Goldman Sachs หนึ่งในธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำของโลกและ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินสร้างรายได้ผ่านกลุ่มปฏิบัติการหลัก 4 กลุ่ม ได้แก่ วาณิชธนกิจฝ่ายบริการลูกค้าสถาบันการลงทุนและให้ยืมและการจัดการการลงทุน ในบรรดาสถาบันการเงินที่ได้รับชื่อเสียงในทางลบสาธารณะในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2550-2551 มีเพียงไม่กี่คนที่ลงมือทำเหมือน Goldman Sachs (GS) ความล้มเหลวในการจำนองซับไพรม์พร้อมประโยชน์และขัดขวาง บริษัท วอลล์สตรีทส่งผลกำไรที่ผิดปกติในขณะเดียวกันก็ทำให้มันเป็นเป้าหมายสำหรับเครดิตเครดิตระยะสั้นขนาดใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐ Goldman Sachs กลายเป็นผู้ยืมสุทธิและเป็นสัญลักษณ์ของทุกอย่างที่เกี่ยวกับการเงินที่สูง วันนี้ บริษัท ตั้งอยู่บนแนวที่น้อยกว่า แต่มีขนาดใหญ่กว่า บริษัท จัดการการลงทุนและการธนาคารแต่ละคนมีความเชี่ยวชาญในการทำเงินโดยพันล้าน มันเป็นส่วนหนึ่งของ ETF ProShares UltraPro Short S & P500
เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2018 โกลด์แมนแซคส์ได้ตั้งชื่อว่าเดวิดโซโลมอนในฐานะประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ (CEO) ซึ่งประสบความสำเร็จในการลอยด์แบลคเฟฟวินซึ่งบริหาร บริษัท ตั้งแต่ปี 2549 นายวาณิชธนกิจที่มีประสบการณ์
ตามรายงานประจำปีของปี 2018 Goldman Sachs สร้างรายได้สุทธิกว่า 36.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 โดยมี 13.3% ROE และ 14.1% ROTE ตามที่เขียนไว้นี้ บริษัท มีมูลค่าตลาดรวม 74.8 พันล้านดอลลาร์
รูปแบบธุรกิจของ Goldman Sachs
Goldman Sachs ซึ่งมีที่ตั้งอยู่ในกว่า 30 ประเทศแบ่งการดำเนินงานออกเป็นสี่ภาค ได้แก่ วาณิชธนกิจบริการลูกค้าสถาบันการลงทุนและให้ยืมและการจัดการการลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- Goldman Sachs แบ่งกิจกรรมออกเป็นสี่ส่วนหลัก ๆ ได้แก่ วาณิชธนกิจบริการลูกค้าสถาบันการลงทุนและให้ยืมและการจัดการการลงทุนโกลด์แมนสร้างรายได้มากกว่า 36.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 ถึงแม้ว่าสถาบันการเงินหลายแห่งจะได้รับความเสียหายอย่างไม่สามารถแก้ไขได้ รักษาตำแหน่งในฐานะผู้นำระดับโลก
ธุรกิจวาณิชธนกิจของ Goldman Sachs
วาณิชธนกิจเป็นบริการที่ทำให้ Goldman Sachs มีส่วนเท่า ๆ กันที่มีชื่อเสียงและน่าอับอาย ส่วนงานวาณิชธนกิจรวมถึงบริการต่าง ๆ เช่นที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับ บริษัท ทุกประเภทการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และการจัดจำหน่ายตราสารหนี้ ในปีที่ผ่านมาแขนของวาณิชธนกิจของ Goldman Sachs ได้จัดการข้อเสนอสาธารณะครั้งแรกสำหรับ บริษัท ที่มีความหลากหลายเช่น Social Media Giant Snap (SNAP) เว็บไซต์อสังหาริมทรัพย์ Redfin เว็บไซต์ตัวแทนจำหน่ายแฟชั่นสมัครสมาชิก Stitch Fix (SFIX) บริการส่งอาหาร Blue Apron (APRN)) และตลาดรถยนต์ออนไลน์ CarGurus (CARG) ในปี 2561 บริษัท มีเป้าหมายที่จะเพิ่มความครอบคลุมให้กับ บริษัท ใหม่มากกว่า 1, 000 แห่ง
หนึ่งในการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดของ Goldman Sachs ในหน่วยความจำเมื่อเร็ว ๆ นี้มีไว้สำหรับ news เต้าเสียบ Twitter Inc. (TWTR) ในปี 2013 ซึ่งสร้างรายได้ให้ บริษัท 23 ล้านดอลลาร์ ถ้ามันฟังดูเล็ก ถ้ามันฟังดูเล็ก เกินไป ก็ไม่เป็นเช่นนั้น Goldman Sachs และหุ้นส่วนได้ใช้เงินเพียงเล็กน้อย 3.25% ของเงิน Twitter ที่ระดมทุนใน IPO แต่ความตั้งใจของ บริษัท คือการจัดการการขายครั้งแรกของ บริษัท สาธารณะ ballyhooed เพื่อรับส่วนลดในความหวังที่จะดึงดูดธุรกิจในอนาคต ดูเหมือนว่าจะได้ทำงาน วาณิชธนกิจสร้างรายรับ 7.86 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Goldman Sachs เมื่อปีที่แล้วประมาณ 7% สูงกว่าปี 2017
ธุรกิจบริการลูกค้าสถาบันของ Goldman Sachs
วัดจากทั้งรายได้และผลกำไรที่ใหญ่ที่สุดของภาคส่วนเหล่านี้คือการบริการลูกค้าสถาบันซึ่งให้บริการลูกค้าสถาบัน (ไม่ใช่บริการลูกค้าในลักษณะสถาบัน) มันเป็นวิธีการขององค์กรในการกำหนดกิจกรรมการทำตลาดของ Goldman Sachs Goldman Sachs ดำรงตำแหน่งใหญ่ในหุ้นบางตัว (รวมถึงออปชั่นฟิวเจอร์สและอนุพันธ์อื่น ๆ) ซึ่งสามารถขายได้ - ดังนั้นจึงเป็นการรับประกันหรืออย่างน้อยก็เป็นการอำนวยความสะดวกตลาดในหลักทรัพย์ดังกล่าว บริการลูกค้าสถาบันได้รับ Goldman Sachs มูลค่า 13.48 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 หรือประมาณ 37% ของรายรับของ บริษัท รายรับค่าบริการลูกค้าสถาบันเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% จากปี 2560
การลงทุนและการปล่อยกู้ของ Goldman Sachs
การลงทุนและการให้ยืมเป็นที่ที่ Goldman Sachs ได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากความพยายาม ธนาคารเพื่อการลงทุนคือธนาคาร Goldman Sachs ให้ยืมเงินกับลูกค้าองค์กรและยังมีแผนกที่ให้สินเชื่อที่มีความปลอดภัยแก่บุคคลที่ร่ำรวย คิดว่าเงินให้สินเชื่อเริ่มต้น แต่สำหรับกลุ่มผู้กู้ที่มีเครดิตเป็นตัวเอกและผู้ที่จะชำระหนี้ทุก ๆ ร้อยละ มีเหตุผลว่าทำไมการให้กู้ยืมเนื่องจาก Goldman Sachs ทำหน้าที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าการให้กู้ยืมของเพื่อนบ้าน การดำเนินงานของอดีตนั้นยุ่งเหยิงน้อยลงเช่นกัน
การลงทุนของโกลด์แมนแซคส์นั้นรวมถึงการถือครองอสังหาริมทรัพย์หนี้สินและหุ้นแบบเดียวกับที่คนทั่วไปซื้อ แต่ในระดับที่สูงกว่ามาก การลงทุนและการให้กู้ยืมมีรายรับ 8.25 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 สูงกว่าปี 2560 14%
ธุรกิจการจัดการการลงทุนของ Goldman Sachs
ภาคสุดท้ายที่จะพูดถึงคือการจัดการการลงทุนซึ่งเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของธนาคารเพื่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ การจัดการการลงทุนคือที่ที่ลูกค้ารวยหรือตัวแทนของมูลนิธิหรือสถาบันขนาดใหญ่นั่งลงกับมืออาชีพของโกลด์แมนแซคส์และพูดว่า“ ปลูกไข่ทำรังของฉัน”“ ให้ฉันก้าวไปข้างหน้าหนึ่งของผู้เสียภาษี” หรือ“ เราจะได้รับอย่างไร สามีภรรยาของฉันยื่นมือออกจากเงินของฉันหรือไม่” การจัดการการลงทุนไม่ได้ฟังว่าเทคโนโลยีขั้นสูง - ไม่ใช่ - แต่มันต้องการความรู้เฉพาะด้านในเรื่องที่น่าเบื่อ มี บริษัท เพียงไม่กี่แห่งที่มีความสามารถในการจัดการการลงทุนขนาดใหญ่ของลูกค้า แต่โกลด์แมนแซคส์เป็นสิ่งที่ทำ
รายได้ส่วนใหญ่ในส่วนนี้มาจากค่าธรรมเนียมจูงใจซึ่งจ่ายโดยผู้ถือหุ้นให้กับผู้จัดการกองทุนสำหรับความสามารถในการไม่ทำลายหรือทำให้การลงทุนอ่อนแอลง การจัดการการลงทุนสร้างรายได้ 7.02 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Goldman Sachs เมื่อปีที่แล้วเทียบได้กับตัวเลขสำหรับทุกเซ็กเมนต์ยกเว้นบริการลูกค้าสถาบัน
แผนการในอนาคต
ตามรายงานประจำปีล่าสุดแผนการในอนาคตของโกลด์แมนแซคส์นั้นรวมถึงการเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจที่มีอยู่โดยการสานสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีอยู่ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและนำเสนอความสามารถทางธุรกิจใหม่ ๆ บริษัท ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมและรายรับที่เกิดขึ้นเป็นประจำในขณะที่ในขณะเดียวกันก็บรรลุประสิทธิภาพการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นทั่ว บริษัท
ยกเครื่องสมบูรณ์
เริ่มต้นด้วยการเปลี่ยนแปลง CEO ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2018 Goldman ได้ทำการทบทวนครั้งใหญ่และยกเครื่องที่มีศักยภาพของแต่ละกลุ่มหลักสี่กลุ่ม คาดว่า บริษัท จะดำเนินการปรับปรุงและเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการอย่างต่อเนื่องเพื่อให้เหมาะกับฐานลูกค้าที่กำลังเติบโตโดยไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนกลยุทธ์ธุรกิจพื้นฐาน
ความท้าทายที่สำคัญ
วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ทำให้ บริษัท ทางการเงินขนาดใหญ่บางแห่ง (เช่นเลห์แมนบราเธอร์ส) ออกจากธุรกิจ อื่น ๆ เช่น American International Group, Inc. (AIG) และ Bank of America Corp. (BAC) รอดชีวิตมาได้เพียงเพราะได้รับแรงสนับสนุนจากผู้เสียภาษีชาวอเมริกัน Goldman Sachs ตกหลุมอยู่ตรงกลาง มันได้รับ $ 10 พันล้านผ่านโครงการบรรเทาทุกข์ที่มีปัญหาและยิ่งกว่านั้นทางอ้อมผ่านผู้รับประโยชน์ผ้าใบอื่น ๆ 10 ปีต่อมาโกลด์แมนแซคส์เป็น บริษัท ที่แข็งแกร่งแทนที่จะเป็นเชิงอรรถในอดีต อย่างไรก็ตาม บริษัท ยังคงเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากกลุ่มธนาคารเพื่อการลงทุนและสถาบันการเงินรายใหญ่อื่น ๆ นอกจากนี้มาตรการด้านกฎระเบียบที่กำกับดูแลธนาคารเพื่อการลงทุนนั้นเข้มงวดและมีศักยภาพที่จะเป็นเช่นนั้นในอนาคต ในขณะที่ไม่มีใครสามารถทำนายอนาคตแนวโน้มระยะสั้นของโกลด์แมนแซคส์น่าจะมีทั้งผลกำไรอย่างต่อเนื่องหรือเอกสารประกอบคำบรรยายอย่างต่อเนื่องของรัฐบาลซึ่งผู้ลงทุนที่ฉลาดไม่ควรเดิมพัน
