ความแตกต่างที่ดีหรือไม่ดีสำหรับนักลงทุนหุ้น?

ความแปรปรวนไม่ดีหรือไม่ดีสำหรับนักลงทุนในและของตัวเอง อย่างไรก็ตามความแปรปรวนสูงในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นพร้อมกับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ความแปรปรวนต่ำเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนต่ำ หุ้นที่มีความแปรปรวนสูงมีแนวโน้มที่จะดีสำหรับนักลงทุนเชิงรุกที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าในขณะที่หุ้นที่มีความแปรปรวนต่ำมีแนวโน้มที่ดีสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมซึ่งมีความเสี่ยงน้อยกว่า

Variance เป็นการวัดระดับความเสี่ยงในการลงทุน ความเสี่ยงสะท้อนถึงโอกาสที่ผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนหรือผลกำไรหรือขาดทุนในช่วงเวลาหนึ่งนั้นสูงหรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ มีความเป็นไปได้ที่การลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดจะสูญหาย

ผู้บริหารระดับสูงอายุ 30 ปีก้าวขึ้นสู่ตำแหน่งระดับองค์กรที่มีรายได้เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปสามารถที่จะก้าวร้าวมากขึ้นและลดความเสี่ยงในการเลือกหุ้น นักลงทุนประเภทนี้มักจะต้องการหุ้นที่มีความแปรปรวนสูงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในทางตรงกันข้ามอายุ 68 ปีของรายได้คงที่มีแนวโน้มที่จะสร้างความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่แตกต่างกันโดยมุ่งเน้นที่หุ้นที่มีความแปรปรวนต่ำ

อย่างไรก็ตามตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) มันเป็นไปได้ที่จะลดความแปรปรวนโดยไม่กระทบกับผลตอบแทนที่คาดหวังโดยการรวมสินทรัพย์หลายประเภทผ่านการจัดสรรสินทรัพย์ ภายใต้วิธีการนี้นักลงทุนสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งไม่รวมถึงหุ้น แต่เป็นประเภทสินทรัพย์เช่นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือทรัสต์ผลิตภัณฑ์ประกันภัยและตราสารอนุพันธ์ ผลงานที่หลากหลายอาจรวมถึงเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดสกุลเงินต่างประเทศและเงินร่วมลงทุนเป็นต้น

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินกำหนดความแปรปรวนโดยการคำนวณค่าเฉลี่ยของการเบี่ยงเบนกำลังสองจากอัตราเฉลี่ยของผลตอบแทน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสามารถพบได้โดยการคำนวณสแควร์รูทของความแปรปรวน ในปีใดแห่งหนึ่งนักลงทุนสามารถคาดหวังผลตอบแทนจากหุ้นว่าเป็นหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานด้านล่างหรือสูงกว่าอัตราผลตอบแทนมาตรฐาน