วิธีใช้กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผล

กลยุทธ์การจับเงินปันผลเป็นกลยุทธ์การซื้อขายหุ้นที่เน้นรายได้ซึ่งเป็นที่นิยมของนักลงทุนรายวัน ตรงกันข้ามกับวิธีการแบบดั้งเดิมซึ่งมุ่งเน้นที่การซื้อและการถือครองหุ้นที่จ่ายเงินปันผลอย่างมีเสถียรภาพเพื่อสร้างกระแสรายได้ที่มั่นคงมันเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานบ่อยซึ่งต้องมีการซื้อและขายหุ้นบ่อยครั้งถือเป็นเวลาสั้น ๆ นานพอที่จะรับเงินปันผลที่หุ้นจ่าย บางครั้งหุ้นพื้นฐานสามารถถือได้เพียงวันเดียว

เงินปันผลมักจะจ่ายออกเป็นรายปีหรือรายไตรมาส แต่บางจ่ายเป็นรายเดือน ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลจะต้องการจ่ายเงินปันผลรายปีที่มากขึ้นเนื่องจากโดยทั่วไปจะทำให้กลยุทธ์ทำกำไรได้ง่ายขึ้นด้วยจำนวนเงินปันผลที่มากขึ้น ปฏิทินการจ่ายเงินปันผลพร้อมข้อมูลการจ่ายเงินปันผลมีอยู่ในเว็บไซต์ทางการเงินจำนวนเท่าใดก็ได้

อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผล บทความนี้จะครอบคลุมบางส่วนของผลกระทบทางภาษีและปัจจัยอื่น ๆ ที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนนำไปใช้ในกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา

ไทม์ไลน์เงินปันผล

หัวใจสำคัญของกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลคือสี่วันสำคัญ:

• วันที่ประกาศ: นี่คือวันที่ บริษัท ประกาศจ่ายเงินปันผล มันเกิดขึ้นได้ดีล่วงหน้าการชำระเงิน วันที่จ่ายเงินปันผล (หรือวันที่หมดอายุ): นี่คือวันตัดทอนเพื่อรับสิทธิ์ในการรับเงินปันผล เป็นวันที่ราคาหุ้นมักจะปรับตัวลดลงตามจำนวนเงินปันผลที่ประกาศ ผู้ค้าจะต้องซื้อหุ้นก่อนวันวิกฤตินี้ วันที่บันทึก: นี่คือวันที่ บริษัท บันทึกผู้ถือหุ้นปัจจุบันว่ามีสิทธิ์รับเงินปันผล วันจ่าย: นี่คือวันที่จ่ายเงินปันผล

Investopedia / Julie Bang

วันประกาศ: คณะกรรมการ บริษัท ประกาศจ่ายเงินปันผล

วันที่หมดอายุ (หรือวันที่เงินปันผล): หลักทรัพย์เริ่มซื้อขายโดยไม่มีการจ่ายเงินปันผล

วันที่บันทึก: ผู้ถือหุ้นปัจจุบันที่บันทึกจะได้รับเงินปันผล

วันที่จ่าย: บริษัท จะจ่ายเงินปันผล

กลยุทธ์ทำงานอย่างไร

ส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การดึงดูดเงินปันผลคือความเรียบง่าย - ไม่จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานหรือการสร้างแผนภูมิที่ซับซ้อน โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนหรือผู้ค้าจะซื้อหุ้นของหุ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลและขายหุ้นในวันที่จ่ายเงินปันผลหรือในเวลาใด ๆ หลังจากนั้น หากราคาหุ้นลดลงหลังจากประกาศจ่ายเงินปันผลผู้ลงทุนอาจรอจนกว่าราคาจะกลับมาเป็นมูลค่าเดิม ผู้ลงทุนไม่ต้องถือครองหุ้นจนกว่าจะถึงวันจ่ายเพื่อรับเงินปันผล

ตามหลักการแล้วกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลไม่น่าจะเป็นไปได้ หากตลาดดำเนินการด้วยตรรกะที่สมบูรณ์แบบจำนวนเงินปันผลจะสะท้อนให้เห็นอย่างแน่นอนในราคาหุ้นจนถึงวันที่จ่ายเงินปันผลเมื่อราคาหุ้นลดลงตามจำนวนเงินปันผลที่แน่นอน เนื่องจากตลาดไม่ทำงานด้วยความสมบูรณ์แบบทางคณิตศาสตร์มันจึงไม่เกิดขึ้นแบบนั้น ส่วนใหญ่ผู้ซื้อขายจะได้รับเงินปันผลเป็นจำนวนมากแม้จะขายหุ้นที่ขาดทุนเล็กน้อยหลังจากวันที่จ่ายเงินปันผล ตัวอย่างทั่วไปคือการซื้อขายหุ้นที่ $ 20 ต่อหุ้นจ่ายเงินปันผล $ 1 ลดลงในราคาเมื่อวันที่อดีตเพียงลงไปที่ $ 19.50 ซึ่งช่วยให้ผู้ประกอบการตระหนักถึงกำไรสุทธิ $ 0.50 ประสบความสำเร็จในการจับกำไรครึ่งเงินปันผล.

การเปลี่ยนแปลงของกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลที่นักลงทุนที่มีความซับซ้อนใช้เกี่ยวข้องกับการพยายามที่จะเก็บเงินปันผลทั้งหมดโดยการซื้อหรือขายตัวเลือกที่ควรทำกำไรจากการลดลงของราคาหุ้นในอดีต

กลยุทธ์การจับเงินปันผลให้โอกาสกำไรอย่างต่อเนื่องเนื่องจากมีหุ้นอย่างน้อยหนึ่งหุ้นจ่ายเงินปันผลเกือบทุกวันซื้อขาย การถือครองหุ้นจำนวนมากในหนึ่งหุ้นสามารถนำมาหมุนเวียนอย่างสม่ำเสมอในตำแหน่งใหม่เพื่อรับเงินปันผลในแต่ละขั้นตอน ด้วยการลงทุนครั้งแรกอย่างมีนัยสำคัญนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนขนาดเล็กและขนาดใหญ่เป็นผลตอบแทนจากการใช้งานที่ประสบความสำเร็จจะถูกรวมบ่อยครั้ง แม้ว่าจะเป็นการดีที่สุดที่จะมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ให้ผลตอบแทนปานกลาง (~ 3%) เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ขนาดเล็กในขณะที่ยังคงตระหนักถึงการจ่ายเงินที่น่าจดจำ

ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้นอกเหนือจากการดูหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงที่สุดแล้วยังพิจารณาการจ่ายเงินปันผลจากหุ้นต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่จ่ายเงินปันผล

ตัวอย่างชีวิตจริง

เมื่อวันที่ 27 เมษายน 2011 หุ้นของ Coca Cola (KO) ซื้อขายที่ 66.52 ดอลลาร์ วันรุ่งขึ้นเมื่อวันที่ 28 เมษายนคณะกรรมการ บริษัท ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ 0.47 ดอลลาร์สหรัฐและหุ้นเพิ่มขึ้น 0.41 เซนต์เป็น 66.93 ดอลลาร์ แม้ว่าทฤษฎีจะแนะนำให้กระโดดราคาจะเป็นจำนวนเงินทั้งหมดของเงินปันผลความผันผวนของตลาดทั่วไปมีบทบาทสำคัญในผลกระทบราคาของหุ้น หกสัปดาห์ต่อมาในวันที่ 10 มิถุนายน บริษัท ทำการซื้อขายที่ $ 64.94 นี่จะเป็นวันที่นักลงทุนจับเงินปันผลจะซื้อหุ้น KO

เมื่อวันที่ 13 มิถุนายนประกาศจ่ายเงินปันผลและราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเป็น 65.12 ดอลลาร์ นี่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่เหมาะสำหรับผู้ค้าที่ไม่เพียง แต่มีคุณสมบัติที่จะได้รับเงินปันผล แต่ยังจะได้รับผลกำไรด้วยเช่นกัน น่าเสียดายที่สถานการณ์ประเภทนี้ไม่สอดคล้องกันในตลาดทุน แต่จะเป็นพื้นฐานของกลยุทธ์

ผลกระทบทางภาษีของกลยุทธ์การจับเงินปันผล

เงินปันผลที่ผ่านการรับรองจะถูกหักภาษีในอัตรา 0%, 15% หรือ 20% ขึ้นอยู่กับรายได้ที่ต้องเสียภาษีโดยรวมของนักลงทุน เงินปันผลที่ถูกจัดเก็บด้วยกลยุทธ์การจับระยะสั้นไม่สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขการถือครองที่จำเป็นเพื่อรับการรักษาภาษีที่ดีและถูกเก็บภาษีในอัตราภาษีรายได้ปกติของนักลงทุน ตามที่กรมสรรพากรเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับอัตราภาษีพิเศษ "คุณต้องถือหุ้นมานานกว่า 60 วันในช่วงระยะเวลา 121 วันที่เริ่มต้น 60 วันก่อนวันจ่ายเงินปันผล"

ภาษีมีบทบาทสำคัญในการลดผลประโยชน์สุทธิที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์การจับเงินปันผล อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่านักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงภาษีจากเงินปันผลหากกลยุทธ์การจับภาพจะทำในบัญชีซื้อขายไออาร์เอ

กลยุทธ์การจับเงินปันผล: ต้นทุนเพิ่มเติม

ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมลดลงจำนวนรวมของผลตอบแทนที่รับรู้ ซึ่งแตกต่างจากตัวอย่างโค้กด้านบนราคาของหุ้นจะลดลงในวันที่อดีต แต่ไม่ได้ตามจำนวนเต็มของเงินปันผล หากเงินปันผลที่ประกาศไว้คือ 50 เซ็นต์ราคาหุ้นอาจลดลง 40 เซนต์ ไม่รวมภาษีจากสมการจะมีเพียง 10 เซนต์ต่อหุ้น เมื่อต้นทุนการทำธุรกรรมในการซื้อและขายหลักทรัพย์เท่ากับ $ 25 ทั้งสองวิธีจะต้องซื้อหุ้นจำนวนมากเพื่อครอบคลุมค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพทั้งหมดของกลยุทธ์จำเป็นต้องมีตำแหน่งขนาดใหญ่

กำไรที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์การจับเงินปันผลที่บริสุทธิ์มักจะมีขนาดเล็กในขณะที่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้หากการเคลื่อนไหวของตลาดติดลบเกิดขึ้นภายในระยะเวลาถือ การลดลงของมูลค่าหุ้นในอดีตซึ่งเกินจำนวนเงินปันผลอาจบังคับให้นักลงทุนดำรงตำแหน่งเป็นระยะเวลานานแนะนำความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและเฉพาะ บริษัท ในกลยุทธ์ การเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่พึงประสงค์สามารถกำจัดกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วจากวิธีการจับเงินปันผลนี้ เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้กลยุทธ์ควรมุ่งเน้นไปที่การถือครองระยะสั้นของ บริษัท บลูชิพขนาดใหญ่

บรรทัดล่าง

กลยุทธ์การจับเงินปันผลให้แนวทางการลงทุนทางเลือกให้กับนักลงทุนที่แสวงหารายได้ ผู้สนับสนุนของสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพอ้างว่ากลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลนั้นไม่มีประสิทธิภาพ นี่เป็นเพราะราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเงินปันผลในวันที่คาดการณ์ล่วงหน้าหรือเนื่องจากความผันผวนของตลาดภาษีและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมลดโอกาสในการหากำไรที่ปราศจากความเสี่ยง ในทางกลับกันเทคนิคนี้มักจะถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพโดยผู้จัดการผลงานว่องไวเป็นเครื่องมือในการตระหนักถึงผลตอบแทนที่รวดเร็ว

ผู้ค้าที่พิจารณากลยุทธ์การจับเงินปันผลควรทำให้พวกเขาตระหนักถึงค่าธรรมเนียมนายหน้าการรักษาภาษีและปัญหาอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อการทำกำไรของกลยุทธ์ ไม่มีการรับประกันกำไร ในความเป็นจริงหากราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมากหลังจากที่ผู้ค้าได้รับหุ้นด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลอย่างสมบูรณ์ผู้ค้าสามารถประสบกับการสูญเสียมากมาย