ในการศึกษางบการเงินนักลงทุนมักมุ่งเน้นไปที่รายได้กำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้น แม้ว่าการตรวจสอบรายได้และผลกำไรของธุรกิจเป็นวิธีที่ดีในการรับภาพรวมของสุขภาพโดยรวมการวิเคราะห์ลูกหนี้การค้าช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์เชิงลึกยิ่งขึ้น
ลูกหนี้การค้า: มันคืออะไรและทำไมมันมีความสำคัญ?
ในเงื่อนไขที่ง่ายที่สุดลูกหนี้การค้าจะวัดจำนวนเงินที่ลูกค้าเป็นหนี้กับธุรกิจสำหรับสินค้าหรือบริการที่มีให้แล้ว เนื่องจากธุรกิจคาดว่าจะมีเงินในอนาคตนักบัญชีจึงรวมบัญชีลูกหนี้เป็นสินทรัพย์ในงบดุลของธุรกิจ ( เรียนรู้เพิ่มเติมในการ ทำลายงบดุล ) อย่างไรก็ตามธุรกิจส่วนใหญ่ไม่คาดว่าจะเก็บ 100% ของเงินที่แสดงในบัญชีลูกหนี้
ด้วยความเสี่ยงจากการไม่ชำระเงินเหตุใดธุรกิจจึงยังคงให้บริการและสินค้าโดยไม่ต้องชำระเงินล่วงหน้า เมื่อจัดการกับลูกค้าประจำและเชื่อถือได้ธุรกิจจะได้ประโยชน์จากการขายสินค้าและบริการด้วยเครดิต อาจทำให้ยอดขายเพิ่มขึ้นด้วยวิธีนี้และลดต้นทุนการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นธุรกิจสามารถออกใบแจ้งหนี้ให้ลูกค้าที่เชื่อถือได้เป็นระยะแทนที่จะประมวลผลการชำระเงินจำนวนเล็กน้อย
ปัญหาคือเมื่อบัญชีลูกหนี้แสดงเงินที่เป็นหนี้จากลูกค้าที่ไม่น่าเชื่อถือ ลูกค้าสามารถเริ่มต้นในการชำระเงินของพวกเขาบังคับให้ธุรกิจที่จะยอมรับการสูญเสีย เพื่อบัญชีสำหรับความเสี่ยงนี้ธุรกิจฐานการรายงานทางการเงินของพวกเขาในการตั้งสมมติฐานว่าลูกค้าทั้งหมดจะไม่ได้รับการชำระเงินจากลูกค้า นักบัญชีอ้างถึงส่วนนี้เป็นค่าเผื่อหนี้สูญ
ตามมูลค่าแล้วเป็นไปไม่ได้ที่จะทราบว่าลูกหนี้การค้าของธุรกิจเป็นตัวบ่งชี้การดำเนินธุรกิจที่ดีหรือไม่ดีต่อสุขภาพหรือไม่ นักลงทุนสามารถได้รับความรู้นี้ผ่านการวิเคราะห์อย่างระมัดระวัง
วิธีการวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมานักวิเคราะห์ได้พัฒนาวิธีการที่แตกต่างกันมากมายในการเปิดเผยคุณภาพพื้นฐานของลูกหนี้ธุรกิจ
หนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดที่มีคือการใช้อัตราส่วนลูกหนี้ต่อการขาย อัตราส่วนนี้ซึ่งประกอบด้วยลูกหนี้ของธุรกิจหารด้วยยอดขายช่วยให้นักลงทุนยืนยันระดับที่การขายของธุรกิจยังไม่ได้รับการชำระโดยลูกค้า ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง ตัวเลขที่สูงกว่าชี้ให้เห็นว่าธุรกิจอาจมีปัญหาในการเก็บเงินจากลูกค้า
อีกวิธีง่าย ๆ ประกอบด้วยการตรวจสอบลักษณะที่ธุรกิจของค่าเผื่อสำหรับหนี้สูญมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา โดยทั่วไปแล้วจะมีการรายงานค่าเผื่อดังกล่าวในหมายเหตุประกอบงบการเงินแม้ว่าบางครั้งจะรวมอยู่ในงบดุล หากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญธุรกิจอาจประสบจากการขาดโครงสร้างในเรื่องที่เกี่ยวกับความสามารถในการเรียกเก็บเงินจากลูกค้า ในขณะเดียวกันการลดลงของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างมากอาจบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารของธุรกิจต้องตัดจำหน่ายลูกหนี้การค้าบางส่วนออกไป
อ่านหมายเหตุประกอบงบการเงิน
วิธีการวิเคราะห์แบบอื่นนั้นมีความต้องการมากกว่า ตัวอย่างเช่นหมายเหตุประกอบงบการเงินอาจกล่าวถึงลูกค้าเฉพาะรายที่มียอดหนี้คงค้าง รวบรวมชื่อเหล่านี้และตรวจสอบความน่าเชื่อถือเครดิตของลูกค้าแต่ละรายที่เป็นหนี้ จากนั้นคุณสามารถประเมินความเป็นไปได้ที่ลูกค้าแต่ละรายจะชำระหนี้ในส่วนของลูกหนี้ของธุรกิจ แม้ว่าการวิเคราะห์นี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าได้ แต่ก็อาจใช้เวลานานเนื่องจากกระบวนการประเมินมูลค่าเครดิตนั้นซับซ้อนมาก
วิธีที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับการประเมินคุณภาพของลูกหนี้ธุรกิจประกอบด้วยการวิเคราะห์ระดับที่ลูกค้าลูกหนี้ของธุรกิจมีการกระจายตัวตามภาคอุตสาหกรรม ธุรกิจที่ลูกหนี้เป็นหนี้จากลูกค้าที่กระจุกตัวอยู่ในภาคธุรกิจหนึ่งอาจเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำซึ่งส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจนั้น ในทางกลับกันธุรกิจที่มีลูกหนี้ที่เป็นฐานลูกค้าที่มีความหลากหลายสูงอาจมีความเสี่ยงน้อยกว่าโดยอิงจากการที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในภาคธุรกิจใดก็ตามไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราการ (เรียนรู้เพิ่มเติมใน ความสำคัญของการกระจายการลงทุน )
ในฐานะที่เป็นส่วนขยายของตรรกะนี้นักลงทุนอาจพิจารณาว่าธุรกิจมีความปลอดภัยหากลูกค้าของลูกหนี้แต่ละรายเป็นหนี้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวการผิดสัญญาจากลูกค้ารายใดรายหนึ่งของ บริษัท จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสุขภาพทางการเงินโดยรวมของธุรกิจ
ในที่สุดอีกวิธีการวิเคราะห์ทั่วไปประกอบด้วยการตรวจสอบขอบเขตที่ลูกค้าแต่ละรายจะค้างชำระในการชำระเงินของพวกเขา เทคนิคนี้เรียกว่า“ อายุ” ลูกหนี้การค้าสามารถช่วยตอบคำถามว่าปัญหาที่เกิดขึ้นกับลูกค้าเฉพาะมีอยู่ในระยะยาว เช่นเดียวกับวิธีการส่วนใหญ่การวิเคราะห์นี้ให้ผลลัพธ์ที่มีข้อมูลมากขึ้นหากนักลงทุนดำเนินการโดยใช้ข้อมูลจากกรอบเวลาที่ขยายออกไป
บรรทัดล่าง
นอกเหนือจากเทคนิคที่อธิบายข้างต้นแล้วยังมีอีกหลายวิธีในการวิเคราะห์ลูกหนี้ แม้ว่านักลงทุนรายย่อยจะไม่เห็นด้วยกับวิธีที่ดีที่สุด แต่มีเพียงไม่กี่คนที่จะโต้แย้งว่าการวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้เป็นองค์ประกอบที่สำคัญของการตรวจสอบสถานะการลงทุน
