สาธารณะกำลังทำอะไร
การไปสู่สาธารณะเป็นกระบวนการขายหุ้นที่เคยถือครองโดยเอกชนและตอนนี้พร้อมให้นักลงทุนใหม่เป็นครั้งแรก หรือที่รู้จักกันว่าเป็นการเสนอขายครั้งแรกต่อสาธารณชน
ประเด็นที่สำคัญ
- กระบวนการของ บริษัท สู่สาธารณชนนั้นมีขั้นตอนที่สำคัญและละเอียดอ่อนหลายประการที่ช่วยปกป้อง บริษัท และนักลงทุนที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO นั้น บริษัท จะได้รับการตรวจสอบจัดทำและนำเสนอต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ขั้นตอนการตรวจเอกสารนี้จะมีการเปลี่ยนแปลงและเติบโตธนาคารเพื่อการลงทุนดั้งเดิมที่เลือกโดย บริษัท จะรวมกลุ่มของธนาคารอื่น ๆ ก่อนที่จะนำเสนอโรดโชว์แก่นักลงทุนที่คาดหวัง ข้อกำหนดของสำนักงาน ก.ล.ต. ราคาเสนอขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยและกำหนดโดยนายธนาคารการลงทุนหนึ่งวันก่อนการลงทะเบียนจะมีผลบังคับใช้
งานสาธารณะเป็นอย่างไร
เมื่อ บริษัท “ สู่สาธารณะ” เป็นครั้งแรกที่บุคคลทั่วไปมีความสามารถในการซื้อหุ้น กระบวนการดำเนินการสู่สาธารณะนำเสนอความท้าทายที่ไม่เหมือนใครและทำได้ดีที่สุดด้วยทีมงานที่มีความรู้และประสบการณ์ สมาชิกคนสำคัญของทีมดังกล่าวเป็นนักกฎหมายหลักทรัพย์ที่มีประสบการณ์ อย่างไรก็ตามสมาชิกทุกคนในทีมมีความรับผิดชอบที่สำคัญในการชี้แนะ บริษัท ผ่านกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO
การยื่นแบบ SEC S-1 ที่บังคับไม่จำเป็นต้องรวมถึงข้อมูลทางการเงินทั้งหมดก่อนหน้าซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงจำเป็นที่จะต้องทำการวิจัยเพิ่มเติมก่อนที่จะลงทุนใน IPO
ข้อกำหนดสำหรับการไปสู่สาธารณะ
1. การอนุมัติของคณะกรรมการ
การเปิดตัวสู่สาธารณะเริ่มต้นด้วยข้อเสนอต่อคณะกรรมการ บริษัท โดยผู้บริหารของ บริษัท ข้อเสนอนี้รวมถึงรายละเอียดและการอภิปรายเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอดีตวัตถุประสงค์แผนธุรกิจและประมาณการทางการเงินของ บริษัท ฝ่ายบริหารแนะนำให้เข้าสู่ตลาดสาธารณะ หลังจากพิจารณาอย่างรอบคอบแล้วคณะกรรมการ บริษัท จะตัดสินใจว่าจะเดินหน้าต่อไปหรือไม่
2. รวบรวมทีม
เมื่อได้รับอนุมัติผู้บริหารจะเริ่มประกอบทีม IPO ซึ่งมักจะเริ่มต้นจากนักกฎหมายหลักทรัพย์และ บริษัท บัญชี
3. ทบทวนและทบทวนการเงินใหม่
หลังจากอนุมัติงบการเงินของ บริษัท สำหรับห้าปีก่อนหน้าจะได้รับการทบทวนอย่างรอบคอบและหากจำเป็นให้ปรับปรุงใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) ธุรกรรมบางรายการที่ไม่เป็นไรสำหรับ บริษัท เอกชนเช่นข้อตกลงการขายคืนเช่าบางส่วนจะถูกตัดออกและงบการเงินได้ปรับปรุงตามนั้น บริษัท บัญชีให้ความสำคัญในการตรวจสอบและปรับขั้นตอนนี้
4. หนังสือแสดงเจตจำนงกับธนาคารเพื่อการลงทุน
ตอนนี้คือเมื่อ บริษัท เลือกธนาคารเพื่อการลงทุนและออกหนังสือแสดงเจตจำนงเพื่อทำให้ความสัมพันธ์เป็นทางการและร่างค่าธรรมเนียมของธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดเสนอช่วงราคาและพารามิเตอร์อื่น ๆ
5. ร่างหนังสือชี้ชวน
ด้วยการลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงนักกฎหมายหลักทรัพย์และนักบัญชีจะจัดทำหนังสือชี้ชวน หนังสือชี้ชวนถูกเขียนขึ้นเพื่อนำเสนอให้กับนักลงทุนทั้งในเอกสารการขายและเป็นเอกสารการเปิดเผยข้อมูลทางกฎหมาย หนังสือชี้ชวนต้องการ:
- คำอธิบายทางธุรกิจเปิดเผยโครงสร้างการจัดการการเปิดเผยค่าตอบแทนผู้บริหารการเปิดเผยการทำธุรกรรมระหว่าง บริษัท และการจัดการชื่อผู้ถือหุ้นหลักและการถือครองใน บริษัท งบการเงินของพวกเขาการอภิปรายเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท และเงื่อนไขทางการเงิน นโยบายการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท คำอธิบายของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คำอธิบายของข้อตกลงการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
6. ความขยันเนื่องจาก
ธนาคารเพื่อการลงทุนและนักบัญชีของ บริษัท จะตรวจสอบการบริหารการดำเนินงานสถานะทางการเงินสถานะการแข่งขันผลการปฏิบัติงานและวัตถุประสงค์ทางธุรกิจของ บริษัท พวกเขายังตรวจสอบแรงงานของ บริษัท ซัพพลายเออร์ลูกค้าและอุตสาหกรรม บ่อยครั้งที่ผลของการตรวจสอบอย่างละเอียดจะทำให้มีการเปลี่ยนแปลงในหนังสือชี้ชวน
7. หนังสือชี้ชวนเบื้องต้น
หนังสือชี้ชวนเบื้องต้นจะต้องนำเสนอต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง ค่าคอมมิชชั่นหลักทรัพย์ของรัฐอาจต้องลงชื่อออกด้วย ก.ล.ต. มักจะแสดงความคิดเห็นในหนังสือชี้ชวนโดยปกติจะอยู่ในรูปแบบของข้อกำหนดสำหรับการเปิดเผยเพิ่มเติมหรือคำอธิบาย
8. การรวมกลุ่ม
หลังจากที่มีการยื่นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นกับสำนักงาน ก.ล.ต. ธนาคารเพื่อการลงทุนควรรวบรวม "องค์กร" ของธนาคารเพื่อการลงทุนอื่น ๆ ซึ่งจะพยายามขายส่วนของการเสนอขายให้กับนักลงทุน การชุมนุมของกลุ่มมักจะสร้างข้อมูลที่เป็นประโยชน์ที่ช่วย จำกัด ช่วงราคาหุ้นให้แคบลง
9. Road Show
บริษัท จัดการและวาณิชธนกิจมักจะมีการประชุมกับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่มีศักยภาพ โรดโชว์นี้เป็นการนำเสนออย่างเป็นทางการโดยผู้บริหารเกี่ยวกับฐานะทางการเงินการดำเนินงานประสิทธิภาพการตลาดและผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท นักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่มีศักยภาพแล้วถามคำถามเกี่ยวกับ บริษัท
10. หนังสือชี้ชวนการสิ้นสุด
หนังสือชี้ชวนจะต้องมีการแก้ไขตามความเห็นของคณะกรรมการ ก.ล.ต. เมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ประกาศการลงทะเบียนมีผลบังคับใช้ บริษัท สามารถ "ไปพิมพ์" พร้อมกับหนังสือชี้ชวน
11. การพิจารณาข้อเสนอ
วันก่อนการลงทะเบียนจะมีผลบังคับใช้และเริ่มต้นการขายข้อเสนอจะมีราคา ธนาคารเพื่อการลงทุนจะแนะนำราคาสำหรับการอนุมัติของ บริษัท โดยคำนึงถึงผลประกอบการของ บริษัท การกำหนดราคาของข้อเสนอการแข่งขันผลลัพธ์โรดโชว์และตลาดทั่วไปและสภาวะอุตสาหกรรม ธนาคารเพื่อการลงทุนจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับขนาดของการเสนอขายโดยพิจารณาถึงความต้องการเงินทุนความต้องการของนักลงทุนและการควบคุม บริษัท
12. พิมพ์
เครื่องพิมพ์การเงินที่มีประสบการณ์ซึ่งมีความสามารถในการพิมพ์ที่เพียงพอและเป็นที่คุ้นเคยกับกฎระเบียบของ SEC เกี่ยวกับการใช้งานกราฟิกได้รับหนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้ายสำหรับการพิมพ์แบบเร่งด่วน
