การซื้อขายเบื้องต้นและการซื้อขายตัวแทน

คุณเคยสงสัยหรือไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณซื้อหรือขายหุ้นผ่านตัวแทนนายหน้า? การซื้อขายนั้นง่ายเหมือนการคลิกเมาส์ แต่จริงๆแล้วมันค่อนข้างเป็นเรื่องที่ซับซ้อนอยู่เบื้องหลัง

เมื่อป้อนคำสั่งซื้อหุ้นในคอมพิวเตอร์ของคุณหรือผ่านนายหน้าของคุณในบางโอกาสคุณทำการซื้อขายกับบุคคลอื่นผ่านการแลกเปลี่ยน ในโอกาสอื่นคุณจะทำการซื้อขายกับนายหน้าของคุณเท่านั้น การซื้อขายหลักสองประเภทนี้เรียกว่าธุรกรรมหลักและตัวแทนและเราจะดูรายละเอียดเพิ่มเติม

การซื้อขายหลัก

การซื้อขายหลักเกิดขึ้นเมื่อนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดรองถือหลักทรัพย์เหล่านี้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งแล้วขายออก วัตถุประสงค์ของการซื้อขายหลักคือเพื่อ บริษัท ต่างๆ (หรือที่เรียกว่าดีลเลอร์) เพื่อสร้างผลกำไรสำหรับพอร์ตการลงทุนของตนเองผ่านการแข็งค่าของราคา ดังนั้นเมื่อนักลงทุนซื้อและขายหุ้นผ่าน บริษัท นายหน้าที่ทำหน้าที่เป็นตัวหลักในการซื้อขาย บริษัท จะใช้สินค้าคงคลังของตัวเองในมือเพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อให้กับลูกค้า ด้วยวิธีนี้ บริษัท นายหน้าจะได้รับรายได้พิเศษ (สูงกว่าค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บ) โดยสร้างรายได้จากสเปรดถาม - ประมูลเช่นกัน

ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการซื้อหุ้น 100 ABC ในราคา $ 10 บริษัท หลักจะตรวจสอบสินค้าคงคลังของตัวเองก่อนเพื่อดูว่ามีหุ้นที่ขายให้คุณหรือไม่ หากมีอยู่ บริษัท จะขายหุ้นให้คุณแล้วรายงานการทำธุรกรรมไปยังการแลกเปลี่ยนที่จำเป็น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดให้ บริษัท หลักทรัพย์ทำการซื้อขายในราคาที่เทียบเคียงได้กับตลาด

ตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์

ธุรกรรมตัวแทนเป็นวิธีการยอดนิยมอื่น ๆ สำหรับการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า ซับซ้อนกว่าธุรกรรมหลักทั่วไปข้อตกลงเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการค้นหาและการโอนหลักทรัพย์ระหว่างลูกค้าของโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน จำนวนที่เพิ่มขึ้นของผู้เข้าร่วมในตลาดหลักทรัพย์และความต้องการการทำบัญชีที่แม่นยำอย่างมากการล้างการตั้งถิ่นฐานและการประนีประนอมทำให้การไหลของตลาดหลักทรัพย์เป็นไปอย่างราบรื่น

ธุรกรรมตัวแทนประกอบด้วยสองส่วนที่แตกต่างกัน ขั้นแรกนายหน้าของคุณจะต้องส่งคำขอของคุณไปยังตลาดที่เหมาะสมเพื่อหาคู่ค้าที่ต้องการรับตำแหน่งตรงกันข้าม ดังนั้นหากคุณต้องการซื้อในราคาที่แน่นอนนายหน้าจะต้องหาคนที่ต้องการขายในราคาเดียวกันและในทางกลับกัน เมื่อพบทั้งสองฝ่ายการแลกเปลี่ยนจะบันทึกการทำธุรกรรมบนทิกเกอร์เทปและการแลกเปลี่ยนเงินและหลักทรัพย์ระหว่างคู่กรณีที่เกิดขึ้นในการตั้งถิ่นฐาน

ธุรกรรมตัวแทนส่วนที่สองเกิดขึ้นหลังจากการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์และได้รับการบันทึกไว้อย่างถูกต้องเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน ส่วนนี้มักเรียกว่าการล้างข้อมูล ในขณะที่โบรกเกอร์ทุกคนเก็บรักษาหนังสือแต่ละเล่มที่บันทึกจำนวนการสั่งซื้อและขายทั้งหมดที่ทำธุรกรรมโดยลูกค้าการกระทำจริงของการล้างธุรกรรมเหล่านี้ได้รับการจัดการโดยสถาบันขนาดใหญ่ ในอเมริกาเหนือสถาบันที่จัดการเรื่องการหักบัญชีและการรักษาความปลอดภัยส่วนใหญ่คือ บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์เพื่อความน่าเชื่อถือ (DTCC)

การกระทำพื้นฐานของการล้างเกี่ยวข้องกับการจับคู่ซื้อและขาย เมื่อธุรกรรมถูกดำเนินการในการแลกเปลี่ยนรายละเอียดของการซื้อขายจะถูกส่งไปยัง บริษัท ย่อยของ DTCC ที่เรียกว่า National Securities Clearing Corporation และจะถูกบันทึกและจับคู่เพื่อความถูกต้องในภายหลัง หลังจากการซื้อขายทั้งหมดที่ บริษัท สมาชิกส่งไปยัง DTCC ได้รับการจับคู่ซื้อและขายแล้ว DTCC จะแจ้งให้ บริษัท สมาชิกทั้งหมดทราบถึงภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องและจัดการโอนเงินและหลักทรัพย์ที่เหมาะสม ดังนั้นแทนที่จะมีโบรกเกอร์รายบุคคลที่ติดต่อซึ่งกันและกันหลังจากการซื้อขายหลักทรัพย์ทุกครั้ง DTCC จะทำหน้าที่เป็นคนกลางรวบรวมธุรกรรมทั้งหมดและปรับปรุงการโอนหุ้นและเงินสดให้คล่องตัว สิ่งนี้จะช่วยลดระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจัดส่งและรับภาระผูกพันและมอบความยืดหยุ่นให้กับนายหน้าในการเลือกหุ้นส่วนการค้า กระบวนการล้างทั้งหมดนี้โดยปกติจะใช้เวลาสองวันทำการ

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า DTCC ไม่เพียง แต่อำนวยความสะดวก แต่ยังรับประกันการส่งมอบ หากฝ่ายหนึ่งล้มเหลวในการส่งมอบหลักทรัพย์หรือเงินสดแก่อีกฝ่าย DTCC จะดำเนินการตามข้อผูกพันของฝ่ายที่ล้มเหลว

แม้ว่าคุณจะไม่สามารถระบุโบรกเกอร์ของคุณได้ว่าคุณต้องการเติมการค้าอย่างไรในฐานะลูกค้าคุณมีสิทธิ์ทราบว่าธุรกรรมของคุณเสร็จสมบูรณ์อย่างไร โบรกเกอร์จะต้องแจ้งให้คุณทราบว่าการค้าที่เต็มไปเป็นตัวแทนหรือธุรกรรมหลัก โดยทั่วไปแล้วคุณจะได้รับแจ้งในการยืนยันการค้าที่ส่งทางไปรษณีย์หรือทางอิเล็กทรอนิกส์

บรรทัดล่าง

แม้ว่าข้อมูลนี้อาจไม่ทำให้คุณมีเงินมากขึ้นในตลาด แต่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจกระบวนการเติมคำสั่งซื้อ วิธีการทำธุรกรรมคำสั่งทั้งสองนี้ไม่เพียง แต่ช่วยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน แต่ยังช่วยให้ลูกค้านายหน้าซื้อขายมีวิธีการวางและดำเนินการซื้อขายที่ค่อนข้างมีประสิทธิภาพ