นิยามธุรกรรมผกผัน

ธุรกรรมผกผันคืออะไร?

ในตลาดการเงินการทำธุรกรรมคำผกผันหมายถึงการปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีมูลค่าวันเดียวกันซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถหากำไรหรือขาดทุนของธุรกรรมทั้งหมด

ประเด็นที่สำคัญ

• ในตลาดการเงินการทำธุรกรรมคำผกผันหมายถึงการปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีมูลค่าวันเดียวกันซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถหากำไรหรือขาดทุนของธุรกรรมทั้งหมดนักลงทุนที่ซื้อล่วงหน้าสามารถเลือกที่จะเข้าครอบครอง สินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาที่หมดอายุหรือสามารถปิดสัญญาก่อนถึงวันหมดอายุการทำธุรกรรมแบบผกผันอาจส่งผลกำไรหรือขาดทุนให้กับนักลงทุน

ทำความเข้าใจกับการทำธุรกรรมผกผัน

โดยพื้นฐานแล้วธุรกรรมผกผัน "เลิกทำ" หรือหักล้างธุรกรรมก่อนหน้านี้ที่ทำโดยผู้ลงทุนโดยมีรายละเอียดธุรกรรมเดียวกัน การทำธุรกรรมผกผันจะใช้กับตัวเลือกและส่งต่อออกจากนักลงทุนที่มีกำไรหรือขาดทุนคงที่เมื่อการทำธุรกรรมถูกปิด การทำธุรกรรมผกผันสามารถทำผ่านสำนักหักบัญชีที่ตรงกับรายละเอียดการทำธุรกรรมจากนักลงทุนกับรายละเอียดการทำธุรกรรมของผู้ซื้อหรือผู้ขายภายนอก

นักลงทุนที่ซื้อล่วงหน้าสามารถเลือกที่จะครอบครองสินทรัพย์อ้างอิงเช่นสกุลเงิน ณ เวลาที่หมดอายุหรือสามารถปิดสัญญาก่อนที่จะถึงวันหมดอายุ ในการปิดสถานะผู้ลงทุนจะต้องซื้อหรือขายธุรกรรมการหักล้าง

หากการทำธุรกรรมผกผันเสร็จสมบูรณ์กับฝ่ายที่แตกต่างจากฝ่ายที่นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้นฉบับผ่านก็จะส่งผลให้การค้าแยกต่างหากที่ครอบคลุมหรือล็อคในกำไรหรือขาดทุนในการทำธุรกรรมครั้งแรก ธุรกรรมแรกจะไม่ถูกปิดแม้ว่าผลสุทธิของธุรกรรมทั้งสองนี้จะถูกหักล้างเนื่องจากพวกเขาทำผ่านสองฝ่ายที่แตกต่างกัน

ธุรกรรมผกผันอาจส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุนแก่ผู้ลงทุน หากการซื้อขายทำโดยใช้ประโยชน์จากการที่นักลงทุนยืมเงินเพื่อเริ่มต้นการทำธุรกรรมการสูญเสียอาจก่อให้เกิดการเรียกอัตรากำไรขั้นต้น

ตัวอย่างธุรกรรมผกผัน

สมมติว่า บริษัท ของสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวน 150, 000 ยูโรในราคาที่ระบุไว้ที่ 1.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งยูโรที่จะทำธุรกรรมในเดือนมิถุนายน จากนั้นสามารถทำธุรกรรมผกผันได้ด้วยการขาย€ 150, 000 พร้อมวันหมดอายุเช่นเดียวกับการซื้อล่วงหน้าในเดือนเมษายน โดยการทำเช่นนี้ บริษัท ได้ล็อคในกำไรหรือขาดทุนซึ่งจะเป็นจำนวนเงินที่ได้รับสำหรับการขายเงินยูโรน้อยกว่าจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อยูโรด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

หากเงินยูโรมีมูลค่าเพิ่มขึ้นตั้งแต่การซื้อผู้ซื้อก็จะออกมาก่อน ตัวอย่างเช่นพวกเขาตกลงที่จะใช้อัตราแลกเปลี่ยน $ 1.20 EUR / USD ดังนั้นหากราคาสูงขึ้นถึง $ 1.25 พวกเขาก็จะดีกว่าที่จะซื้อที่ $ 1.20 ในทางตรงกันข้ามถ้าเงินยูโรอยู่ที่ $ 1.15 แล้วพวกเขาก็จะแย่ลงเพราะพวกเขามีภาระผูกพันตามสัญญาที่จะทำธุรกรรมที่ $ 1.20 เมื่อพวกเขาสามารถซื้อ€ 1.15 ในขณะนี้ บริษัท ใช้ไปข้างหน้าเพื่อล็อคอัตราเงินที่พวกเขาต้องการในอนาคตและมีความกังวลมากขึ้นกับการรู้ว่ากระแสเงินสดในอนาคตของพวกเขาและการไหลออกจะเป็นมากกว่าความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น