การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพิ่มสภาพคล่องอย่างไร?

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เกี่ยวข้องกับการใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (หรือกลุ่มของสินทรัพย์) และรวมเข้ากับสินทรัพย์อื่นเพื่อพยายามสร้างสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นที่สามารถขายให้กับบุคคลอื่น สภาพคล่องหมายถึงระดับที่สินทรัพย์สามารถขายได้โดยไม่กระทบต่อราคา ตลาดขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงและมีปริมาณการซื้อขายสูงถือว่าเป็นตลาดที่มีสภาพคล่อง การแปลงสินทรัพย์สภาพคล่องให้กลายเป็นสินทรัพย์เกินกว่าที่จะขายได้ในตลาดจึงเพิ่มสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่นธนาคารสามารถใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อแปลงผลงานของการจำนอง (ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง) เป็นเงินสด (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง) เมื่อธนาคารรับประกันการจำนองมันเป็นเจ้าของสิทธิในกระแสรายได้ในอนาคตของผู้กู้ที่ชำระคืนเงินกู้ ได้อย่างมีประสิทธิภาพมันสร้างสินทรัพย์ในงบดุล

อย่างไรก็ตามการจำนองเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างขาดสภาพคล่องสำหรับธนาคาร การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลายาวนานซึ่งมักใช้เวลา 15 ถึง 30 ปีสำหรับการจำนองที่อยู่อาศัย นอกจากนี้มันเป็นเรื่องยากที่จะดึงดูดตลาดของผู้ซื้อที่ต้องการซื้อจำนองเดียวเนื่องจากความเสี่ยงของผู้กู้ที่ผิดนัดเงินกู้ หากธนาคารต้องการที่จะชำระสินทรัพย์นี้จะต้องเสนอส่วนลดมากมายเพื่อชดเชยความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น

ธนาคารสามารถหลีกเลี่ยงส่วนลดที่ลึกลงไปในการขายสินทรัพย์เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ หากธนาคารรวมสินทรัพย์การจำนองของตนเข้าด้วยกันการรวมการจำนองที่มีอยู่จำนวนมากเข้ากับรายได้เพียงครั้งเดียวก็จะช่วยลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระและทำให้สินทรัพย์นั้นน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับตลาดขนาดใหญ่ของผู้ซื้อในอนาคต จากนั้นก็สามารถแบ่งและขายสิทธิในกระแสรายได้ในอนาคตจากกลุ่มของการจำนองนี้เป็นเงินสด

กระบวนการนี้จะช่วยปรับปรุงสถานะสภาพคล่องของธนาคารโดยลดสถานะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (ในตัวอย่างนี้พอร์ตโฟลิโอของการจำนอง) และเพิ่มสถานะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น (เงินสดในตัวอย่างนี้)