ตลาดแลกเปลี่ยน (forex) เป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก: สกุลเงินกำลังเปลี่ยนมือทุกครั้งที่มีการซื้อขายสินค้าและบริการระหว่างประเทศ ขนาดที่แท้จริงของการทำธุรกรรมที่เกิดขึ้นทั่วโลกให้โอกาสการเก็งกำไรสำหรับนักเก็งกำไรเพราะค่าสกุลเงินมีความผันผวนโดยนาที
โดยปกตินักเก็งกำไรเหล่านี้ทำธุรกิจการค้ามากมายเพื่อผลกำไรเล็ก ๆ แต่บางครั้งตำแหน่งที่ยิ่งใหญ่จะถูกนำไปใช้เพื่อผลกำไรที่ยิ่งใหญ่หรือเมื่อสิ่งต่าง ๆ ผิดพลาดการสูญเสียครั้งใหญ่ เราจะดูการซื้อขายสกุลเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เคยทำมา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู "บทแนะนำ Forex: ตลาด Forex")
วิธีการทำธุรกิจการค้า
ก่อนอื่นมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทำความเข้าใจว่าการทำเงินในตลาด forex เป็นอย่างไร แม้ว่าเทคนิคบางอย่างจะคุ้นเคยกับนักลงทุนหุ้นการซื้อขายสกุลเงินเป็นขอบเขตของการลงทุนในและของตัวเอง ผู้ค้าสกุลเงินสามารถทำการเดิมพันหนึ่งในสี่รายการสำหรับมูลค่าในอนาคตของสกุลเงิน:
- การลดสกุลเงินหมายความว่าผู้ค้าเชื่อว่าสกุลเงินจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นการใช้เวลานานหมายความว่าผู้ประกอบการคิดว่าสกุลเงินจะเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นการเดิมพันอีกสองรายการที่เกี่ยวข้องกับปริมาณ การเปลี่ยนแปลงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง - ไม่ว่าผู้ค้าจะคิดว่าสกุลเงินจะเคลื่อนไหวได้มากหรือไม่มากเลยก็ตาม - เป็นที่รู้จักกันในชื่อการยั่วยุของการรัดคอและการพัน
เมื่อคุณตัดสินใจที่จะวางเดิมพันที่คุณต้องการมีหลายวิธีในการเข้ารับตำแหน่ง ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการย่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) วิธีที่ง่ายที่สุดคือการกู้เงินในสกุลเงินดอลลาร์แคนาดาซึ่งคุณจะสามารถชำระคืนได้ในราคาลดลงเนื่องจากมูลค่าของสกุลเงิน (สมมติว่าคุณถูกต้อง). นี่คือเล็กเกินไปและช้าสำหรับผู้ค้าฟอเร็กซ์จริงดังนั้นพวกเขาจึงใช้การโทรศัพท์การโทรตัวเลือกอื่น ๆ และส่งต่อเพื่อสร้างและยกระดับตำแหน่งของพวกเขา มันเป็นการใช้ประโยชน์อย่างยิ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ทำให้ธุรกิจการค้ามีมูลค่าหลายล้านและแม้กระทั่งพันล้านดอลลาร์
Andy Krieger กับกีวี
ในปี 1987 Andy Krieger ผู้ค้าสกุลเงินอายุ 32 ปีที่ Bankers Trust ได้เฝ้าดูสกุลเงินที่เคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์หลังจากที่ Black Monday crash ขณะที่นักลงทุนและ บริษัท ต่าง ๆ พุ่งออกจากดอลลาร์สหรัฐและเข้าสู่เงินสกุลอื่นที่ได้รับความเสียหายน้อยกว่าในการแข่งขันในตลาดมีความจำเป็นที่จะต้องใช้เงินจำนวนหนึ่งซึ่งจะกลายเป็นพื้นฐาน overvalued สร้างโอกาสที่ดีสำหรับการเก็งกำไร สกุลเงิน Krieger กำหนดเป้าหมายเป็นดอลลาร์นิวซีแลนด์หรือที่รู้จักในชื่อกีวี
ด้วยการใช้เทคนิคที่ค่อนข้างแปลกใหม่โดยตัวเลือกต่างๆ Krieger เข้ามาอยู่ในตำแหน่งที่สั้นเมื่อเทียบกับกีวีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ อันที่จริงคำสั่งขายของเขาถูกกล่าวว่าเกินปริมาณเงินทั้งหมดของนิวซีแลนด์ แรงกดดันจากการขายเมื่อรวมกับการขาดการหมุนเวียนของสกุลเงินทำให้กีวีลดลงอย่างรวดเร็ว มันเป็นการขาดทุนระหว่าง 3 และ 5% ในขณะที่ Krieger ทำเงินหลายล้านให้นายจ้างของเขา
ส่วนหนึ่งของตำนานเล่าขานอย่างเป็นทางการว่ารัฐบาลนิวซีแลนด์จะเรียกเจ้านายของ Krieger และคุกคาม Bankers Trust เพื่อพยายามดึง Krieger ออกจากกีวี หลังจากนั้น Krieger ก็ออกจาก Bankers Trust เพื่อไปทำงานกับ George Soros
Stanley Druckenmiller เดิมพันกับมาร์ค (สองครั้ง)
Stanley Druckenmiller ทำเงินหลายล้านด้วยการเดิมพันระยะยาวสองสกุลเงินเดียวกันในขณะที่ทำงานเป็นผู้ค้าสำหรับ Quantum Fund ของ George Soros
การเดิมพันครั้งแรกของ Druckenmiller เกิดขึ้นเมื่อกำแพงเบอร์ลินล่มสลาย ความยากลำบากในการรับรู้การรวมตัวใหม่ระหว่างตะวันออกและตะวันตกของเยอรมนีได้ทำให้เครื่องหมายเยอรมันตกต่ำถึงระดับที่ Druckenmiller คิดว่าสุดขั้ว ในขั้นต้นเขาวางเดิมพันหลายล้านดอลลาร์ในการชุมนุมในอนาคตจนกระทั่งโซรอสบอกให้เขาเพิ่มการซื้อของเขาเป็นสองพันล้านเครื่องหมายเยอรมัน ทุกอย่างเป็นไปตามแผนที่วางไว้และตำแหน่งที่ยืนยาวมีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ช่วยผลักดันผลตอบแทนของกองทุนควอนตัมมากกว่า 60%
ไม่กี่ปีต่อมาในขณะที่โซรอสกำลังยุ่งอยู่กับการทำลายธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ Druckenmiller กำลังทำเครื่องหมายยาวบนสมมติฐานที่ว่าผลเสียจากการเดิมพันของเจ้านายของเขาจะทำให้เงินปอนด์อังกฤษตกลงเมื่อเทียบกับเครื่องหมาย Druckenmiller มั่นใจว่าเขาและโซรอสนั้นถูกต้องและแสดงสิ่งนี้โดยการซื้อหุ้นของอังกฤษ เขาเชื่อว่าสหราชอาณาจักรจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซึ่งจะเป็นการกระตุ้นธุรกิจและการที่ค่าเงินปอนด์ที่ถูกกว่านั้นจะหมายถึงการส่งออกมากขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งในยุโรป
ตามความคิดเดียวกันนี้ Druckenmiller ได้ซื้อพันธบัตรเยอรมันจากความคาดหวังที่ว่านักลงทุนจะย้ายไปลงทุนในพันธบัตรเนื่องจากหุ้นเยอรมันมีการเติบโตน้อยกว่าอังกฤษ เป็นการค้าที่สมบูรณ์มากซึ่งเพิ่มผลกำไรจากการเดิมพันหลักของโซรอสเมื่อเทียบกับเงินปอนด์
George Soros กับปอนด์อังกฤษ
ปอนด์อังกฤษเป็นสัญลักษณ์ของเยอรมนีที่นำไปสู่ยุค 90 แม้ว่าทั้งสองประเทศจะมีความแตกต่างทางเศรษฐกิจ เยอรมนีเป็นประเทศที่แข็งแกร่งแม้จะมีความยากลำบากจากการรวมประเทศ แต่สหราชอาณาจักรต้องการรักษามูลค่าของปอนด์ให้สูงกว่า 2.7 คะแนน ความพยายามที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานนี้ทำให้สหราชอาณาจักรออกจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงพอ ๆ กัน แต่มันเรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ 2.7 คะแนนสู่ปอนด์ซึ่งเป็นเงื่อนไขในการเข้าสู่กลไกอัตราแลกเปลี่ยนของยุโรป (ERM)
George Soros หัวหน้านักเก็งกำไรหลายคนสงสัยว่าอัตราแลกเปลี่ยนคงที่สามารถต่อสู้กับกลไกตลาดได้นานเท่าใดและพวกเขาเริ่มเข้ารับตำแหน่งสั้นเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ โซรอสขอยืมเงินเป็นจำนวนมากเพื่อวางเดิมพันในปอนด์ สหราชอาณาจักรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวเลขสองหลักเพื่อพยายามดึงดูดนักลงทุน รัฐบาลหวังที่จะลดแรงกดดันในการขายโดยสร้างแรงกดดันในการซื้อมากขึ้น
อย่างไรก็ตามการจ่ายดอกเบี้ยเงินมีค่าใช้จ่ายอย่างไรและรัฐบาลอังกฤษก็ตระหนักว่ามันจะสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่พยายามผลักดันค่าเงินปอนด์ มันถอนตัวออกจาก ERM และมูลค่าของปอนด์ลดลงต่อเครื่องหมาย โซรอสทำการซื้อขายอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ สำหรับส่วนของรัฐบาลอังกฤษนั้นการลดค่าเงินปอนด์ช่วยได้จริงเนื่องจากบังคับให้ดอกเบี้ยและเงินเฟ้อส่วนเกินออกจากเศรษฐกิจทำให้เป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับธุรกิจ
งานที่ไม่เห็นคุณค่า
การสนทนาใด ๆ เกี่ยวกับการซื้อขายสกุลเงินชั้นนำมักจะหมุนรอบจอร์จโซรอสเพราะเทรดเดอร์เหล่านี้ส่วนใหญ่มีความเกี่ยวข้องกับเขาและกองทุนควอนตัม หลังจากถอนตัวจากการบริหารจัดการกองทุนของเขาเพื่อมุ่งเน้นไปที่การทำบุญโซรอสแสดงความคิดเห็นที่เห็นว่าเป็นการแสดงความเสียใจที่เขาทำให้โชคชะตาของเขาโจมตีสกุลเงิน มันเป็นการเปลี่ยนแปลงที่แปลกสำหรับโซรอสที่ทำเงินได้โดยการลบความไร้ประสิทธิภาพของราคาออกจากตลาด
สหราชอาณาจักรเสียเงินเพราะโซรอสและเขาบังคับให้ประเทศกลืนยาขมจากการถอนตัวจาก ERM แต่หลายคนก็เห็นข้อเสียเหล่านี้ต่อการค้าขายตามขั้นตอนที่จำเป็นซึ่งช่วยให้อังกฤษแข็งแกร่งขึ้น หากไม่มีการลดลงของปอนด์ปัญหาทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอาจจะถูกลากไปเพราะนักการเมืองพยายามที่จะปรับแต่ง ERM
บรรทัดล่าง
ประเทศสามารถได้รับประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าจากประเทศที่แข็งแกร่ง ด้วยสกุลเงินที่อ่อนแอผลิตภัณฑ์ในประเทศและสินทรัพย์กลายเป็นถูกกว่าผู้ซื้อต่างประเทศและการส่งออกเพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกันยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้นเนื่องจากสินค้าต่างประเทศมีราคาสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น
มีคนจำนวนมากในสหราชอาณาจักรและนิวซีแลนด์ที่มีความยินดีเมื่อนักเก็งกำไรลดค่าเงินสกุลต่างๆ แน่นอนว่ายังมีผู้นำเข้าและผู้อื่นที่ไม่พอใจอย่างเข้าใจได้ นักเก็งกำไรสกุลเงินสร้างรายได้ด้วยการบังคับให้ประเทศต้องเผชิญกับความเป็นจริงที่มันไม่ควรเผชิญ แม้ว่าจะเป็นงานที่สกปรก แต่ก็มีบางคนต้องทำ
