บริษัท จัดการกองทุนมีการควบคุมอย่างไร?

โดยหลักการแล้วอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่ภายใต้การควบคุมของสองหน่วยงานคือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติมีการทับซ้อนกันระหว่างหน่วยงานเหล่านี้กับหน่วยงานอื่น ๆ ภาพกฎระเบียบที่หันหน้าไปหา บริษัท ใด บริษัท หนึ่งอาจมีความซับซ้อน

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา

ก.ล.ต. ก่อตั้งขึ้นในปี 2477 โดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และเป็นหน่วยงานรัฐบาลอิสระ มันได้รับคำสั่งด้วยการปกป้องนักลงทุนและสร้างความเป็นธรรมในตลาดหลักทรัพย์ ก.ล.ต. มีอำนาจกำกับดูแลในวงกว้างที่เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริการวมถึงการกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนและการบังคับใช้กฎระเบียบ ก.ล.ต. กำหนดที่ปรึกษาการลงทุนที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 110 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับนี้ที่ปรึกษาการลงทุนจะต้องลงทะเบียนกับรัฐของพวกเขาเช่นเดียวกับตัวแทนของที่ปรึกษาการลงทุน

บริษัท ใด ๆ ที่ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนในหลักทรัพย์ถือเป็นที่ปรึกษาการลงทุน ซึ่งรวมถึง บริษัท ที่จัดการพอร์ตการลงทุนสำหรับลูกค้า ก.ล.ต. มีบทบาทอย่างมากในการระบุว่าการลงทะเบียนไม่ใช่การรับรองผู้จัดการการลงทุนหรือที่ปรึกษาใด ๆ มันหมายถึงว่า บริษัท ได้ทำการเปิดเผยข้อมูลบางอย่างและตกลงที่จะปฏิบัติตามกฎของสำนักงานกลต. บริษัท ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อาจถูกตรวจสอบโดยไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน

FINRA เป็นองค์กรที่กำกับดูแลตนเองซึ่งดำเนินงานภายใต้ขอบเขตของ ก.ล.ต. มีหน้าที่รับผิดชอบในการบังคับใช้กฎระเบียบและข้อบังคับของคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในหมู่สมาชิกและมีหน้าที่รับผิดชอบอย่างกว้างขวางในการดูแลกิจกรรมของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และโบรกเกอร์รายบุคคล ใครก็ตามที่ขายหลักทรัพย์ให้กับสาธารณะในฐานะนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือเป็นตัวแทนของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นถูกควบคุมโดย FINRA

มีการทับซ้อนกันค่อนข้างใหญ่ระหว่างกฎ FINRA และ SEC ในทางปฏิบัติ บริษัท อาจมีโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนกับ FINRA ซึ่งเป็นตัวแทนที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนเช่นกัน ผู้จัดการสินทรัพย์คนเดียวอาจถูกควบคุมและตรวจสอบโดยหน่วยงานทั้งสอง

หน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ

หน่วยงานอื่น ๆ ที่กำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน ได้แก่ ธนาคารกลาง, กรมธนารักษ์, บริษัท ประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง (FDIC), การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า, สำนักงานผู้ตรวจการของสกุลเงินและสำนักงานการกำกับดูแลการประหยัด นอกจากนี้ยังมีหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ

มีระดับความซับซ้อนด้านกฎระเบียบสำหรับ บริษัท หลายกลยุทธ์ขนาดใหญ่ที่เข้าร่วมในการจัดการสินทรัพย์และกิจกรรมอื่น ๆ ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีแผนกการจัดการสินทรัพย์แผนกการจัดการความมั่งคั่งและกลุ่มธนาคารแบบดั้งเดิมอาจถูกควบคุมโดย SEC และ FINRA รวมถึง Federal Reserve, Treasury Department และ FDIC

มีกรอบการกำกับดูแลที่ทับซ้อนกันและบางครั้งขัดแย้งกับ บริษัท อุตสาหกรรมการเงิน เพื่อแก้ไขปัญหาความขัดแย้งหรือความสับสนพระราชบัญญัติ Dodd-Frank ได้จัดตั้งคณะมนตรีความมั่นคงทางการเงิน (FSOC) FSOC ทำหน้าที่เป็นหน่วยงานประสานงานที่เรียกเก็บกับกฎระเบียบของธนาคารที่ง่ายขึ้นและการตรวจสอบความเสี่ยงของระบบที่เผชิญกับอุตสาหกรรมการเงิน