นักลงทุนจำนวนมากยังคงพึ่งพาที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อให้คำแนะนำและช่วยจัดการพอร์ตการลงทุนของพวกเขา คำแนะนำที่ได้รับนั้นแตกต่างกันไปตามภูมิหลังความรู้และประสบการณ์ของที่ปรึกษา บางอย่างดีบางอย่างไม่ดีและบางอย่างก็น่าเกลียด
การตัดสินใจลงทุนนั้นจะเกิดขึ้นในโลกที่มีความไม่แน่นอนและคาดว่าจะเกิดข้อผิดพลาดในการลงทุน ไม่มีใครมีลูกบอลคริสตัลและนักลงทุนไม่ควรคาดหวังที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขาให้ถูกต้องตลอดเวลา ที่กล่าวว่าการทำผิดพลาดการลงทุนขึ้นอยู่กับการตัดสินใจที่ถูกต้องและคำแนะนำที่ชาญฉลาดเป็นสิ่งหนึ่ง; การทำผิดพลาดตามคำแนะนำที่ไม่ดีเป็นอีกเรื่องหนึ่ง
คำแนะนำการลงทุนที่ไม่ดีมักเกิดจากหนึ่งในสองเหตุผล คนแรกมีศูนย์กลางอยู่รอบ ๆ ที่ปรึกษาซึ่งจะวางผลประโยชน์ของตนเองซ้ำ ๆ ก่อนลูกค้า เหตุผลที่สองที่นำไปสู่คำแนะนำที่ไม่ดีคือการขาดความรู้และความล้มเหลวในการดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะทำการให้คำแนะนำและดำเนินการ คำแนะนำที่ไม่ดีแต่ละประเภทมีผลที่ตามมาสำหรับลูกค้าในระยะสั้น แต่ในระยะยาวพวกเขาทั้งหมดจะส่งผลให้ประสิทธิภาพต่ำหรือสูญเสียเงิน
เมื่อที่ปรึกษาเลือกความสนใจด้วยตนเองมากกว่าความสนใจของคุณ
ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่มีความสนใจในการทำสิ่งที่ถูกต้องสำหรับลูกค้าของพวกเขา แต่บางคนมองว่าลูกค้าของพวกเขาเป็นศูนย์กำไรและเป้าหมายของพวกเขาคือการเพิ่มรายได้ให้สูงสุด แม้ว่าพวกเขาทั้งหมดต้องการเห็นลูกค้าของพวกเขาทำได้ดี แต่ในกรณีของที่ปรึกษาที่สนใจตัวเองความสนใจของพวกเขาจะมาก่อน
โดยทั่วไปจะทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์และอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่ไม่ดีต่อไปนี้:
1. การซื้อขายที่มากเกินไป
การปั่นเป็นวิธีการขายที่ผิดจรรยาบรรณของการซื้อขายในบัญชีของลูกค้ามากเกินไป การซื้อขายที่แอคทีฟมีลักษณะคล้ายกัน แต่ไม่ผิดจรรยาบรรณและมีเพียงเส้นแบ่งเป็นสองเส้นเท่านั้น ที่ปรึกษาที่มีเป้าหมายหลักคือการสร้างค่าคอมมิชชั่นมักจะพบเหตุผลในการแลกเปลี่ยนบัญชีของลูกค้าอย่างแข็งขันโดยค่าใช้จ่ายของลูกค้า การซื้อขายที่มากเกินไปมักหมายถึงการตระหนักถึงผลกำไรจากการลงทุนที่เกินความจำเป็นและค่าคอมมิชชั่นที่สร้างขึ้นมาโดยตรงจากกระเป๋าของลูกค้า
ที่ปรึกษาที่ค้าขายในบัญชีลูกค้ามากเกินไปรู้ว่าเป็นการง่ายกว่าที่จะให้ลูกค้าขายหลักทรัพย์ที่มีกำไรมากกว่าการขายหลักทรัพย์ให้สูญเสีย (โดยเฉพาะถ้าเป็นคำแนะนำ) ผลลัพธ์สุทธิอาจเป็นพอร์ทการขายของผู้ชนะเร็วเกินไปและความสูญเสียจะได้รับอนุญาต ตรงข้ามกับหนึ่งในภาษิตของ Wall Street "ลดความสูญเสียของคุณให้สั้นและปล่อยให้ผู้ชนะของคุณวิ่ง"
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่าน ทำความเข้าใจกลยุทธ์ที่ไม่สุจริตกับนายหน้า )
2. การใช้เลเวอเรจที่ไม่เหมาะสม
การใช้เงินยืมเพื่อลงทุนในหุ้นมักจะดูดีบนกระดาษ นักลงทุนไม่เคยสูญเสียเงินเพราะอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนสูงกว่าต้นทุนการกู้ยืมเสมอ ในชีวิตจริงมันไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป แต่การใช้ประโยชน์นั้นมีประโยชน์อย่างมากต่อที่ปรึกษา นักลงทุนที่มี $ 100, 000 และยืมเพิ่มอีก $ 100, 000 จะจ่ายมากกว่าสองเท่าของค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นให้กับที่ปรึกษาในขณะที่รับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั้งหมด
เลเวอเรจพิเศษช่วยเพิ่มความผันผวนพื้นฐานซึ่งเป็นสิ่งที่ดีหากการลงทุนเพิ่มขึ้น แต่ไม่ดีหากลดลง สมมติว่าในตัวอย่างข้างต้นพอร์ตหุ้นของนักลงทุนลดลงสิบเปอร์เซ็นต์ เลเวอเรจนั้นเพิ่มการสูญเสียของนักลงทุนเป็นสองเท่าเป็น 20 เปอร์เซ็นต์ดังนั้นการลงทุนในตราสารมูลค่า 100, 000 ดอลลาร์ขณะนี้มีมูลค่าเพียง 80, 000 ดอลลาร์
การยืมเงินอาจทำให้นักลงทุนสูญเสียการควบคุมการลงทุนของเขาหรือเธอ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ยืมเงิน $ 100, 000 ต่อส่วนของบ้านของพวกเขาอาจถูกบังคับให้ขายเงินลงทุนถ้าธนาคารเรียกเงินกู้ เลเวอเรจพิเศษยังช่วยเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่านเกี่ยวกับการ ซื้อขายมาร์จิ้ น)
3. การให้ลูกค้าลงทุนด้วยต้นทุนสูง
มันเป็นความจริงอย่างแท้จริงที่ที่ปรึกษาทางการเงินมองหารายได้สูงสุดจากลูกค้าไม่ได้มองหาวิธีแก้ปัญหาต้นทุนต่ำ ตัวอย่างเช่นลูกค้าที่ไม่ค่อยมีการซื้อขายอาจนำไปสู่บัญชีที่คิดค่าธรรมเนียมเพิ่มไปยังค่าใช้จ่ายโดยรวมของนักลงทุน แต่ได้รับประโยชน์จากที่ปรึกษา ที่ปรึกษาที่ไร้หลักการอาจแนะนำผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างที่ซับซ้อนให้กับนักลงทุนที่ไม่มีความซับซ้อนเนื่องจากมันจะสร้างค่าคอมมิชชั่นและค่าเทรลเลอร์ที่สูงสำหรับที่ปรึกษา
ผลิตภัณฑ์จำนวนมากมีค่าธรรมเนียมในตัวดังนั้นนักลงทุนจึงไม่ได้ตระหนักถึงค่าใช้จ่าย ในท้ายที่สุดค่าธรรมเนียมที่สูงสามารถทำลายประสิทธิภาพในอนาคตของพอร์ตโฟลิโอในขณะเดียวกันก็เพิ่มคุณค่าให้กับที่ปรึกษา
4. ขายสิ่งที่ลูกค้าต้องการไม่ใช่สิ่งที่พวกเขาต้องการ
กองทุนรวมเช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ จำนวนมากถูกขายมากกว่าซื้อ แทนที่จะให้บริการโซลูชั่นการลงทุนที่ตรงตามวัตถุประสงค์ของลูกค้าที่ปรึกษาที่สนใจตนเองอาจขายสิ่งที่ลูกค้าต้องการ กระบวนการขายทำได้ง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับที่ปรึกษาโดยการแนะนำการลงทุนให้กับลูกค้าว่าที่ปรึกษารู้ว่าลูกค้าจะซื้อแม้ว่าพวกเขาจะไม่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้า
ตัวอย่างลูกค้าที่กังวลเกี่ยวกับความสูญเสียของตลาดอาจซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีโครงสร้างที่มีราคาสูงถึงแม้ว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจะประสบความสำเร็จในสิ่งเดียวกันโดยมีต้นทุนที่ต่ำกว่าและมี upside มากขึ้น ลูกค้าที่กำลังมองหาการลงทุนเก็งกำไรที่อาจเพิ่มราคาเป็นสองเท่าจะดีกว่าหากมีบางสิ่งที่ให้ความเสี่ยงต่ำ เป็นผลให้นักลงทุนที่ขายผลิตภัณฑ์ที่ดึงดูดอารมณ์ของพวกเขาอาจจบลงด้วยการลงทุนที่ในที่สุดไม่เหมาะสม การลงทุนของพวกเขาไม่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ระยะยาวของพวกเขาซึ่งอาจส่งผลให้พอร์ตความเสี่ยงมากเกินไป
(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องตรวจสอบ สาเหตุที่ผู้จัดการกองทุนมีความเสี่ยงมากเกินไป )
เมื่อที่ปรึกษาขาดความรู้การลงทุน
หลายคนมีความเชื่อที่ผิดพลาดว่าที่ปรึกษาทางการเงินใช้เวลาส่วนใหญ่ในการทำวิจัยการลงทุนและค้นหาแนวคิดการทำเงินให้กับลูกค้า ในความเป็นจริงที่ปรึกษาส่วนใหญ่ใช้เวลาน้อยในการวิจัยการลงทุนและมีเวลามากขึ้นในการตลาดการพัฒนาธุรกิจการบริการลูกค้าและการบริหาร กดครั้งพวกเขาอาจไม่ทำการวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับการลงทุนที่พวกเขาแนะนำ
ความรู้และความเข้าใจในการลงทุนและตลาดการเงินแตกต่างกันอย่างกว้างขวางจากที่ปรึกษาไปยังที่ปรึกษา บางคนมีความรู้และเชี่ยวชาญเป็นพิเศษเมื่อให้คำแนะนำกับลูกค้าของพวกเขาและบางคนก็ไม่ได้ ที่ปรึกษาบางคนอาจเชื่อว่าพวกเขากำลังทำสิ่งที่ถูกต้องสำหรับลูกค้าของพวกเขาและไม่ได้ตระหนักว่าพวกเขาไม่ได้
คำแนะนำที่ไม่ดีประเภทนี้มีดังต่อไปนี้:
1. ไม่เข้าใจการลงทุนอย่างเต็มที่ที่พวกเขาแนะนำ
ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการวางแผนทางการเงินในปัจจุบันบางเรื่องเป็นเรื่องยากสำหรับแม้แต่ที่ปรึกษาทางการเงินที่เข้าใจง่ายที่สุด กองทุนรวมที่ค่อนข้างง่ายหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยังคงต้องการการวิเคราะห์เพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เป็นไปได้และเพื่อให้มั่นใจว่าพวกเขาจะบรรลุเป้าหมายของลูกค้า
ที่ปรึกษาที่มีงานยุ่งมากหรือผู้ที่ไม่มีความเฉียบแหลมทางการเงินสูงสุดอาจไม่เข้าใจสิ่งที่เขาแนะนำอย่างแท้จริงหรือส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของแต่ละบุคคล การขาดความขยันเนื่องจากอาจส่งผลให้เกิดความเสี่ยงซึ่งทั้งที่ปรึกษาและลูกค้าไม่ได้ตระหนักถึง
2. ความมั่นใจมากเกินไป
การเลือกผู้ชนะและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดนั้นเป็นเรื่องยากแม้กระทั่งผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ด้านการจัดการกองทุนบำนาญเงินบริจาค ฯลฯ ที่ปรึกษาทางการเงินหลายคน - กลุ่มที่ไม่ขาดความเชื่อมั่นเชื่อว่าพวกเขามีทักษะในการเลือกหุ้นที่ดีกว่า หลังจากความก้าวหน้าของตลาดที่แข็งแกร่งผู้ให้คำปรึกษาหลายคนสามารถมั่นใจในความสามารถของตนมากที่สุด - หุ้นส่วนใหญ่ที่พวกเขาแนะนำเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาในช่วงเวลานั้น การเข้าใจผิดว่าตลาดวัวสำหรับสมองพวกเขาเริ่มแนะนำการลงทุนที่มีความเสี่ยงด้วยส่วนต่างที่มากขึ้นหรือมุ่งเน้นการลงทุนในหนึ่งภาคหรือหุ้นไม่กี่ ผู้ที่มีความมั่นใจสูงจะมองเฉพาะโอกาสในการกลับตัวเท่านั้นไม่ใช่ความเสี่ยงขาลง ผลลัพธ์สุทธิคือลูกค้าที่จบลงด้วยพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงและผันผวนมากขึ้นซึ่งสามารถลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อโชคของผู้ให้คำปรึกษาหมดลง
(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจิตวิทยาการลงทุนโปรดอ่านการ ทำความเข้าใจพฤติกรรมผู้ลงทุน )
3. โมเมนตัมการลงทุน - ซื้อมีอะไรน่าสนใจ
มันเป็นเรื่องง่ายสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขาที่จะดำเนินการในตลาดร้อนหรือภาคร้อน ฟองเทคโนโลยีและการระเบิดที่เกิดขึ้นในช่วงปี 2542-2545 แสดงให้เห็นว่าแม้แต่นักลงทุนที่มีความสงสัยมากที่สุดก็ยังติดอยู่ในความรู้สึกสบายโดยรอบฟองสบู่เก็งกำไร
ที่ปรึกษาที่แนะนำเฉพาะการลงทุนที่ร้อนแรงที่สุดในขณะนี้เช่น bitcoin ให้กับลูกค้าของพวกเขากำลังเล่นกับความโลภของลูกค้า การซื้อระบบรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นจะทำให้เห็นภาพของเงินง่าย ๆ แต่มันอาจมีค่าใช้จ่าย โดยทั่วไปการลงทุนโมเมนตัมจะส่งผลให้พอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงขาลงเป็นอย่างมากโดยมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการขาดทุนจำนวนมากเมื่อตลาดเปลี่ยน
4. พอร์ทโฟลิโอที่หลากหลาย
พอร์ตโฟลิโอที่สร้างไม่ดีหรือมีความหลากหลายเป็นผลสะสมของคำแนะนำที่ไม่ดี ผลงานที่มีความหลากหลายต่ำสามารถใช้รูปแบบที่แตกต่างกันจำนวนมาก อาจกระจุกตัวในหุ้นหรือภาคธุรกิจน้อยเกินไปทำให้มีความเสี่ยงสูงกว่าความเหมาะสมหรือจำเป็น ในทำนองเดียวกันอาจมีการกระจายความเสี่ยงมากเกินไปส่งผลให้เกิดประสิทธิภาพที่ดีที่สุดหลังจากหักค่าธรรมเนียม
บ่อยครั้งที่พอร์ตการลงทุนมีความซับซ้อนเกินกว่าที่จะเข้าใจ - นี่อาจหมายความว่าความเสี่ยงไม่ชัดเจน พวกเขาอาจกลายเป็นเรื่องยากที่จะจัดการและการตัดสินใจการลงทุนไม่สามารถทำได้ด้วยความมั่นใจ ที่ดีที่สุดพอร์ตโฟลิโอที่สร้างไม่ดีจะส่งผลให้มีประสิทธิภาพปานกลางและที่แย่ที่สุดก็อาจได้รับมูลค่าที่ลดลงอย่างมาก
(สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมดู ความสำคัญของการกระจายการลงทุน )
บรรทัดล่าง
คำแนะนำที่ไม่ถูกต้องมักส่งผลให้เกิดการทำงานที่ไม่ดีหรือการสูญเสียเงินสำหรับนักลงทุน เมื่อเลือกที่ปรึกษา (หรือประเมินที่คุณมี) ให้คอยเตือนเบาะแสที่อาจบ่งบอกว่าที่ปรึกษาไม่ทำงานเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของคุณหรือไม่เชี่ยวชาญเท่าที่คุณต้องการ หลังจากทั้งหมดมันเป็นเงินของคุณ หากคุณไม่พอใจกับวิธีการได้รับการแนะนำให้ลงทุนก็อาจจ่ายเงินเพื่อนำไปใช้ที่อื่น
