คำสั่งภูเขาน้ำแข็งคืออะไร
คำสั่งภูเขาน้ำแข็งเป็นคำสั่งเดียวขนาดใหญ่ที่ถูกแบ่งออกเป็นคำสั่ง จำกัด ขนาดเล็กซึ่งมักจะผ่านการใช้โปรแกรมอัตโนมัติเพื่อวัตถุประสงค์ในการซ่อนปริมาณการสั่งซื้อจริง คำว่า "ภูเขาน้ำแข็ง" นั้นมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าล็อตที่มองเห็นได้นั้นเป็นเพียง "ส่วนปลายของภูเขาน้ำแข็ง" เนื่องจากมีคำสั่ง จำกัด จำนวนมากขึ้นพร้อมที่จะวาง บางครั้งพวกเขาก็เรียกว่าคำสั่งจอง
พื้นฐานการสั่งซื้อภูเขาน้ำแข็ง
นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่จะใช้คำสั่งซื้อภูเขาน้ำแข็งเพื่อซื้อและขายหลักทรัพย์จำนวนมากสำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยไม่ต้องปิดตลาด มีเพียงส่วนเล็ก ๆ ของการสั่งซื้อทั้งหมดของพวกเขาเท่านั้นที่ปรากฏในหนังสือสั่งซื้อระดับ 2 ในเวลาใดก็ตาม คำสั่งภูเขาน้ำแข็งจะช่วยลดการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของอุปสงค์และอุปทานของหุ้น
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่อาจต้องการหลีกเลี่ยงการส่งคำสั่งขายจำนวนมากที่อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนก ชุดคำสั่งขายที่มีขีด จำกัด น้อยกว่าอาจเป็นที่พอใจมากกว่าและปกปิดความกดดันในการขาย ในทางกลับกันนักลงทุนสถาบันที่ต้องการซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำที่สุดที่เป็นไปได้อาจต้องการหลีกเลี่ยงการวางคำสั่งซื้อจำนวนมากที่ผู้ค้าวันจะเห็นและเสนอราคาหุ้น
การวิจัยก่อนหน้านี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะสั่งซื้อประเภทคล้ายกับจำนวนและรูปแบบของคำสั่งภูเขาน้ำแข็งซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและลดผลกระทบของคำสั่งภูเขาน้ำแข็งต่อการซื้อขายโดยรวม
การระบุคำสั่งภูเขาน้ำแข็ง
ผู้ค้าสามารถระบุคำสั่งภูเขาน้ำแข็งโดยมองหาชุดคำสั่ง จำกัด ที่มาจากผู้ดูแลสภาพคล่องรายเดียวที่ดูเหมือนจะปรากฏขึ้นอีกครั้ง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสถาบันอาจทำลายคำสั่งซื้อหนึ่งล้านหุ้นเป็นคำสั่งซื้อที่แตกต่างกันสิบคำสั่งสำหรับ 100, 000 หุ้นต่อคน ผู้ค้าจะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อรับรูปแบบและรับรู้ว่าคำสั่งซื้อเหล่านี้ถูกเติมเต็มตามเวลาจริง
ผู้ค้าที่มองหาประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเข้ามาซื้อหุ้นเหนือระดับเหล่านี้โดยรู้ว่ามีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากคำสั่งภูเขาน้ำแข็งเพื่อสร้างโอกาสในการทำกำไร กล่าวอีกนัยหนึ่งคำสั่งภูเขาน้ำแข็งอาจทำหน้าที่เป็นพื้นที่ที่น่าเชื่อถือของการสนับสนุนและความต้านทานที่สามารถพิจารณาได้ในบริบทของตัวชี้วัดทางเทคนิคอื่น ๆ
ตัวอย่างเช่นผู้ค้ารายวันอาจสังเกตเห็นปริมาณการขายในระดับสูงในราคาที่แน่นอน พวกเขาอาจดูหนังสือคำสั่งระดับ 2 และดูว่าหนังสือส่วนใหญ่มาจากชุดคำสั่งขายขนาดใกล้เคียงกันจากผู้ดูแลสภาพคล่องตลาดเดียวกัน เนื่องจากนี่อาจเป็นสัญญาณของคำสั่งภูเขาน้ำแข็งผู้ประกอบการรายวันอาจตัดสินใจขายหุ้นสั้น ๆ เนื่องจากแรงกดดันการขายที่แข็งแกร่งจากกระแสคำสั่งขายที่ จำกัด
การแลกเปลี่ยนมักจะให้ความสำคัญกับคำสั่งซื้อตามลำดับที่ได้รับ ในกรณีของคำสั่งภูเขาน้ำแข็งส่วนที่เห็นได้ของคำสั่งจะถูกดำเนินการก่อน ส่วนที่ซ่อนอยู่ของคำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการหลังจากที่มันจะปรากฏในหนังสือคำสั่ง หากผู้ค้าได้วางคำสั่งซื้อที่คล้ายกับคำสั่งภูเขาน้ำแข็งแล้วพวกเขาจะถูกดำเนินการหลังจากส่วนที่มองเห็นของคำสั่งภูเขาน้ำแข็ง
ประเด็นที่สำคัญ
- คำสั่งภูเขาน้ำแข็งเป็นคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่แบ่งเป็นล็อตใหญ่หรือคำสั่ง จำกัด ขนาดเล็ก พวกเขาจะแบ่งออกเป็นส่วนที่มองเห็นและซ่อนอยู่กับการเปลี่ยนหลังเพื่อการมองเห็นหลังจากที่คำสั่งประเภทเดิมจะถูกดำเนิน โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะถูกวางไว้โดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการรบกวนตลาดการค้าด้วยคำสั่งเดียวที่มีขนาดใหญ่ ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากคำสั่งภูเขาน้ำแข็งโดยการซื้อหุ้นสูงกว่าระดับราคาที่ได้รับการสนับสนุนโดยชุดแรกของคำสั่งภูเขาน้ำแข็ง
ตัวอย่างของคำสั่งภูเขาน้ำแข็ง
สมมติว่ากองทุนรวมการลงทุนบำนาญขนาดใหญ่ต้องการลงทุน 5 ล้านเหรียญสหรัฐใน ABC ข่าวการลงทุนของกองทุนอาจทำให้ราคาของ ABC สูงขึ้นอย่างมากในระยะเวลาอันสั้น เพื่อหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักกองทุนได้คิดค้นคำสั่งภูเขาน้ำแข็งที่แยกคำสั่งซื้อเดิมออกเป็นจำนวนน้อย ๆ ละ 500, 000 ดอลลาร์
