วิธีการทำเงินขายสั้น?

วิธีหนึ่งในการสร้างรายได้จากหุ้นที่ราคาลดลงเรียกว่าการขายชอร์ต การขายชอร์ตเป็นแนวคิดที่เรียบง่าย: นักลงทุนยืมหุ้นขายหุ้นแล้วซื้อหุ้นคืนเพื่อคืนให้ผู้ให้ยืม

ผู้ขายสั้นกำลังเดิมพันว่าหุ้นที่พวกเขาขายจะลดราคา หากสต็อกลดลงหลังการขายผู้ขายชอร์ตจะซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่าและส่งคืนไปยังผู้ให้ยืม

การขายชอร์ตมีความเสี่ยง การถือครองหุ้นในระยะยาวหมายความว่าผู้ลงทุนสามารถสูญเสียเงินลงทุนเริ่มแรกได้เท่านั้น หากนักลงทุนลงทุนในหุ้นที่มีหุ้นจะไม่มีข้อ จำกัด ทางเทคนิคกับจำนวนเงินที่พวกเขาอาจสูญเสียเพราะหุ้นสามารถเพิ่มมูลค่าได้อย่างต่อเนื่อง

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนคิดว่าหุ้นของ Tesla (TSLA) มีราคาสูงเกินไปที่ $ 315 ต่อหุ้นและกำลังจะลดราคานักลงทุนอาจยืมหุ้น TSLA 10 หุ้นจากนายหน้าของพวกเขาและขายในราคาตลาดปัจจุบันที่ $ 315 หากหุ้นลงไปที่ $ 300 นักลงทุนสามารถซื้อ 10 หุ้นกลับมาที่ราคานี้คืนหุ้นให้กับนายหน้าของเธอและกำไรสุทธิ $ 315 (ราคาขาย) - $ 300 (ราคาซื้อ) = $ 15 ต่อหุ้น

อย่างไรก็ตามหากราคา TSLA สูงถึง $ 355 นักลงทุนสามารถสุทธิ $ 315 - $ 355 = - ขาดทุน $ 40 ต่อหุ้น

ความเสี่ยงคืออะไร?

การขายชอร์ตมาจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้น (หรือใช้เวลานาน) พวกเขาจะสูญเสียเงินที่ลงทุนไปเท่านั้น ดังนั้นหากนักลงทุนซื้อหุ้น TSLA หนึ่งหุ้นที่ $ 315 ค่าสูงสุดที่พวกเขาอาจสูญเสียคือ $ 315 เพราะหุ้นไม่สามารถลดลงต่ำกว่า $ 0 กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าต่ำสุดที่หุ้นใด ๆ สามารถตกลงไปได้คือ $ 0

อย่างไรก็ตามเมื่อนักลงทุนขายชอร์ตพวกเขาอาจสูญเสียเงินจำนวนไม่ จำกัด ในทางทฤษฎีเนื่องจากราคาหุ้นสามารถเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตลอดไป ดังตัวอย่างข้างต้นหากนักลงทุนมีสถานะสั้นใน TSLA (หรือขายสั้น ๆ) และราคาเพิ่มขึ้นเป็น $ 355 ก่อนที่นักลงทุนจะออกผู้ลงทุนจะสูญเสีย $ 40 ต่อหุ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• ผู้ขายชอร์ตกำลังเดิมพันว่าราคาจะลดลงการขายแบบสั้นนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในสต็อกสั้นนักเก็งกำไรขายชอร์ตเพื่อลงทุนในตลาดที่ลดลงในขณะที่ผู้ประกันความเสี่ยงลดลง ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามูลค่าของหุ้นจะลดลงในระยะสั้น

ทำไมนักลงทุนถึงสั้น

การขายชอร์ตสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง นักเก็งกำไรใช้การขายชอร์ตเพื่อหาประโยชน์จากความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงหรือตลาดในวงกว้าง Hedgers ใช้กลยุทธ์เพื่อปกป้องกำไรหรือลดความสูญเสียในการรักษาความปลอดภัยหรือพอร์ตโฟลิโอ

โปรดทราบว่านักลงทุนสถาบันและบุคคลที่มีความชำนาญมักจะมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การขายชอร์ตพร้อมกันเพื่อเก็งกำไรและป้องกันความเสี่ยง กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นหนึ่งในกลุ่มผู้ขายชอร์ตแอคทีฟที่มีความแอคทีฟมากที่สุดและมักจะใช้สถานะสั้นในหุ้นหรือกลุ่มที่มีการเลือกเพื่อป้องกันตำแหน่งยาวในหุ้นอื่น ๆ

ในขณะที่การขายชอร์ตจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนทำกำไรในตลาดที่ลดลงหรือเป็นกลาง แต่นักลงทุนที่มีความชำนาญและนักลงทุนขั้นสูงควรได้รับความพยายามในการทำกำไรเพราะความเสี่ยงของการขาดทุนที่ไม่สิ้นสุด

การขายชอร์ตสมเหตุสมผลหรือไม่

การขายชอร์ตไม่ใช่กลยุทธ์ที่นักลงทุนจำนวนมากใช้เพราะความคาดหวังคือหุ้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นในระยะยาวมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นแม้ว่าจะมีช่วงเวลาที่หุ้นตกต่ำอย่างแน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มองระยะยาวการซื้อหุ้นมีความเสี่ยงน้อยกว่าการขายในตลาดระยะสั้น อย่างไรก็ตามการขายชอร์ตนั้นสมเหตุสมผลถ้านักลงทุนมั่นใจว่าหุ้นมีแนวโน้มลดลงในระยะสั้น ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท กำลังประสบปัญหา