ธนาคารสหรัฐรวมถึง Big Six ได้รับผลกระทบจากการลดภาษีของ Trump มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ การประหยัดภาษีมากถึง 21 พันล้านดอลลาร์เกือบสองเท่าของงบประมาณประจำปีของ IRS และสูงกว่าคำขอของ NASA สำหรับปี 2019 ได้ช่วยเพิ่มผลกำไรและราคาหุ้นสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกายกดัชนี KBW ธนาคาร 14.4% YTD เทียบกับ S&P 500's 9.5 % เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน ต้องขอบคุณการปรับปรุงภาษีของรีพับลิกันทำให้ธนาคารโดยเฉลี่ยเห็นอัตราภาษีที่แท้จริงลดลงต่ำกว่า 19% ในปี 2561 เมื่อเทียบกับ 28% ที่พวกเขาจ่ายในปี 2559
สี่ในหกธนาคารใหญ่ของสหรัฐจ่ายภาษีน้อยกว่าที่คาดในปีที่แล้ว Bank of America Corp. (BAC) จ่ายภาษี 18.6% น้อยกว่าที่คาดไว้ 20% ในขณะเดียวกัน Goldman Sachs Group (GS) จ่ายเพียง 16.2% เมื่อเทียบกับ 24% ที่คาดไว้ในขณะที่ Citigroup (C) จ่าย 22.8% เทียบกับ 25% ที่คาดไว้และ Morgan Stanley (MS) ถูกเก็บภาษีที่ 23.5% เทียบกับ 20.9% คาดการณ์เริ่มแรก การลดภาษีช่วยให้ธนาคารขนาดใหญ่ระดมเงินได้ 29 พันล้านดอลลาร์ในการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนแก่ผู้ถือหุ้นและธนาคารที่ใหญ่ที่สุดหกแห่งมีกำไรรวมกันกว่า 120 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก แม้จะมีการกระตุ้นครั้งใหญ่นี้ธนาคารยังคงลดงานและลดค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ลงอย่างมาก การเติบโตของสินเชื่อธุรกิจก็ชะลอตัวในช่วงต่อบลูมเบิร์ก
ธนาคารใหญ่ทั้งหกจ่ายภาษีอะไร
(เทียบกับอัตราภาษีที่คาดการณ์กับอัตราภาษีจริง)
- ธนาคารแห่งอเมริกา; 20%, 18.6% ซิตี้กรุ๊ป; 25%, 22.8% Goldman Sachs; 24%, 16.2% JPMorgan; 19%, 20.3% มอร์แกนสแตนลีย์; 23.5%, 20.9% Wells Fargo; 19%, 19.8%
21 พันล้านดอลลาร์ในการประหยัดภาษีสำหรับงานการเงิน
ธนาคารขนาดใหญ่ซึ่งในปีที่ผ่านมาต้องเผชิญกับอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินเป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของการยกเครื่องภาษี ในขณะที่ บริษัท สัญญาว่าจะใช้ส่วนหนึ่งของการออมในสิ่งต่าง ๆ เช่นรางวัลพนักงานและค่าแรงที่สูงขึ้นการสนับสนุนชุมชนและธุรกิจขนาดเล็กการใช้การประหยัดภาษีอย่างแท้จริงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นการถกเถียงในวอชิงตันเกี่ยวกับประสิทธิผลของกฎหมาย เศรษฐกิจ.
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการลดภาษีเป็นการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนสำหรับสถาบันการเงิน จากการทบทวนของ Bloomberg จากความเห็นของธนาคารสหรัฐ 23 แห่งและธนาคารกลางสหรัฐระบุว่าสถาบันการเงินเพิ่มเงินปันผลและซื้อคืนหุ้นโดยเฉลี่ย 23% Wells Fargo เพิ่มการซื้อคืนและการจ่ายเงินปันผล 11.3 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.8 พันล้านดอลลาร์จาก Morgan Stanley ซึ่งเท่ากับการร้องขอของสมาคมทหารผ่านศึกสำหรับโปรแกรมการไร้บ้านในปีงบประมาณ 2562
บริษัท ทำท่าทางให้กับพนักงานเช่นโบนัส $ 1, 000 ของ Bank of America สำหรับพนักงานประมาณ 145, 00 คนในปี 2018 และค่าจ้างขั้นต่ำใหม่ของ Wells Fargo ที่ $ 15 ต่อชั่วโมง อย่างไรก็ตามธนาคาร 23 แห่งได้ลดการจ้างงานลงเกือบ 4, 300 ตำแหน่งโดยมีเพียงไม่กี่รายที่คาดว่าจะมีการลดจำนวนงานใหม่ ในขณะที่การลดภาษีอาจช่วยลดแรงกดดันให้กับการลดบุคลากรเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนไปใช้บริการที่ใช้เทคโนโลยี แต่ธนาคารระบุว่า
บางคนคาดว่าผลกระทบของการลดภาษีจะยังคงเพิ่มผลกำไรให้กับธนาคาร ในไตรมาสที่ 4 การลดหย่อนภาษีช่วยให้ซิตี้กรุ๊ปประกาศผลกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการฉันทามติ
มองไปข้างหน้า
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการชุมนุมของธนาคารอาจไม่ยาวนาน ผู้เฝ้าดูตลาดบางรายรวมถึง Dan Nathan of Risk Reversal เตือนว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของจุดจบสำหรับการกลับมาของภาคการเงินต่อ CNBC
"ฉันคิดว่าเราทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าสำหรับปี 2018 นั้นเป็นสิ่งที่แย่มากสำหรับกลุ่มนี้" นาธานเขียนนักวิเคราะห์เน้นสัญญาณเตือนอื่น ๆ รวมถึงการควบรวมกิจการของ SunTrust และ BB&T เพื่อสร้างธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับหก กิจกรรมการควบรวมกิจการในพื้นที่ในอดีตได้ทำหน้าที่เป็นตัวตั้งข้อเสียสำหรับตลาดนอกจากนี้เขายังเห็นตลาดตราสารหนี้ที่เตือนสัญญาณกระพริบซึ่งเป็นการสะกดข่าวร้ายสำหรับเศรษฐกิจโลกที่มีขนาดใหญ่และหุ้นธนาคารโดยเฉพาะ
