เงินทุนของคำนิยาม (fof)

กองทุนเงินทุน (FOF) คืออะไร?

กองทุนรวมกองทุน (FOF) หรือที่รู้จักกันว่าการลงทุนแบบหลายผู้จัดการเป็นกองทุนรวมการลงทุนที่ลงทุนในกองทุนประเภทอื่น ในคำอื่น ๆ ผลงานของมันมีพอร์ตการลงทุนพื้นฐานที่แตกต่างกันของกองทุนอื่น การถือครองเหล่านี้แทนการลงทุนโดยตรงในพันธบัตรหุ้นและหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

FOFs มักจะลงทุนในกองทุนรวมอื่นหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะจัดอยู่ในประเภท "fettered" หรือสามารถลงทุนในกองทุนที่บริหารโดย บริษัท จัดการของ FOF หรือ "อิสระ" หรือสามารถลงทุนในกองทุนข้ามตลาดได้

วิธีกองทุนเงินทำงาน

กลยุทธ์กองทุนเงินทุน (FOF) มีวัตถุประสงค์เพื่อให้เกิดการกระจายการลงทุนในวงกว้างและการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมพร้อมกับการลงทุนในกองทุนหลายประเภทที่รวมอยู่ในพอร์ตเดียว

มี FOF ประเภทต่าง ๆ กันโดยแต่ละประเภทมีรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกัน FOF อาจมีโครงสร้างเป็นกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนหุ้นเอกชนหรือความน่าเชื่อถือในการลงทุน FOF อาจถูกล่ามโซ่ซึ่งหมายถึงลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่บริหารโดย บริษัท การลงทุนแห่งหนึ่งเท่านั้น อีกทางเลือกหนึ่งคือสามารถแยก FOF ออกได้ทำให้สามารถลงทุนในกองทุนภายนอกที่ควบคุมโดยผู้จัดการอื่นจาก บริษัท อื่น

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนของกองทุน (FOF) เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนอื่นกองทุนมักลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ หรือกองทุนรวมกลยุทธ์กองทุนของกองทุน (FOF) มีวัตถุประสงค์เพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป

ข้อดีของกองทุน

โดยทั่วไปแล้ว FOF จะดึงดูดนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์หรือแม้กระทั่งในกองทุนส่วนบุคคล การลงทุนใน FOF ให้บริการและความเชี่ยวชาญด้านการบริหารความมั่งคั่งแบบมืออาชีพของนักลงทุน

การลงทุนใน FOF ยังช่วยให้นักลงทุนที่มีเงินทุน จำกัด สามารถเข้าถึงพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายด้วยสินทรัพย์อ้างอิงที่แตกต่างกัน หลายสิ่งเหล่านี้ไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำหกหลักหรือต้องการให้นักลงทุนมีมูลค่าสุทธิขั้นต่ำ - หรือทั้งสองอย่าง

FOFs ส่วนใหญ่ต้องการขั้นตอนการตรวจสอบสถานะทางการเงินอย่างเป็นทางการสำหรับผู้จัดการกองทุนทั้งของตนเองและผู้จัดการกองทุนพื้นฐาน มีการตรวจสอบภูมิหลังของผู้จัดการที่นำไปใช้ซึ่งจะทำให้แน่ใจถึงภูมิหลังและข้อมูลประจำตัวของผู้ดูแลผลงานในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์

ข้อดี

• สุดยอดในการกระจายความเสี่ยง

• ความเชี่ยวชาญด้านการจัดการอย่างมืออาชีพ

• การลดความเสี่ยงและความผันผวน

• การได้รับทรัพย์สินมักจะเกินกว่านักลงทุนรายย่อย

จุดด้อย

• ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

• ความเสี่ยงจากการทับซ้อนกันในการถือครอง

• ความยากลำบากในการหาผู้จัดการกองทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

กองทุนรวมข้อเสีย

แม้ว่า FOF จะให้การกระจายความเสี่ยงและความผันผวนน้อยกว่าตลาด แต่ผลตอบแทนเหล่านี้อาจลดลงจากค่าธรรมเนียมการลงทุนที่โดยทั่วไปจะสูงกว่ากองทุนรวมที่ลงทุนแบบเดิม ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นมาจากการรวมค่าธรรมเนียมเข้าด้วยกัน

เช่นเดียวกับกองทุนรวมส่วนใหญ่ FOF มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีซึ่งเรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามนักลงทุน FOF ส่วนใหญ่จ่ายเงินเป็นสองเท่าเพราะกองทุนอ้างอิงใน FOF ล้วนมีค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมรายปีเช่นกัน

ในอดีตกองทุนของกองทุนไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมของกองทุนอ้างอิงเสมอไป ตั้งแต่เดือนมกราคม 2550 ก.ล.ต. เริ่มกำหนดให้มีการเปิดเผยค่าธรรมเนียมเหล่านี้ในบรรทัดที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ได้มา (AFFE)

กองทุนเงินอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี 0.5% ถึง 1% เพื่อลงทุนในกองทุนที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีอีก 1% ดังนั้นนักลงทุน FOF โดยรวมจะจ่ายสูงถึง 2% สงสัยเล็กน้อยว่าหลังจากจัดสรรเงินลงทุนให้กับค่าธรรมเนียมและภาษีที่ต้องชำระอื่น ๆ แล้วผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนในกองทุนอาจต่ำกว่าเมื่อเทียบกับผลกำไรที่กองทุนผู้จัดการรายเดียวสามารถจัดหาได้แม้ว่ากองทุนจะดำเนินการได้ดีมากก็ตาม

การเลือกผู้จัดการกองทุนและกองทุนที่ดีก็เป็นเรื่องยากเช่นกัน FOF อาจสิ้นสุดการเป็นเจ้าของหุ้นเดียวกันหรือการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ ผ่านกองทุนที่แตกต่างกันหลายแห่งซึ่งจะช่วยลดความหลากหลายที่เกิดขึ้นจริง

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงสำหรับกองทุนรวม

เนื่องจากกองทุนมีความหลากหลายดังนั้นเงินทุนจึงเป็นเรื่องยากที่จะติดตามเป็นกลุ่มและเปรียบเทียบ อย่างไรก็ตามดัชนีมีอยู่ Barclay Fund of Funds Index สนับสนุนโดย Barclay-Hedge ซึ่งเป็นผู้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนทางเลือกคือการวัดผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของ FOF ทั้งหมดที่รายงานลงในฐานข้อมูลของ บริษัท มันมีกองทุน 500 ถึง 650 ณ เดือนมีนาคม 2562 กองทุน 583 รายได้ผลตอบแทนเฉลี่ย 3.95% ต่อปี