ปัญหาของเอเจนซี่ - รู้จักกันในชื่อปัญหาของเอเจนต์หลักหรือความขัดแย้งของผลประโยชน์ที่เกิดจากข้อมูลที่ไม่สมมาตรนั้นมีอยู่ในโครงสร้างองค์กรจำนวนมาก ความขัดแย้งนี้เกิดขึ้นเมื่อฝ่ายต่างๆในความสัมพันธ์ทางธุรกิจเช่นผู้จัดการและผู้ถือหุ้นของ บริษัท หรือผู้ว่าจ้างและตัวแทนมีผลประโยชน์ที่แตกต่างกัน ผู้ว่าจ้างว่าจ้างตัวแทนเพื่อเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของผู้ว่าจ้าง ตัวแทนที่ทำงานในฐานะพนักงานจะได้รับการสันนิษฐานและผูกพันที่จะให้บริการผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของเงินต้น ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อตัวแทนเริ่มให้บริการสิ่งที่แตกต่างเช่นผลประโยชน์ของตัวแทน ดังนั้นความขัดแย้งเกิดขึ้นระหว่างผลประโยชน์ของผู้ว่าจ้างและตัวแทนเมื่อแต่ละฝ่ายมีแรงจูงใจที่แตกต่างกันหรือมีแรงจูงใจที่ทำให้ทั้งสองฝ่ายขัดแย้งกัน
บริษัท ใช้เทคนิคแบบไดนามิกหลายอย่างเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาคงที่ที่เกิดจากปัญหาของหน่วยงานรวมถึงการตรวจสอบแรงจูงใจตามสัญญาการร้องขอความช่วยเหลือจากบุคคลที่สามหรือพึ่งพากลไกระบบราคาอื่น ๆ การศึกษาปัญหาของหน่วยงานกำลังดำเนินไปอย่างต่อเนื่องทั้งในแวดวงธุรกิจและวิชาการ เพิ่มมากขึ้นข้อ จำกัด การออกแบบสัญญาได้รับการยอมรับและ บริษัท จะเปลี่ยนเป็นกลไกแรงจูงใจที่แตกต่างกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- ปัญหาตัวแทนคือความขัดแย้งทางผลประโยชน์โดยธรรมชาติในความสัมพันธ์ใด ๆ ที่ฝ่ายหนึ่งคาดหวังว่าจะดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของอีกฝ่ายในด้านการเงินขององค์กรมักจะหมายถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างผู้บริหารของ บริษัท และผู้ถือหุ้นของ บริษัท ทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับผู้ถือหุ้นหรือผู้ว่าจ้างควรจะตัดสินใจที่จะเพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นแม้ว่ามันจะเป็นผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของผู้จัดการเพื่อเพิ่มความมั่งคั่งของเขาเองปัญหาปัญหาสามารถลดลงด้วยแรงจูงใจที่เหมาะสมและการออกแบบสัญญา
สร้างแรงจูงใจให้พนักงาน
หากตัวแทนดำเนินการตามผลประโยชน์ของตนเองการเปลี่ยนแปลงสิ่งจูงใจเพื่อเปลี่ยนเส้นทางผลประโยชน์เหล่านี้อาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ว่าจ้าง ตัวอย่างเช่นการสร้างแรงจูงใจเพื่อให้บรรลุโควต้าการขายอาจส่งผลให้พนักงานขายเพิ่มขึ้นถึงเป้าหมายการขายรายวัน หากสิ่งจูงใจเพียงอย่างเดียวที่พนักงานขายจ่ายให้เป็นรายชั่วโมงพนักงานอาจมีแรงจูงใจในการลดยอดขาย การสร้างแรงจูงใจที่ส่งเสริมการทำงานอย่างหนักในโครงการที่เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท โดยทั่วไปจะส่งเสริมให้พนักงานเพิ่มจำนวนมากขึ้นเพื่อทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของธุรกิจ โดยการจัดตำแหน่งตัวแทนและเป้าหมายหลักทฤษฎีตัวแทนพยายามเชื่อมสะพานแบ่งระหว่างพนักงานและนายจ้างที่สร้างขึ้นโดยปัญหาของตัวแทนหลัก
โมเดลตัวแทนหลัก - มาตรฐาน
นักทฤษฎีการเงินนักวิเคราะห์องค์กรและนักเศรษฐศาสตร์มักใช้โมเดลตัวแทนหลักเพื่อศึกษาและเสนอวิธีแก้ปัญหาที่เกิดจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในการจัดการธุรกิจ โมเดลเหล่านี้สร้างขึ้นเพื่อตรวจจับและลดต้นทุน
ความสัมพันธ์แบบเอเจนซี่มีอยู่ทุกครั้งที่การกระทำของฝ่ายหนึ่งส่งผลกระทบต่อสวัสดิภาพของตนเองและสวัสดิการของอีกฝ่ายในความสัมพันธ์ตามสัญญา ผู้เชี่ยวชาญเอเจนซี่ส่วนใหญ่พยายามออกแบบสัญญาที่สามารถจัดสิ่งจูงใจของแต่ละฝ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ตามเนื้อผ้าสัญญาดังกล่าวส่งผลให้เกิดผลที่ไม่ตั้งใจเช่นอันตรายทางศีลธรรมหรือการเลือกที่ไม่พึงประสงค์
แบบจำลองตัวแทนหลักเป็นพื้นฐานของทฤษฎีตัวแทน ทฤษฎีเอเจนซีระบุว่าแรงงานและความรู้นั้นมีการกระจายอย่างไม่สมบูรณ์ (ไม่สมมาตร) และมาตรการเพิ่มเติมที่จำเป็นในการแก้ไขความไร้ประสิทธิภาพในการแจกจ่ายเหล่านี้
ปัญหาเอเจนซี่เกิดขึ้นจากเงื่อนไขของข้อมูลที่ไม่สมมาตรซึ่งฝ่ายหนึ่งรู้มากกว่าเรื่องอื่น
ทฤษฎีหน่วยงาน
นักทฤษฎีของ Agency มีบทบาทใหญ่ในกลไกแรงจูงใจที่ชัดเจนเช่นสัญญาที่เป็นลายลักษณ์อักษรและการติดตามเพื่อบรรเทาปัญหาตัวแทน ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการแก้ปัญหาเหล่านี้ไม่สมบูรณ์ขึ้นอยู่กับอันตรายทางศีลธรรมและการเลือกที่ไม่พึงประสงค์
ปัญหาหลักของตัวแทนมีองค์ประกอบของทฤษฎีเกมทฤษฎีของ บริษัท และทฤษฎีทางกฎหมาย ตัวอย่างเช่นทฤษฎีเกมแสดงให้เห็นถึงข้อ จำกัด สำหรับกลไกการบังคับใช้ด้วยตนเองอย่างมีเหตุผล นักเศรษฐศาสตร์ Ronald Coase แย้งเป็นช่วงต้นปี 1937 ว่ากลไกราคาในตลาดจะถูกระงับโดยค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่มีอยู่ในโครงสร้างองค์กรแบบลำดับชั้น
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมากลไกที่เฉพาะเจาะจงขององค์กรที่แตกต่างกันได้รับการระบุว่าเป็นทางออกที่เป็นไปได้ผ่านทฤษฎีตัวแทน ตัวอย่างเช่นในปี 2013 Apple เริ่มกำหนดให้ผู้บริหารระดับสูงและสมาชิกของคณะกรรมการ บริษัท เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท การย้ายครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อจัดความสนใจของผู้บริหารกับผู้ถือหุ้น ในทางทฤษฎีแล้วการจัดการไม่ได้รับประโยชน์จากการกระทำที่เป็นอันตรายต่อผู้ถือหุ้นเนื่องจากการลงทุนที่สำคัญของผู้บริหารทำให้พวกเขามองผลประโยชน์ของตนเองว่าเป็นเหมือนผลประโยชน์ของนักลงทุน ผู้บริหารที่ได้รับการว่าจ้างจากผู้ถือหุ้นเพื่อเป็นตัวแทนผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของ บริษัท ดังนั้นผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของนักลงทุนจะต้องใส่ใจกับปัญหาที่ส่งผลกระทบต่อสุขภาพของ บริษัท และการเติบโตในระยะยาว แอปเปิลเชื่อว่าความพยายามในการแก้ไขปัญหาตัวแทนหลักสามารถปรับปรุงผลกำไรให้กับนักลงทุนและทำให้ บริษัท สามารถแข่งขันได้ในอนาคต
ตลาดสำหรับการควบคุมองค์กร
ตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของการมีวินัยในตลาดสำหรับผู้จัดการองค์กรคือการครอบครองเป็นศัตรู ผู้จัดการที่ไม่ดีสร้างความเสียหายแก่ผู้ถือหุ้นโดยไม่ได้ตระหนักถึงคุณค่าที่เป็นไปได้ของ บริษัท ซึ่งเป็นแรงจูงใจสำหรับการจัดการที่ดีกว่าในการเข้าครอบครองและปรับปรุงการดำเนินงาน
ระบบชื่อเสียง
พลังอันทรงพลังในตลาดอาสาสมัครทุกแห่งกลไกชื่อเสียงสร้างแรงจูงใจในการประสานงานการกระทำของฝ่ายต่าง ๆ ด้วยข้อมูลและความเชื่อมั่นที่ จำกัด มีตัวอย่างมากมายของการเชื่อมโยงที่อิงกับชื่อเสียงซึ่งกว้างที่สุดซึ่งจัดว่าเป็นวัฒนธรรมองค์กร
ตัวอย่างอื่น ๆ ได้แก่ Better Business Bureau, Underwriters Laboratories, สหภาพผู้บริโภค, กลุ่มดูและตัวแทนผู้บริโภคอื่น ๆ ที่เสริมข้อ จำกัด ชื่อเสียง
$ 74 พันล้าน
ค่าใช้จ่ายโดยประมาณของการล้มละลาย Enron ในปีพ. ศ. 2544 เป็นการล่มสลายขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกาในเวลานั้นซึ่งเกิดจากปัญหาของ บริษัท ตัวแทน
การคำนวณทางเศรษฐกิจและการแข่งขัน
ในท้ายที่สุดการจัดการองค์กรของแต่ละบุคคลจะถูกลงโทษทางวินัยโดยผู้จัดการแข่งขันคนอื่น ๆ ผู้บริหารทุกคนแข่งขันเพื่อความเท่าเทียมกันของผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นที่รู้สึกว่าการสูญเสียการจัดการที่ผิดพลาดมีแรงจูงใจที่จะเปลี่ยนความเป็นเจ้าของไปสู่การจัดการที่ดีขึ้น
ทฤษฎี Agency เพิ่งจะมารับรู้ถึงบทบาทของตลาดทุนและตลาดเงินแบบไดนามิกในการแก้ปัญหาตัวแทน ความไร้ประสิทธิภาพในการดำเนินงานขององค์กรสร้างรูปแบบของโอกาสการเก็งกำไรสำหรับผู้ประกอบการผ่านองค์กรที่สร้างชื่อเสียงหรือการครอบครองเพื่อย้ายเงินทุนไปสู่การจัดการที่ดีขึ้น
