กองทุนดัชนีแนวหน้าทำงานอย่างไร

กองทุนดัชนีแนวหน้าใช้กลยุทธ์การสุ่มตัวอย่างดัชนีแบบติดตามเพื่อติดตามดัชนีอ้างอิง ประเภทของเกณฑ์มาตรฐานขึ้นอยู่กับประเภทสินทรัพย์ของกองทุน Vanguard จะคิดค่าใช้จ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับการจัดการกองทุนดัชนี เงินกองหน้าเป็นที่รู้จักกันว่ามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม ช่วยให้นักลงทุนประหยัดเงินค่าธรรมเนียมและช่วยผลตอบแทนในระยะยาว

Vanguard เป็นผู้ออกกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นผู้ออกกองทุนเพื่อการแลกเปลี่ยน (ETF) รายใหญ่อันดับสอง John Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard ได้เริ่มกองทุนดัชนีแรกซึ่งติดตาม S&P 500 ในปี 1975 กองทุนดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำเป็นการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ กองทุนดัชนีช่วยให้นักลงทุนได้รับการสัมผัสกับตลาดในยานพาหนะการลงทุนเดียวง่ายและง่ายต่อการค้า

การจัดการแบบพาสซีฟ

การจัดการแบบพาสซีฟหมายถึงกองทุนหรืออีทีเอฟเพียงแค่ติดตามดัชนีอ้างอิง สิ่งนี้แตกต่างจากการจัดการที่ใช้งานอยู่ซึ่งผู้จัดการกองทุนพยายามเอาชนะประสิทธิภาพของดัชนี สำหรับกองทุนรวมที่มีการใช้งานมากที่สุดดัชนีมาตรฐานคือ S&P 500

ค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการที่แอ็คทีฟมักจะสูงกว่าเงินที่จัดการแบบพาสซีฟ กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้นเนื่องจากมีการหมุนเวียนในการถือครองกองทุนมากขึ้น กองทุนเหล่านี้ยังมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมของค่าตอบแทนสำหรับการจัดการกองทุน ปัจจัยเหล่านี้นำไปสู่ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนแบบพาสซีฟ

กองทุนที่มีการจัดการจำนวนมากไม่สามารถเอาชนะดัชนีมาตรฐานได้อย่างสม่ำเสมอ ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเมื่อรวมกับประสิทธิภาพของ subpar จะทำให้ได้ผลลัพธ์ที่ด้อยกว่า การศึกษาทางวิชาการได้แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียวนำไปสู่ผลการดำเนินงาน subpar สำหรับกองทุนที่ใช้งานมากที่สุด แม้ว่าผู้จัดการกองทุนจะประสบความสำเร็จในช่วงระยะเวลาหนึ่งความสำเร็จในอนาคตจะไม่รับประกัน ความเสี่ยงของผลการดำเนินงาน subpar คือเหตุผลสำคัญที่กองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

การสุ่มตัวอย่างดัชนี

กองหน้าใช้การสุ่มตัวอย่างดัชนีเพื่อติดตามดัชนีอ้างอิงโดยไม่จำเป็นต้องทำซ้ำการถือครองในดัชนีทั้งหมด ทำให้ บริษัท สามารถรักษาค่าใช้จ่ายกองทุนให้อยู่ในระดับต่ำ มันมีราคาแพงกว่าการถือหุ้นหรือพันธบัตรในดัชนี นอกจากนี้ดัชนีไม่จำเป็นต้องอนุญาตให้มีการไหลเข้าและไหลออกของกองทุนเช่น ETFs และกองทุนรวม Vanguard ใช้เทคนิคการสุ่มตัวอย่างดัชนีเพื่อจัดการกับความเคลื่อนไหวตามธรรมชาติของเงินทุนสำหรับกองทุนในขณะที่ยังคงเลียนแบบประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิง กองหน้าไม่ได้เปิดเผยเทคนิคการสุ่มตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจง

เทคนิคการสุ่มตัวอย่างทั่วไปอื่น ๆ แบ่งดัชนีออกเป็นเซลล์ที่แสดงถึงลักษณะที่แตกต่างกันของดัชนีเกณฑ์มาตรฐาน สำหรับดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ผู้จัดการอาจแบ่งหุ้นในดัชนีตามหมวดหมู่ที่แตกต่างกัน หมวดหมู่เหล่านี้อาจรวมถึงภาคส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ประเทศความผันผวนหรือลักษณะส่วนบุคคลอื่น ๆ ผู้จัดการกองทุนซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์ที่เลียนแบบผลการดำเนินงานของส่วนประกอบของดัชนี

เทคนิคการสุ่มตัวอย่างดัชนีมีความเสี่ยงที่จะเกิดข้อผิดพลาดในการติดตาม ข้อผิดพลาดในการติดตามคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของการถือครองกองทุนและประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงเมื่อเวลาผ่านไป ยิ่งเกิดข้อผิดพลาดในการติดตามมากความคลาดเคลื่อนระหว่างกองทุนกับดัชนีก็จะมากขึ้น

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

กองทุนแนวหน้าเรียกเก็บอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นค่าชดเชยสำหรับการจัดการและการออกกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคำนวณโดยนำต้นทุนการดำเนินงานของกองทุนและหารด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ Vanguard นั้นต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนรวมโดยทั่วไปแล้วจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 82%

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป แวนการ์ดตั้งข้อสังเกตว่าการลงทุนสมมุติฐาน 50, 000 ดอลลาร์ในระยะเวลา 20 ปีและนักลงทุนสามารถประหยัดค่าใช้จ่ายได้ประมาณ 24, 000 ดอลลาร์คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 6% ต่อปี นี่เป็นจำนวนมาก ดังนั้นผู้ลงทุนควรแสวงหาการลงทุนในกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ