ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อตลาดอย่างไร

ค่อนข้างง่ายมีการเชื่อมโยงระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจจริงและราคาหุ้น แต่การเชื่อมโยงนี้บางครั้งบางเบาและมันก็ไม่เป็นความจริงที่ว่าเมื่อเศรษฐกิจดีคุณสามารถ มั่นใจได้ ว่าหุ้นจะขึ้นไปในลักษณะที่เหมาะสมและในทางกลับกัน ปัญหาคือปัจจัยที่ผลักดันราคาหุ้นนั้นซับซ้อนเกินไปมีการแยกส่วนและขัดแย้งเพื่อให้มีความสัมพันธ์แบบ "ขึ้นและลง" ที่ง่ายต่อการใช้

การสอน: ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

ปัจจัยผลักดันตลาดหุ้น

แน่นอนวงจรธุรกิจมีบทบาท หากคุณดูแผนภูมิความผันผวนของวัฏจักรธุรกิจซึ่งวางอยู่บนดัชนีตลาดหุ้นคุณจะเห็นว่าตลาดหุ้นโดยทั่วไปและตามมาคร่าวๆ แต่ โดยทั่วไป และ โดย ประมาณ คือคำผ่าตัดและนั่นคือปัญหา หากเราพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ บางอย่างที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้นนอกเหนือจากเศรษฐกิจที่ทำได้ดีและเติบโตขึ้นเราจะเห็นว่ามันซับซ้อนเพียงใด

• อัตราดอกเบี้ย

  หากราคามีแนวโน้มที่จะลดลงหุ้นจะถูกซื้อและราคาจะเพิ่มขึ้น แต่แล้วก็ยังมีปริมาณการสั่งซื้อสินค้าอเมริกันซึ่งผลักดันราคาหุ้นเมื่อพวกเขาเพิ่มขึ้น - และแน่นอนว่าในทางกลับกัน แต่คำสั่งซื้อจากต่างประเทศขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและอื่น ๆ รับแนวคิดหรือไม่ (การผลิตเนยสามารถช่วยคุณทำนายการเดินหน้าของตลาดได้หรือไม่อ่าน ตัวชี้วัดหุ้นที่ แปลก ประหลาด ที่สุดในโลก) จิตวิทยานักลงทุน

  ผู้คนอาจพุ่งเข้าสู่ตลาดที่ร้อนจัดซึ่งเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่เหลืออยู่เพียงลำพัง และพวกเขาก็ตกใจและหนีไปในเวลาที่ดีที่สุดที่จะซื้อ ตลอดประวัติศาสตร์เศรษฐกิจเราได้เห็นว่าตลาดมีการเปลี่ยนแปลงและผลักดันราคาในระดับที่ไม่เป็นธรรมโดยเศรษฐกิจจริง และมีการพูดคุยกันโดยที่ผู้คนขายออกมากกว่าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจเพียงเพราะความเชื่อมั่นเป็นลบ ปัจจัยทางการเมืองและภัยพิบัติต่าง ๆ

  การเลือกตั้งการลอบสังหารการโจมตีของผู้ก่อการร้ายการระบาดของโรคและการกระแทกอื่น ๆ ที่อาจปรากฏในวันพรุ่งนี้และหายไปต่อไปหรืออยู่ในช่วง 20 ปีข้างหน้าอาจทำให้คุณเสียเงิน โปรดทราบว่าสิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่ ไม่ใช่ เชิงเศรษฐศาสตร์ซึ่งหมายความว่าตลาดหุ้นจะสะท้อนสิ่งเหล่านี้ด้วย นอกจากนี้ปัจจัยบางอย่างทำให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ บางครั้งตัวแปรเดียวกันอาจมีผลลัพธ์ที่ขัดแย้งกันเมื่อวัดกับตัวแปรอื่น ดังนั้นเราจึงมีปฏิสัมพันธ์ที่หลากหลายและหลายแง่มุมของกองกำลังที่ทำงานในทุกทิศทางด้วยตัวแปรที่หลากหลายและความเข้มที่หลากหลาย

  การเก็งกำไร

  นอกเหนือจากปัจจัยที่แข็งและอ่อนที่อธิบายไว้ข้างต้นแล้วเหตุผลเบื้องต้นสำหรับการซื้อหุ้นก็คือผู้คนคิดว่าผู้ซื้อรายอื่นจะจ่ายเงินเพิ่มสำหรับพวกเขาในอนาคต นี่คือสาระสำคัญของการเก็งกำไรและมีส่วนเกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิตที่เป็นหัวใจสำคัญของการพัฒนาเศรษฐกิจอย่างชัดเจน

สิ่งนี้จะทิ้งเราไว้ที่ไหน?

ราคาหุ้นได้แรงหนุนจากปัจจัยทางเศรษฐกิจจิตวิทยาและการเมืองที่วุ่นวาย ผลก็คือมันเป็นไปไม่ได้ที่จะรู้ล่วงหน้าว่า "ปัจจัยพื้นฐาน" และปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ (สำหรับการทบทวนเกี่ยวกับวิธีการใช้แนวโน้มเศรษฐกิจทั่วไปเพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุนของคุณให้ดูที่ วิธีการ จาก บนลงล่างสู่การลงทุน )

แม้จะมีทั้งหมดนี้แนวโน้มยังสามารถเป็นเพื่อนของคุณ มันเป็นไปได้ที่จะคิดออกว่าปัจจัยใดบ้างที่จะมีอิทธิพลเมื่อเวลาผ่านไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่กำหนด ในทำนองเดียวกันหุ้นบางกลุ่มและกลุ่มสินทรัพย์ที่ดูดีในตัวเองนั้นมีมูลค่ามาก การคาดการณ์ เป็น ไปได้และไม่ใช่เกมของโอกาสทั้งหมด แต่ถ้าคุณกำลังมองหาตัวชี้วัดที่แน่นอนและคิดว่าวงจรธุรกิจและวงจรการแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งเดียวกันคุณจะต้องผิดหวังหรือแย่ลง

เคล็ดลับคือการไม่พยายามและคำนวณมุมทั้งหมด แต่เพื่อพิจารณาว่าปัจจัยใดที่น่าจะนับได้มากที่สุดในช่วงระยะเวลาของการลงทุน แม้จะมีอิทธิพลมากมายที่อาจเกี่ยวข้อง แต่ก็มีความสำคัญมากกว่าบางช่วงเวลาและสำหรับสินทรัพย์บางประเภท

นำไปปฏิบัติ

หากประธานาธิบดีที่มีอำนาจทางเศรษฐกิจสำคัญถูกลอบสังหารตลาดก็มีแนวโน้มที่จะลดลง อีกเรื่องหนึ่งนานแค่ไหน ในทำนองเดียวกันตัวเลขการว่างงานที่หายนะอย่างแท้จริงจะต้องทำให้เกิดการมองโลกในแง่ร้ายและในที่สุดก็นำไปสู่การขายหุ้น

แนวโน้มระดับประเทศและระหว่างประเทศบางอย่างสามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำว่าจะดำเนินต่อไป การเพิ่มขึ้นของจำนวนประชากรผู้สูงอายุในประเทศที่พัฒนาแล้วนั้นแน่นอนว่าจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้ สิ่งนี้ทำให้การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสุขภาพและอายุมีแนวโน้มมาก บางคนยังคงทำได้ดีกว่าคนอื่น ๆ และแผนการและสินทรัพย์ส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่จะไปตามทาง แต่ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปของ "อายุของผู้สูงอายุ" จะสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น

ในหลอดเลือดดำที่คล้ายกันการเปลี่ยนแปลงภูมิอากาศดูเหมือนจะไม่หายไป ความจริงที่ว่ามีเงินที่จะทำจากการกระโดดบน bandwagon นี้จะไม่สามารถเพิกถอนได้ แต่การลงทุนแบบใดที่จะใช้งานได้และจะล้มเหลวนั้นยากที่จะตัดสินและแสดงให้เห็นถึงการขาดการเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างเศรษฐศาสตร์ที่แข็งแกร่งกับราคาหุ้นที่สูงขึ้น มีลิงค์ แต่ไม่มีความสัมพันธ์ที่เชื่อถือได้

ข้อโต้แย้งประเภทเดียวกันนี้ใช้กับทรัพยากรประเภทต่าง ๆ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้หยุดภาคทรัพยากรจากความผันผวน แม้ว่าน้ำจะกลายเป็นทรัพยากรที่มีค่าอย่างแท้จริงเมื่อเวลาผ่านไปหากคุณต้องการรายได้ที่แน่นอนพันธบัตรรัฐบาลเป็นการลงทุนที่เหมาะสมกว่าโครงการโครงสร้างพื้นฐานในตะวันออกกลาง

ข้อสรุป

หากเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพดีตลาดหุ้นก็ น่า จะทำเช่นเดียวกัน แต่ไม่มีการเชื่อมโยงที่เชื่อถือได้และสอดคล้องกันจริงที่ยังคงอยู่ผ่านวงจรการตลาดทั้งหมดในรูปแบบที่คาดการณ์ได้ มีกำลังงานมากเกินไปและความเป็นจริงทางเศรษฐกิจเป็นเพียงหนึ่งในนั้น

นี่ไม่ได้หมายความว่าอะไรจะเกิดขึ้น แต่มันหมายถึงว่าภาคการเงินและภาคธุรกิจจริง ๆ จะจับมือกันเพียงส่วนหนึ่งของเวลาและเป็นส่วนหนึ่งของวิธี กระบวนการนี้สรุปได้ดีโดยผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งซึ่งคล้ายกับสุนัข (ตลาดหุ้น) กำลังออกไปเดินเล่นกับเจ้านาย (เศรษฐกิจที่แท้จริง) สุนัขมักจะวิ่งด้วยวิธีนี้และมักจะอยู่ในเรื่องที่คาดเดาไม่ได้ แต่มันจะกลับมาหานาย - จนกระทั่งเดินต่อไป (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ตรวจสอบ ตลาดการเงิน: สุ่ม, วัฏจักรหรือทั้งสองอย่าง? )