Gap อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยวัดความเสี่ยงของ บริษัท ที่มีต่อความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ช่องว่างคือระยะห่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน ตัวอย่างที่พบมากที่สุดของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยอยู่ในอุตสาหกรรมการธนาคาร ธนาคารยืมเงินในอัตราเดียวและกู้ยืมเงินในอัตราที่สูงขึ้น ช่องว่างหรือความแตกต่างระหว่างสองอัตรานี้แสดงถึงผลกำไรของธนาคาร
ประเด็นที่สำคัญ
- ช่วยกำหนดธนาคารหรือสถาบันการเงินที่มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยช่องว่างเชิงลบ - น้อยกว่าหนึ่ง - คือเมื่อหนี้สินที่มีความละเอียดอ่อนมากกว่าสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยในขณะที่ช่องว่างบวก - มากกว่าหนึ่ง - อยู่ตรงกันข้าม การป้องกันความเสี่ยงสามารถใช้เพื่อลดความเสี่ยงของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่
สูตรสำหรับช่องว่างอัตราดอกเบี้ยคือ
IRG = สินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย - IBLwhere: IRG = ช่องว่างอัตราดอกเบี้ย IBL = หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย
วิธีการคำนวณช่องว่างอัตราดอกเบี้ย
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยถูกคำนวณเป็นสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยลบด้วยหนี้สินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยบอกอะไรคุณ?
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยแสดงความเสี่ยงของการเปิดรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปสถาบันการเงินและนักลงทุนใช้เพื่อพัฒนาสถานะการป้องกันความเสี่ยงซึ่งมักจะผ่านการใช้ฟิวเจอร์สของอัตราดอกเบี้ย การคำนวณ Gap ขึ้นอยู่กับวันที่ครบกำหนดของหลักทรัพย์ที่ใช้และระยะเวลาที่เหลือก่อนที่หลักทรัพย์อ้างอิงจะถึง
ช่องว่างติดลบหรืออัตราส่วนน้อยกว่าหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อหนี้สินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารมีสินทรัพย์ที่มีความละเอียดอ่อนมากกว่าอัตราดอกเบี้ย ช่องว่างในเชิงบวกหรือมากกว่าหนึ่งเป็นสิ่งตรงกันข้ามซึ่งสินทรัพย์ที่อ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารนั้นสูงกว่าหนี้สินที่อ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ช่องว่างในเชิงบวกหมายความว่าเมื่ออัตราการเพิ่มขึ้นผลกำไรหรือรายได้ของธนาคารจะเพิ่มขึ้น
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยมีสองประเภทคงที่และแปรผัน แต่ละมาตรการวัดความแตกต่างระหว่างอัตราของสินทรัพย์และหนี้สินและเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย การกำหนดความแตกต่างครอบคลุมช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับช่องว่างอัตราดอกเบี้ยคงที่และผันแปร ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยยังสามารถนำไปใช้กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยหลักทรัพย์รัฐบาลระหว่างสองประเทศที่แตกต่างกัน
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยใช้ใคร
สถาบันที่ได้กำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยหรือให้เงินสนับสนุนกิจกรรมของพวกเขาด้วยสินเชื่อต้องติดตามช่องว่าง ธนาคารที่หวังจะกู้ต่ำและสินเชื่อสูงจะต้องตระหนักถึงอัตราผลตอบแทน เส้นอัตราผลตอบแทนคือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยในช่วงความถี่ที่ครบกำหนด
เส้นอัตราผลตอบแทนคงที่บ่งชี้ว่ามีความแตกต่างต่ำระหว่างหนี้สินและสินทรัพย์ อัตราผลตอบแทนคงที่อาจเป็นอันตรายต่อผลกำไร ในกรณีที่ติดลบมากเส้นกราฟอัตราผลตอบแทนอาจกลับด้านได้ ในกรณีนี้อัตราดอกเบี้ยสั้นกว่าอัตรายาวและธุรกิจสินเชื่อไม่มีผลกำไร
สำหรับ บริษัท ที่ให้เงินสนับสนุนโครงการขนาดใหญ่เช่นการสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานนิวเคลียร์ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยช่วยให้พวกเขารู้วิธีการจัดหาเงินทุนที่มั่นคง หากพวกเขากู้ยืมเงินในระยะเวลาครบกำหนดระยะสั้นสำหรับโครงการที่มีลักษณะระยะยาวพวกเขามีความเสี่ยงที่อัตราความต้องการเงินทุนต่อเนื่องจะเพิ่มขึ้นซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุน กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นประโยชน์ในการลดความเสี่ยงของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่
ตัวอย่างช่องว่างอัตราดอกเบี้ย
ตัวอย่างเช่น Bank ABC มีสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย 150 ล้านดอลลาร์ (เช่นเงินให้สินเชื่อ) และหนี้สินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย 100 ล้านดอลลาร์ (เช่นบัญชีออมทรัพย์และบัตรเงินฝาก) อัตราส่วนช่องว่างคือ 1.5 หรือ $ 150 ล้านหารด้วย $ 100 ล้าน
หรือพิจารณา Bank of America และงบดุลไตรมาสที่สามของปี 2018 แบงก์ออฟอเมริกามีสินทรัพย์ที่มีภาระดอกเบี้ย 1.52 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงเงินฝากสินเชื่อและสัญญาเช่าและตราสารหนี้ หรือมีหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ย 2.99 พันล้านดอลลาร์เช่นเงินฝากเงินกู้ยืมระยะสั้นและหนี้สิน ในกรณีนี้ช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยของแบงก์ออฟอเมริกาอยู่ที่ 1.47 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.52 พันล้านดอลลาร์ - 2.99 พันล้านดอลลาร์
ความแตกต่างระหว่างช่องว่างอัตราดอกเบี้ยและความไวของรายได้
การวิเคราะห์ช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยมีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยโดยดูที่สินทรัพย์และหนี้สิน ในขณะเดียวกันความอ่อนไหวของรายได้จะนำการวิเคราะห์ช่องว่างไปอีกขั้น ดูเหมือนว่านอกเหนือไปจากงบดุลว่าอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อรายได้ของธนาคารอย่างไร
ข้อ จำกัด ของการใช้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ย
ช่องว่างด้านลบอาจไม่เป็นลบสำหรับสถาบันการเงินเสมอไป นั่นคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงธนาคารจะมีรายได้น้อยลงจากสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามพวกเขายังจ่ายน้อยกว่าหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยของพวกเขา ธนาคารที่มีหนี้สินในระดับที่สูงกว่าสินทรัพย์เป็นธนาคารที่มองเห็นความตึงเครียดในบรรทัดล่างของพวกเขาจากช่องว่างด้านลบ
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับช่องว่างอัตราดอกเบี้ย
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยและวิเคราะห์ช่องว่างเชิงลบ
