กระจก

Glass-Steagall Act คืออะไร

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ถูกส่งผ่านโดยรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 สนับสนุนโดยวุฒิสมาชิกคาร์เตอร์กลาสอดีตรัฐมนตรีคลังและผู้แทนเฮนรีสติกกัลประธานคณะกรรมาธิการด้านการธนาคารและสกุลเงิน การเข้าร่วมในธุรกิจวาณิชธนกิจและในทางกลับกัน มาตรการฉุกเฉินเพื่อตอบโต้ความล้มเหลวของธนาคารเกือบ 5, 000 แห่งในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ Glass-Steagall สูญเสียความแข็งแกร่งในทศวรรษต่อ ๆ มาและถูกยกเลิกไปบางส่วนในปี 1999 อย่างไรก็ตามในศตวรรษที่ 21 อย่างไรก็ตามวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งอื่นได้นำไปสู่การพูดคุยในแวดวงการเมืองและเศรษฐกิจของการฟื้นฟูการกระทำ

วิธีการทำงานของ Glass-Steagall

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall มีวัตถุประสงค์หลักสองประการ: เพื่อหยุดการดำเนินการที่ไม่เคยเกิดขึ้นกับธนาคารและฟื้นฟูความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกา และเพื่อตัดการเชื่อมโยงระหว่างธนาคารและกิจกรรมการลงทุนที่เชื่อว่าก่อให้เกิดหรืออย่างน้อยก็มีส่วนอย่างมากต่อการล่มสลายของตลาดในปี 1929 และภาวะซึมเศร้าที่ตามมา

เหตุผลในการแบ่งแยกคือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นเมื่อธนาคารลงทุนในหลักทรัพย์ด้วยสินทรัพย์ของตนเองซึ่งแน่นอนว่าเป็นสินทรัพย์ของผู้ถือบัญชี ธนาคารที่มีบัญชีออมทรัพย์และการตรวจสอบบัญชีของผู้คนมีหน้าที่ไว้วางใจในการปกป้องพวกเขาไม่ให้มีส่วนร่วมในกิจกรรมเก็งกำไรมากเกินไป การแยกธุรกิจธนาคารออกจากธุรกิจการลงทุนจะป้องกันธนาคารจากการให้สินเชื่อที่จะเพิ่มราคาหลักทรัพย์ที่พวกเขามีส่วนร่วมโดยใช้ผู้ฝากเงินเพื่อรับประกันการเสนอขายหุ้นหรือกองทุนหรือชักชวนลูกค้าให้ลงทุนที่ทำหน้าที่ผลประโยชน์ของสถาบัน ต่อบุคคล

ประเด็นที่สำคัญ

• พระราชบัญญัติ 1933 Glass-Steagall ดึงเส้นแบ่งที่ชัดเจนระหว่างอุตสาหกรรมการธนาคารและอุตสาหกรรมการลงทุนโดยห้ามสถาบันการเงินให้เป็นทั้งธนาคารและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีผลบังคับใช้พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ถูกยกเลิกในปี 1999 โดย Graham-Leach -Bliley Act (GLBA) อนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์มีส่วนร่วมในการธนาคารเพื่อการลงทุนและการซื้อขายหลักทรัพย์ในภาวะวิกฤตทางการเงินของปี 2008-09 ดอกเบี้ยในการฟื้นฟูพระราชบัญญัติ Glass-Steagall หรือผ่านกฎหมายควบคุมธนาคารที่คล้ายกันเพื่อปกป้องผู้บริโภค เจริญเติบโต

ควบคู่ไปกับการจัดตั้งไฟร์วอลล์ระหว่างธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุนและบังคับให้ธนาคารต้องแยกการดำเนินงานของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ได้สร้าง Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ซึ่งรับประกันเงินฝากธนาคารตามวงเงินที่กำหนด พระราชบัญญัติดังกล่าวยังได้จัดตั้งคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) และแนะนำระเบียบ Q ซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากตามความต้องการและอัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับผลิตภัณฑ์เงินฝากอื่น ๆ

ยกเลิกพระราชบัญญัติแก้ว Steagall

ในขณะที่ Glass-Steagall เผชิญกับการต่อต้านจากอุตสาหกรรมการเงินมาโดยตลอด การเพิ่มขึ้นของ บริษัท ผู้ให้บริการทางการเงินยักษ์ใหญ่ตลาดหุ้นที่คึกคักและท่าทางต่อต้านกฎระเบียบที่ธนาคารกลางสหรัฐและในทำเนียบขาวหนุนให้มีการไม่สนใจบทบัญญัติที่เพิ่มขึ้น ในอีกสองทศวรรษข้างหน้าศาลและคณะกรรมการ ก.ล.ต. อนุญาตให้มีการควบรวมและเข้าซื้อกิจการที่สำคัญซึ่งเป็นการละเมิดกฎหมายเช่นการซื้อกิจการของธนาคารซิตี้แบงก์ซาโลมอนสมิ ธ บาร์นีย์ผ่านการซื้อกลุ่มนักเดินทางในปี 2541

ในที่สุดหลังจากการล็อบบี้ที่รุนแรงโดยกลุ่มอุตสาหกรรมพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ถูกยกเลิกบางส่วนในปี 1999 โดยพระราชบัญญัติ Graham-Leach-Bliley (GLBA) โดยเฉพาะมาตรา 20 ซึ่ง จำกัด กิจกรรมของธนาคารพาณิชย์กับสินทรัพย์ของพวกเขา แม้ว่ามาตรา 16 ยังคงอยู่ แต่การ จำกัด ประเภทของสินทรัพย์ธนาคารสามารถลงทุนกองทุนของผู้ฝากเงินได้ แต่โดยพื้นฐานแล้วธนาคารสามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และในทางกลับกัน GBLA ยังยกเลิกคำสั่งห้าม“ การบริการพร้อมกันโดยเจ้าหน้าที่ผู้อำนวยการหรือพนักงานของ บริษัท หลักทรัพย์ในฐานะเจ้าหน้าที่ผู้อำนวยการหรือพนักงานของธนาคารสมาชิกใด ๆ ” ระเบียบ Q ได้ถูกยกเลิกในเดือนกรกฎาคม 2554

การล่มสลายจำนองซับไพรม์ปี 2008 ซึ่งนำไปสู่วิกฤตสินเชื่อระดับชาติและในที่สุดก็ส่งสัญญาณถึงการตายครั้งสุดท้ายของวิญญาณแยกอำนาจของ Glass-Steagall Act ความรุนแรงของวิกฤตการณ์ครั้งนี้ทำให้โกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำอิสระต้องเปลี่ยนมาเป็น บริษัท ที่ถือหุ้นในธนาคาร ธนาคารเพื่อการลงทุนที่โดดเด่นอีกสองแห่งคือแบร์สเติร์นส์และเมอร์ริลลินช์ถูกซื้อโดยเจพีมอร์แกนและธนาคารแห่งอเมริกาตามลำดับ

การกลับมาของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall?

การควบรวมกิจการเหล่านี้เป็นผลมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551-2552 นั้นเป็นเรื่องที่น่าวิตกเนื่องจากนักการเมืองนักเศรษฐศาสตร์และแม้แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมการเงินเชื่อว่าการยกเลิกของ Glass-Steagall นั้นมีส่วนทำให้เกิดวิกฤตในตอนแรก แม้ว่าคนอื่นจะหักล้างทฤษฎีนี้ แต่ผู้เล่นหลักในการล่มสลายของซับไพรม์ไม่ได้รวมธนาคารเพื่อการลงทุน แต่ยังมีความรู้สึกว่าการยกเลิกการกระทำนั้นได้อนุญาตให้สถาบันการเงินของสหรัฐฯมีขนาดใหญ่เกินไป - ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวใน ความจริง - ไม่คำนึงถึงเงินทุนของลูกค้ามากเกินไปและไม่น่าไว้วางใจต่อตัวตำรวจเอง และอาจมีการเรียกกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นอีกครั้ง

The Volcker Rule ในปี 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภคได้ดำเนินการในปี 2558 โดยหลักแล้วได้นำบทบัญญัติมาตรา 20 ของ Glass-Steagall กลับมาใช้ใหม่: ห้ามมิให้ธนาคารจากกิจกรรมการซื้อขายบางอย่างด้วยบัญชีของตนเองและ จำกัด การลงทุน สินทรัพย์เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ในปี 2558 กลุ่มวุฒิสมาชิกรวมถึง John McCain และ Elizabeth Warren ได้ริเริ่มร่างพระราชบัญญัติการเรียกเก็บเงินสำหรับ "พระราชบัญญัติแก้ว - Steagall ศตวรรษที่ 21" การเรียกเก็บเงินจะจัดตั้งแยกธนาคารแบบดั้งเดิมจากธนาคารเพื่อการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงประกันภัยและกิจกรรมภาคเอกชนภายในระยะเวลาห้าปีการเปลี่ยนแปลง สิ่งนี้จะทำให้สถาบันมีความปลอดภัยมากขึ้นสำหรับผู้ฝากเงินและลดความเสี่ยงของการช่วยเหลือจากรัฐบาลอื่น

ในระหว่างการหาเสียงของประธานาธิบดี 2559 โดนัลด์ทรัมป์บอกเป็นนัยถึงการคืนสถานะของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall หลังการเลือกตั้งในปี 2560 แกรี่โคห์นหัวหน้าสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของเขาฟื้นขึ้นมาพูดถึงการคืนค่าการกระทำที่จะสลายธนาคารขนาดใหญ่และ "ซูเปอร์มาร์เก็ต" บริการทางการเงิน