในรัฐมินเนโซตา บริษัท ซื้อสัญญาประกันชีวิตจากผู้สูงอายุในตลาดการตั้งถิ่นฐานประกันชีวิตเพื่อสร้างความมั่งคั่ง ในการตั้งถิ่นฐานแบบ viatical บริษัท สามารถซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิต $ 1 ล้านด้วยการชำระเบี้ยประกันภัย $ 30, 000 ต่อปีสำหรับ $ 250, 000 เงินที่ระดมได้จากพันธบัตร L ใช้เพื่อซื้อและจัดหาสินทรัพย์ประกันชีวิตเพิ่มเติม เมื่อผู้ขายเสียชีวิต บริษัท ประกันภัยจ่าย 1 ล้าน GWG ณ สิ้นปี 2559 พอร์ตโฟลิโอของ บริษัท มีนโยบายมากกว่า 500 นโยบายโดยมีมูลค่าสินทรัพย์รวม 1.15 พันล้านดอลลาร์

การออกพันธบัตร L ครั้งล่าสุดจำนวน 1 พันล้านดอลลาร์ได้เสนอขายต่อประชาชนในปี 2558 โดยมีระยะเวลาครบกำหนดแตกต่างกัน 6 เดือน 1 ปี 2 ปี 3 ปี 5 ปีและ 7 ปี ในเดือนกันยายน 2559 GWG ปิดการขายพันธบัตรระยะสั้น 6 เดือนและ 1 ปีและเลือกที่จะมุ่งเน้นไปที่การเสนอขายในระยะยาวแทน อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5.50%, 6.25%, 7.50% และ 8.50% สำหรับพันธบัตร 2, 3, 5, และ 7 ปีตามลำดับ คุณสมบัติอื่น ๆ ของพันธบัตรรวมถึง:

• พันธบัตรดังกล่าวขายในราคา 1, 000 ดอลลาร์และมูลค่าการลงทุนขั้นต่ำสำหรับนักลงทุนรายใดรายหนึ่งคือ 25, 000 ดอลลาร์พันธบัตรสามารถซื้อได้โดยตรงจาก GWG Holdings หรือผู้เข้าร่วมศูนย์รับฝากเชื่อถือ (DTC) ผู้ถือหุ้นกู้ L มีอัตราดอกเบี้ยเดียวกัน ระยะเวลาทั้งหมดของพันธบัตร หาก GWG เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรผู้ลงทุนจะมีอัตราใหม่ที่ใช้กับพันธบัตรของเขาหาก s / เขาเลือกที่จะต่ออายุพันธบัตรเมื่อครบกำหนดเมื่อพันธบัตร L ครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตรจะต่ออายุโดยอัตโนมัติเพื่อการเสนอขายที่คล้ายกันเว้นแต่ พันธบัตรได้รับเลือกให้ได้รับการไถ่ถอนโดยนักลงทุนหรือผู้ออกหุ้นกู้พันธบัตรสามารถเรียกคืนได้ บริษัท ขอสงวนสิทธิ์ในการเรียกและไถ่ถอนพันธบัตร L ใด ๆ หรือทั้งหมดในเวลาใดก็ได้โดยไม่มีการลงโทษผู้ถือหุ้นไม่สามารถไถ่ถอนพันธบัตรก่อนครบกำหนดเว้นแต่ในกรณีที่มีการเสียชีวิตการล้มละลายหรือความพิการ สำหรับเหตุผลอื่นนอกเหนือจากสถานการณ์ที่เลวร้ายที่กล่าวถึงข้างต้นหาก GWG ตกลงที่จะไถ่ถอนพันธบัตรจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 6% และจะถูกหักออกจากจำนวนเงินที่ไถ่ถอนพันธบัตร L เป็นการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำ ไม่มีตลาดรองสาธารณะสำหรับข้อเสนอเหล่านี้ ดังนั้นความสามารถในการขายคืนพันธบัตรเหล่านี้จึงไม่น่าเป็นไปได้สูงพันธบัตร L ไม่มีความสัมพันธ์กับตลาด ดังนั้นความผันผวนของตลาดการเงินโดยทั่วไปจะไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตราสารหนี้ในกรณีที่มีการผิดนัดการเรียกร้องการชำระเงินระหว่างผู้ถือพันธบัตร L และผู้ถือตราสารหนี้ที่มีหลักประกันอื่น ๆ จะได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกัน

เช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ควรใช้ความระมัดระวังเมื่อพิจารณาการลงทุนในพันธบัตร L โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากพันธบัตรเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ลักษณะที่ไม่เหมาะสมของพวกเขาหมายความว่าหากตราสารหนี้มีผลการดำเนินงานไม่ดีผู้ถือหุ้นกู้จะต้องรอจนกว่าจะครบกำหนดชำระหรือชำระค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน 6% ถ้ามี นอกจากนี้การจ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรจะเชื่อมโยงกับการจ่ายเงินหากนโยบายประกันชีวิตที่ซื้อในตลาดรอง หากผู้ประกันตนมีชีวิตอยู่เหนือความคาดหมายในชีวิตของเขา / เธอหรือ บริษัท ประกันภัยที่ถือครองกรมธรรม์จะล้มละลายดังนั้นมูลค่าของ GWG อาจลดลง ซึ่งอาจนำไปสู่สถานการณ์ที่ บริษัท อาจไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ L