คำนิยามหลักทรัพย์การลงทุน

หลักทรัพย์การลงทุนคืออะไร?

หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนคือหลักทรัพย์ (สินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อขายได้เช่นตราสารทุนหรือตราสารหนี้) ที่ซื้อเพื่อการลงทุน นี่คือตรงกันข้ามกับหลักทรัพย์ที่ซื้อโดยนายหน้าตัวแทนจำหน่ายหรือตัวกลางอื่น ๆ เพื่อขายคืนอย่างรวดเร็ว (เช่นหลักทรัพย์บัญชีซื้อขาย)

หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนอยู่ภายใต้การกำกับดูแลผ่านมาตรา 8 ของ Uniform Commercial Code (UCC)

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหลักทรัพย์การลงทุน

หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนสามารถดูได้ที่สินทรัพย์งบดุลของธนาคารหลายแห่งซึ่งมีราคาตามบัญชีตัดจำหน่าย (กำหนดเป็นราคาทุนเดิมหักค่าตัดจำหน่ายจนถึงวันที่ปัจจุบัน) ธนาคารมักจะซื้อหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเพื่อถือในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เหล่านี้มักจะเป็นหนึ่งในสองแหล่งรายได้หลักพร้อมกับสินเชื่อ

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างสินเชื่อและหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนคือโดยทั่วไปแล้วการให้สินเชื่อจะเกิดขึ้นผ่านกระบวนการเจรจาโดยตรงระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้ในขณะที่การซื้อหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนนั้นมักจะผ่านนายหน้าหรือตัวแทนจำหน่ายบุคคลที่สาม หลักทรัพย์การลงทุนที่ธนาคารอาจมีการ จำกัด เงินทุน ตัวอย่างเช่นจำนวนหลักทรัพย์ Type II หรือหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลของรัฐถูก จำกัด ไว้ที่ 10 เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนและส่วนเกินโดยรวมของธนาคาร

หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนมอบความได้เปรียบด้านสภาพคล่องให้กับธนาคารนอกเหนือจากกำไรจากการรับรู้ทุนเมื่อขาย หากพวกเขาเป็นเกรดการลงทุนหลักทรัพย์การลงทุนเหล่านี้มักจะสามารถช่วยให้ธนาคารตอบสนองความต้องการจำนำของพวกเขาสำหรับเงินฝากของรัฐบาล ในตัวอย่างนี้พวกเขาสามารถดูเป็นหลักประกัน

ประเด็นที่สำคัญ

• หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนหมายถึงสินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อขายได้ซึ่งจัดขึ้นโดย บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินพวกเขาใช้เพื่อให้สภาพคล่องและผลกำไรให้กับ บริษัท นอกจากนี้ยังช่วยให้ธนาคารปฏิบัติตามข้อกำหนดการจำนำสำหรับเงินฝากของรัฐบาลหรือใช้เป็นหลักประกัน

ประเภทของหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน

เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ทั้งหมดหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ธนาคารถือไว้เป็นหลักประกันสามารถอยู่ในรูปของตราสารทุน (เงินเดิมพันความเป็นเจ้าของ) ใน บริษัท หรือตราสารหนี้ การลงทุนในตราสารทุนอาจอยู่ในรูปแบบของหุ้นบุริมสิทธิหรือหุ้นสามัญแม้ว่าจะมีความสำคัญอย่างยิ่งที่ต้องมีมาตรการความปลอดภัยในกรณีนี้ หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีผลตอบแทนสูงเช่นการจัดสรร IPO หรือ บริษัท ที่มีช่องว่างขนาดเล็กอาจไม่เหมาะสมสำหรับหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน บริษัท บางแห่งเสนอหุ้นสองชั้นซึ่งแตกต่างกันไปตามสิทธิในการออกเสียงและการจ่ายเงินปันผลที่แตกต่างกัน

ตราสารหนี้สามารถอยู่ในรูปแบบทั่วไปของหุ้นกู้ที่มีหลักประกันหรือไม่มีหลักประกัน (หลักประกันสามารถสำรองโดยสินทรัพย์ของ บริษัท เช่นการจำนองหรืออุปกรณ์ของ บริษัท) ในสถานการณ์สมมตินี้จะแนะนำให้ใช้หนี้ที่มีหลักประกัน (ระดับการลงทุน) ตั๋วเงินคลังหรือตั๋วเงิน T และพันธบัตรเทศบาล (รัฐเคาน์ตีปัญหาเทศบาล) ก็เป็นทางเลือกสำหรับพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ของธนาคาร อีกครั้งพันธบัตรเหล่านี้ควรเป็นเกรดการลงทุน

แม้ว่าหลักทรัพย์โดยทั่วไปจะรวมถึงตราสารอนุพันธ์ (เช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองซึ่งมีมูลค่าที่ได้มาจากสินทรัพย์ที่เป็นเครื่องมือทางการเงิน) แต่มีความเสี่ยงสูงกว่าและไม่สนับสนุนให้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของธนาคาร

หลักทรัพย์เพื่อการลงทุนประเภทอื่นอาจรวมถึงหลักทรัพย์ในตลาดเงินสำหรับการแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว โดยทั่วไปจะอยู่ในรูปแบบของกระดาษเชิงพาณิชย์ (ไม่มีหลักประกันหนี้สินระยะสั้นของ บริษัท ครบกำหนดใน 270 วันหรือน้อยกว่า) สัญญาซื้อคืนใบรับรองการฝากเงินต่อรองได้ (ซีดี) การยอมรับของธนาคารและ / หรือเงินของรัฐบาลกลาง