วิธีการซื้อขายแบบอัลโก่ทำให้แย่ลงการลงทุนในตลาดหุ้น

ยานพาหนะที่ขับเคลื่อนด้วยตนเองและคอมพิวเตอร์ได้รับการยกย่องว่าเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญในด้านความปลอดภัยบนทางหลวง ในทางตรงกันข้ามตลาดหุ้นถูกกล่าวหาว่าอัลกอริธึมการซื้อขายทางคอมพิวเตอร์ถูกกล่าวหาว่าเป็นการลงทุนด้วยความเร็วสูงโดยไม่ประมาท

“ กลยุทธ์ที่อิงตามกฎจะช่วยให้อารมณ์เกิดขึ้นดังนั้นเมื่อการขายเกิดขึ้นการขายมากขึ้นสามารถเกิดขึ้นได้และเมื่อการซื้อเกิดขึ้นการซื้อมากขึ้นสามารถเกิดขึ้นได้” เป็นสิ่งที่ทอดด์ Rosenbluth ผู้อำนวยการ ETF และกองทุนวิจัยของ CFRA

ที่เปิดในวันศุกร์ดัชนี S&P 500 (SPX) เพิ่มขึ้น 0.81% จากการปิดเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อเวลา 22:15 น. เวลานิวยอร์กกำไรนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.85%

'พฤติกรรมฝูงบนเตียรอยด์'

ตามที่ Rosenbluth ได้กล่าวถึงการซื้อขายอัลกอริธึมหรือที่เรียกว่าการซื้อขายแบบโปรแกรมสามารถสร้างแนวโน้มที่เสริมกำลังด้วยตนเองซึ่งแผ่ออกไปด้วยความเร็วสูงกว่าความสามารถของนักลงทุนและผู้ค้ามนุษย์ในการติดตามและดำเนินการ ในความเป็นจริงโปรแกรมบางโปรแกรมได้รับการออกแบบอย่างแม่นยำเพื่อติดตามแนวโน้มและการแก้ไขล่าสุดในราคาหุ้นทวีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากอัลกอริทึมเหล่านี้เปลี่ยนจากการซื้อการขาย

“ มันไม่ปกติการกระทำเช่นนี้เป็นเหมือนยางพาราแตก” นายคี ธ เลิร์นเนอร์หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ SunTrust Private Wealth Management กล่าวโดย Barron โมเมนตัมการลงทุนที่นักลงทุนไล่ล่าหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดเป็นปัจจัยในการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตลาด ตอนนี้เอฟเฟกต์ด้านตรงข้ามอาจเล่นได้โดยมีแรงขายเพิ่มขึ้น

"ความจริงก็คือตลาดเป็นเพียงเหตุผลและหย่าขาดจากปัจจัยพื้นฐานในทางขึ้นลงเป็นลักษณะของตลาดมากขึ้นในวันนี้มากขึ้นกว่าเดิมอันเป็นผลมาจากกลยุทธ์การซื้อขายความถี่สูงคอมพิวเตอร์ของ นักปราชญ์วอลล์สตรีทสิ่งที่เราได้ดูในสัปดาห์นี้คือพฤติกรรมฝูงสเตียรอยด์ "เป็นสิ่งที่นักธุรกิจและนักเศรษฐศาสตร์ของหนังสือพิมพ์วอชิงตันโพสต์สตีเวนเพิร์ล

'ห่วงข้อเสนอแนะที่เป็นพิษ'

แท้จริงแล้วปัญหานี้ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นโดยความจริงที่ว่า บริษัท การลงทุนจำนวนมากที่สร้างโปรแกรมการซื้อขายและอัลกอริทึมนั้นปฏิบัติตามกฎการตัดสินใจที่คล้ายกันหากไม่เหมือนกัน ตอนที่สำคัญในการแข่งขันตลาดหุ้นปี 1987 การลดลงของ Black Monday 22.6% ในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นผลมาจาก

ในปีต่อ ๆ มาอัลกอริธึมการซื้อขายแพร่หลายมากขึ้นเรื่อย ๆ ควบคุมเปอร์เซ็นต์การทำธุรกรรมทั้งหมดเพิ่มขึ้นและเพิ่มอันตราย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: การ ซื้อขายอัลโกอาจทำให้เกิดความผิดพลาดที่ใหญ่กว่าปี 1987 ได้หรือไม่ )

บอทกฎ

การศึกษาล่าสุดพบว่าสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลกเกือบ 8.8 ล้านล้านเหรียญสหรัฐถูกควบคุมโดยอัลกอริธึมการซื้อขาย ณ ปี 2559 และคาดว่าตัวเลขนี้จะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 8.7% เพิ่มขึ้น 18.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2568

ในขณะเดียวกันข้อมูลจาก JPMorgan Chase & Co. พบว่ากลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณและเชิงรับคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 60% ของสินทรัพย์ทั้งหมดซึ่งเป็นตัวเลขที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในรอบสิบปีต่อ Bloomberg ในทางตรงกันข้ามข้อมูลเดียวกันบ่งชี้ว่าขณะนี้มีเพียงประมาณ 10% ของปริมาณการซื้อขายตราสารทุนที่มาจากนักลงทุนรายบุคคลและผู้จัดการการลงทุนที่รอบคอบ กลยุทธ์แบบพาสซีฟรวมถึงกองทุนดัชนีไม่ว่าจะเป็นแบบกองทุนรวมแบบดั้งเดิมหรือแบบ ETF

ฝั่งตรงข้ามดู

ผู้ปกป้องระบบการซื้อขายอัตโนมัติอ้างถึงประเด็นสำคัญหลายประการในความโปรดปรานของพวกเขา: ความมั่นคงวินัยการกำจัดอารมณ์และความแม่นยำในการวิเคราะห์ พวกเขายืนยันว่าโปรแกรมดังกล่าวนำตรรกะมาสู่กระบวนการซื้อขายและการลงทุน นอกจากนี้ผู้ปกป้องการซื้อขายความเร็วสูงจะเห็นตรรกะทางเศรษฐกิจในราคาตลาดที่ปรับตัวได้อย่างรวดเร็วเพื่อเปลี่ยนปัจจัยพื้นฐานหรือเปลี่ยนมุมมองพื้นฐาน

ในอีกด้านหนึ่งเพื่อตอบสนองต่อประสบการณ์ของปี 1987 สถานที่การค้าที่สำคัญเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ได้ดำเนินการที่เรียกว่าเบรกเกอร์วงจรหรือย่านการค้าที่หยุดการซื้อขายชั่วคราวท่ามกลางการเทขายที่สูงชัน ความคิดคือการหยุดความตื่นตระหนกและให้ผู้เข้าร่วมตลาดถอยกลับและสูดลมหายใจ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ข้อดีข้อเสียของระบบการซื้อขายอัตโนมัติ )