การวิเคราะห์พื้นฐานใช้ระดับความสามารถทางการเงิน (DFL) เพื่อกำหนดความอ่อนไหวของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) เมื่อ บริษัท มี DFL สูงมักจะมีการจ่ายดอกเบี้ยสูง การจ่ายดอกเบี้ยในระดับสูงส่งผลลบต่อ EPS
ระดับของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
DFL กำหนดเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ต่อการเปลี่ยนแปลงใน EBIT DFL ของ บริษัท คำนวณโดยการหารเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ บริษัท ใน EPS ด้วยการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ใน EBIT ในช่วงเวลาหนึ่ง สามารถคำนวณได้โดยการหาร EBIT ของ บริษัท ด้วย EBIT ของมันหักดอกเบี้ยจ่าย
กำไรต่อหุ้น
EPS ใช้ในการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อกำหนดผลกำไรของ บริษัท กำไรต่อหุ้นคำนวณโดยการลบเงินปันผลที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นจากกำไรสุทธิของ บริษัท มูลค่าที่ได้จะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่คงเหลือโดยเฉลี่ยของ บริษัท
ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงินมีผลต่อกำไรต่อหุ้นอย่างไร
อัตราส่วน DFL ที่สูงขึ้นหมายถึงกำไรต่อหุ้นของ บริษัท มีความผันผวนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท สมมุติ ABC มี EBIT อยู่ที่ 50 ล้านดอลลาร์ดอกเบี้ยจ่าย 15 ล้านดอลลาร์และหุ้นที่โดดเด่น 50 ล้านดอลลาร์ในปีแรก กำไรต่อหุ้นเบื้องต้นของ บริษัท ABC อยู่ที่ 70 เซ็นต์หรือ (50 ล้าน - 15 ล้านดอลลาร์) / (50 ล้านบาท)
ในปีที่สอง บริษัท ABC มี EBIT อยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ดอกเบี้ยจ่าย 25 ล้านดอลลาร์และหุ้นที่โดดเด่น 50 ล้าน กำไรต่อหุ้นของ บริษัท อยู่ที่ 3.50 ดอลลาร์หรือ (200 ล้าน - 25 ล้านดอลลาร์) / (50 ล้านบาท) ผลลัพธ์ DFL ของ บริษัท ABC คือ 1.33 (400% / 300%) หรือ (($ 3.5 - $ 0.7) / $ 0.7) / (($ 200 ล้าน - $ 50 ล้าน) / 50 ล้านเหรียญ) ดังนั้นหาก EBIT ของ บริษัท เพิ่มขึ้นหรือลดลง 1% DFL จะระบุว่ากำไรต่อหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นหรือลดลง 1.33%
