ความบ้าคลั่งระดับโลกที่อยู่รอบ ๆ เทคโนโลยีบล็อกเชนพื้นฐานของ cryptocurrencies กำลังเปิดช่องทางใหม่สำหรับการลงทุนและการซื้อขายผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เพิ่งเปิดตัว
ถึงแม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐจะปฏิเสธ ETF ที่อ้างอิงจาก bitcoins แต่พวกเขาได้อนุมัติ ETFs ที่ใช้ blockchain ซึ่งเป็นการปูทางสำหรับการเปิดตัว ETF โดยใช้เทคโนโลยีพื้นฐาน หน่วยงานกำกับดูแลของแคนาดาได้อนุมัติ ETF blockchain ตัวแรกของประเทศที่ชื่อว่า Blockchain Technologies ETF (HBLK) ซึ่งเปิดตัวเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2561
ETFs blockchain สองตัวที่เพิ่งเปิดตัวในสหรัฐอเมริกา ได้แก่ หุ้นจริง Nasdaq NexGen เศรษฐกิจ (BLCN) ETF และ Amplify การแลกเปลี่ยนข้อมูลการแปลง (BLOK) ETF ซึ่งมีการจัดการเพื่อรวบรวม $ 240 ล้านมูลค่าการลงทุนในสัปดาห์ซึ่งเป็นเพลงที่น่าทึ่ง สำหรับการเปิดตัวใหม่
บทความนี้จะตรวจสอบ blockchain ETFs วิธีการทำงานที่พวกเขาลงทุนวิธีการพื้นฐานที่พวกเขาปฏิบัติตามและความเสี่ยงโดยธรรมชาติ
ศักยภาพ Blockchain
ในขณะที่ระบบการเงินบนพื้นฐานของ blockchain เช่น bitcoin อยู่ระหว่างการตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลต่าง ๆ ทั่วโลกแนวคิดพื้นฐานของ blockchain นั้นมีการปรับตัวและศักยภาพสูง
นอกเหนือจาก cryptocurrencies บล็อกเชนกำลังค้นหาการใช้ที่เพิ่มขึ้นในภาคอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงบริการการจัดการห่วงโซ่อุปทานการพัฒนาแอพดิจิตอลอุตสาหกรรมบันเทิงดิจิตอลเทคโนโลยีชีวภาพและแม้แต่การเกษตร สิ่งนี้ทำให้ บริษัท เทคโนโลยีจำนวนมากต้องยอมรับเทคโนโลยีบล็อกเชนสำหรับการพัฒนาระบบใหม่และยังสำรวจความเป็นไปได้ในการย้ายระบบที่มีอยู่ไปยังฐานบล็อกเชนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและปรับปรุงการใช้ประโยชน์
ตามข้อมูลของ BLCN ETF blockchain มีศักยภาพในการประหยัดต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานสำหรับธนาคารในช่วง 15000000000 ถึง 20000000000 เหรียญสหรัฐภายในปี 2565 นอกจากนี้คาดว่าประมาณ 10% ของ GDP ทั่วโลกจะถูกเก็บไว้ในแพลตฟอร์มบล็อกเชน
การลงทุนใน Blockchain Subsector
นักลงทุนกำลังเปิดรับแนวคิดการลงทุนใน blockchain ซึ่งเป็นกลุ่มย่อยพิเศษที่บางครั้งได้รับการจัดประเภทภายใต้ภาคเทคโนโลยีและบางครั้งอยู่ภายใต้ภาคการเงิน
การลงทุนเหล่านี้สามารถทำได้หลายวิธี ตัวอย่างเช่นหนึ่งสามารถซื้อสกุลเงินเสมือนที่เป็นของระบบที่ใช้ blockchain ต่างๆเช่นโทเค็น ether บน Ethereum อย่างไรก็ตามนั่นอาจเป็นเรื่องที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุนทั่วไปและยังมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการสูญเสียหากระบบบล็อกเชนนั้นล้มเหลว (ดูเพิ่มเติมความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับ Ethereum Classic)
วิธีง่าย ๆ คือการลงทุนในหุ้นของ บริษัท จดทะเบียนที่ทำงานในพื้นที่บล็อกเชน ตัวอย่างเช่นหาก IBM กำลังดำเนินการอย่างมีนัยสำคัญในการพัฒนาระบบที่ใช้ blockchain และสร้างรายได้จากผู้ถือหุ้นของพวกเขาจะได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นจากหุ้น IBM อย่างไรก็ตามวิธีนี้ยังมีความเสี่ยงเฉพาะหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู IBM สามารถขี่ Blockchain ความนิยมสูงสุดใหม่)
ETchain ของ Blockchain
ป้อน blockchain ETFs ซึ่งเป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีประสิทธิภาพในการลงทุนในหุ้นเฉพาะของ blockchain ETF หรือกองทุนการซื้อขายแลกเปลี่ยนให้ผลประโยชน์สองประการ - มันเป็นการกระจายความเสี่ยงโดยการกระจายเงินไปยังหุ้นหลาย ๆ ตัวเช่นกองทุนรวมและใช้โอกาสการซื้อขายแบบเรียลไทม์เหมือนหุ้นที่เปลี่ยนแปลงด้วยทุกเห็บโอกาสในการซื้อขายระหว่างวัน
ETF blockchain ดังกล่าวติดตามประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงซึ่งทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐาน
ดัชนีและวิธีการอ้างอิง
มาตรวจสอบดัชนีอ้างอิงและวิธีการเบื้องหลังการทำงานของอีทีเอฟด้วยตัวอย่าง
BLCN ETF เป็น ETF ที่มีการจัดการแบบอดทนซึ่งพยายามติดตามประสิทธิภาพของดัชนีที่ออกแบบมาเป็นพิเศษที่เรียกว่าดัชนีหุ้นจริง Nasdaq Blockchain Economy ดัชนีนี้ประกอบด้วย บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยการพัฒนาการสนับสนุนหรือการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
วิธีการดัชนีกำหนด "คะแนน Blockchain" ให้กับแต่ละ บริษัท ที่มีศักยภาพที่อาจเป็นผู้สมัครที่มีสิทธิ์ได้รับการรวมไว้ในดัชนีนี้ คะแนนนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเกี่ยวกับวิธีการดำเนินธุรกิจของ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในระบบนิเวศ blockchain, การครบกำหนดของผลิตภัณฑ์ blockchain และผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องการลงทุนและค่าใช้จ่ายในกิจกรรมการวิจัยและพัฒนาผล บริษัท และนวัตกรรม
วิธีการที่อิงกับปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าศักยภาพของ บริษัท บล็อคเชนและธุรกิจของ บริษัท นั้นได้รับการประเมินด้วยความแม่นยำที่สูงขึ้นสำหรับผลกำไรทางเศรษฐกิจที่เป็นจริงการปรับปรุงโอกาสทางธุรกิจ บริษัท 50 ถึง 100 ที่มีคะแนนบล็อคเชนสูงสุดมีคุณสมบัติเข้าร่วมในดัชนีนี้และหุ้นตัวเดียวกันได้รับการทำซ้ำใน BLCN ETF ดัชนีจะปรับสมดุลทุกหกเดือน
ในทางกลับกัน BLOK ETF เป็น ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อลงทุนใน บริษัท ระดับโลกที่ได้รับรายได้ที่สำคัญจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการแบ่งปันข้อมูลการเปลี่ยนแปลงหรือมีส่วนร่วมในการวิจัยและพัฒนาการทดสอบแนวความคิด / หรือการนำเทคโนโลยีที่คล้ายกันมาใช้
ครอบคลุมอุตสาหกรรมและภูมิภาค
สำหรับทั้ง BLCN และ BLOK ETFs บริษัท ระดับโลกจากหลากหลายภาคอุตสาหกรรมเปิดให้ลงทุน พวกเขารวมถึง บริษัท จากภาคธนาคารและการเงินเทคโนโลยีบริการไอทีฮาร์ดแวร์อินเทอร์เน็ตบริการโทรคมนาคมและแม้กระทั่งเทคโนโลยีชีวภาพซึ่งอาจใช้รูปแบบของการแบ่งปันข้อมูลหรือระบบที่ใช้ blockchain
ตัวอย่างเช่น BLCN ETF ถือครอง บริษัท เช่น Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) และ Barclays PLC (BCS) ในขณะที่การถือครองของ BLOK ETF รวมถึงไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. และ GMO Internet Inc.
เนื่องจากเทคโนโลยี blockchain ยังคงเปิดกว้างและเป็นสากล บริษัท จากทั่วโลกจึงรวมอยู่ใน ETF เหล่านี้ ในระดับภูมิภาคอีทีเอฟทั้งสองมีจำนวนมากสัมผัสกับ บริษัท บล็อกเชนที่ตั้งอยู่ในอเมริกาเหนือในขณะที่ส่วนที่เหลือจะถูกแชร์โดย บริษัท เอเชียและยุโรปในสัดส่วนที่แตกต่างกัน
ความเสี่ยง ETF ของ Blockchain
ไม่มีการลงทุนปราศจากความเสี่ยงและสิ่งนี้เป็นจริงสำหรับ blockchain ETF
การลงทุนในรูปแบบที่อิงกับบล็อกเชน ETFs จึงมีความเสี่ยงที่เกิดจากประสิทธิภาพการทำงานที่ไม่สามารถปรับตัวได้หรือความล้มเหลวของระบบนิเวศบล็อกเชน ในขณะที่มีการยอมรับในระดับที่เพิ่มขึ้นสำหรับระบบบล็อกเชน แต่แนวคิดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังคงขึ้นอยู่กับวิวัฒนาการของระบบนิเวศโดยรวมความน่าเชื่อถือและความเสถียรของเครือข่ายบล็อกเชนการกำหนดค่าและการนำไปใช้ที่ประสบความสำเร็จ
ความเสี่ยงโดยธรรมชาติอีกอย่างหนึ่งก็คือว่าการพนันอาจจบลงด้วยการมีส่วนสำคัญของเงินในการเริ่มต้นใช้เทคโนโลยีซึ่งมีแนวโน้มที่จะล้มเหลว ในขณะที่การกระจายการลงทุนผ่านอีทีเอฟช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะหุ้นดังกล่าวในระดับที่ดี แต่ความเสี่ยงของการถือครองบางอย่างไม่ได้ผลดียังคงอยู่
นอกจากนี้ยังมีถุงผสมใน บริษัท โฮลดิ้งชั้นนำของอีทีเอฟดังกล่าวซึ่งมีการทับซ้อนกันอย่างมากกับ บริษัท เทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตที่มีอยู่
ตัวอย่างเช่นแม้ว่า Microsoft และ IBM เป็นผู้ที่ถือครองอันดับต้น ๆ สำหรับทั้ง BLCN และ BLOK แต่พวกเขาเป็น บริษัท เทคโนโลยีที่ได้รับส่วนแบ่งรายได้จากผลิตภัณฑ์และบริการที่ไม่ใช่บล็อกเชน ในทำนองเดียวกัน Cisco และ Intel เป็น บริษัท ส่วนประกอบฮาร์ดแวร์ที่ได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากอุปกรณ์เครือข่ายและโปรเซสเซอร์คอมพิวเตอร์ในขณะที่มีส่วนแบ่ง จำกัด จากฮาร์ดแวร์ที่ใช้ในระบบที่ใช้ blockchain
กลุ่มบล็อกเชนอาจเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของรายได้โดยรวมของหุ้นดังกล่าวทำให้ผลตอบแทนโดยรวมมีความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพที่ไม่ใช่ของกลุ่มที่ไม่ใช่บล็อกเชนส่วนใหญ่
นอกจากนี้ยังต้องระวังอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บโดยกองทุนบ้านและค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เรียกเก็บโดยหน่วย ETF ดังกล่าว
ในขณะที่ซื้ออีทีเอฟดังกล่าวเราต้องคำนึงถึงความจริงที่ว่าพวกเขากำลังเดิมพันในถุงผสมของหุ้นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ในระยะยาวจากการเกิดขึ้นโดยรวมของ blockchain
บรรทัดล่าง
ETF ของ Blockchain ได้เปิดขอบฟ้าใหม่สำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะได้รับประโยชน์จากภาคบล็อคเชน ในขณะที่ผู้เชื่อมั่นในเทคโนโลยี blockchain สามารถลงทุนใน ETF ที่เลือกไว้ในระยะยาวผู้ที่มองหาโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นหรือระหว่างวันก็สามารถแลกเปลี่ยนพวกเขาได้เหมือนหุ้น (ดูเพิ่มเติมความแตกต่างระหว่าง ETchain ของ Blockchain และ Bitcoin ETFs คืออะไร)
