ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินที่มีการซื้อขายในตลาดถูกกำหนดโดยกองกำลังของอุปสงค์และอุปทาน หุ้นที่ออกใหม่จะไม่มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้ - พวกเขาขายในราคาที่บุคคลยินดีจ่าย นักวิเคราะห์ที่ดีที่สุดคือผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินราคา พวกเขาเข้าใจว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าใดและหากหุ้นซื้อขายในราคาต่ำ (ต่ำกว่าที่พวกเขาเชื่อว่าคุ้มค่า) พวกเขาจะซื้อหุ้นและถือไว้จนกว่าพวกเขาจะสามารถขายได้ในราคาที่ใกล้เคียงหรือ ข้างต้นสิ่งที่พวกเขาพิจารณาราคายุติธรรมสำหรับหุ้น ในทางกลับกันหากนักวิเคราะห์ที่ดีพบว่ามีการซื้อขายหุ้นมากกว่าที่พวกเขาคิดว่าคุ้มค่าพวกเขาจะวิเคราะห์ บริษัท อื่นหรือขายหุ้นที่ราคาสูงเกินคาดว่าจะมีการปรับฐานของตลาดในราคาหุ้น
การประเมินมูลค่า IPO
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) เป็นหุ้นที่มีลักษณะเฉพาะเนื่องจากเป็นหุ้นที่ออกใหม่ บริษัท ที่ออกหุ้นไอพีโอนั้นไม่ได้ทำการซื้อขายมาก่อนหน้านี้ในการแลกเปลี่ยนและมีการวิเคราะห์อย่างละเอียดน้อยกว่า บริษัท ที่มีประวัติการซื้อขายที่มั่นคง บางคนเชื่อว่าการไม่มีประสิทธิภาพของราคาหุ้นในอดีตให้โอกาสในการซื้อในขณะที่คนอื่น ๆ คิดว่าการเสนอขายหุ้น IPO นั้นมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นเพราะพวกเขายังไม่ได้วิเคราะห์และกลั่นกรองโดยตลาด สามารถใช้วิธีการวิเคราะห์ IPO ได้หลายวิธี อย่างไรก็ตามเนื่องจากหุ้นเหล่านี้ขาดประสิทธิภาพที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการวิเคราะห์พวกเขาโดยใช้วิธีการทั่วไปเป็นเรื่องยุ่งยาก
การประเมินปัญหาใหม่
หากคุณโชคดีพอที่จะมีความสัมพันธ์ที่ดีกับนายหน้าของคุณคุณอาจสามารถซื้อปัญหาใหม่ที่มีการสมัครสมาชิกไว้ก่อนหน้าลูกค้ารายอื่น ๆ ปัญหาใหม่เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเห็นคุณค่าในราคาทันทีเมื่อออกวางตลาด เนื่องจากความต้องการสำหรับปัญหาเหล่านี้สูงกว่าอุปทานราคาของการเสนอขายหุ้น IPO ที่สมัครเป็นสมาชิกมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจนกว่าอุปสงค์และอุปทานจะมีความสมดุล หากคุณเป็นนักลงทุนที่ไม่ได้รับสิทธิ์ก่อนในการซื้อปัญหาใหม่ยังคงมีโอกาสทำเงิน แต่มันเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์งานที่สำคัญของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ นี่คือบางจุดที่จะประเมินเมื่อดูปัญหาใหม่:
- ทำไม บริษัท ถึงเลือกที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ? บริษัท จะทำอะไรกับเงินที่ระดมทุนโดย IPO อะไรแนวการแข่งขันในตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการของธุรกิจคืออะไร สถานะของ บริษัท ในภูมิทัศน์นี้คืออะไรแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท คืออะไร บริษัท คาดว่าจะทำกำไรในระดับใด ผู้ที่เกี่ยวข้องเคยมีประสบการณ์ในการดำเนินธุรกิจกับ บริษัท ที่มีการซื้อขายต่อสาธารณะ พวกเขามีประวัติของความสำเร็จในกิจการธุรกิจหรือไม่? พวกเขามีประสบการณ์ทางธุรกิจและคุณสมบัติเพียงพอที่จะบริหาร บริษัท หรือไม่? การจัดการเองเป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ในธุรกิจหรือไม่ประวัติการดำเนินธุรกิจของธุรกิจคืออะไรถ้ามี?
ข้อมูลนี้และอื่น ๆ ควรมีอยู่ในแบบฟอร์ม S-1 ของ บริษัท ซึ่งจำเป็นสำหรับการอ่านสำหรับนักวิเคราะห์ IPO หลังจากอ่าน S-1 ของ บริษัท แล้วนักวิเคราะห์จะมีความเข้าใจในลักษณะของธุรกิจและการดำเนินงาน ด้วยคุณสมบัติเหล่านี้นักวิเคราะห์สามารถกำหนดราคาที่เหมาะสมสำหรับ บริษัท การหารจำนวนนี้ด้วยจำนวนหุ้นที่เสนอจะแสดงราคาที่เหมาะสมสำหรับหุ้น กลยุทธ์การประเมินค่าอื่น ๆ รวมถึงการเปรียบเทียบปัญหาใหม่กับ บริษัท ที่คล้ายกันซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อพิจารณาว่าราคา IPO นั้นสมเหตุสมผลหรือไม่
