กระแสเงินสดฟรีเทียบกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน: ภาพรวม
กระแสเงินสดอิสระมักถูกกำหนดให้เป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานลบด้วยรายจ่ายฝ่ายทุน กระแสเงินสดอิสระยังรวมถึงการจ่ายเงินปันผลเป็นรายจ่ายฝ่ายทุน การใช้จ่ายเงินทุนถือเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาสถานะการแข่งขันและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของ บริษัท
รายจ่ายฝ่ายทุนคือเงินทุนที่ บริษัท ใช้เพื่อซื้ออัปเกรดและบำรุงรักษาสินทรัพย์ทางกายภาพรวมถึงอสังหาริมทรัพย์อาคารอุตสาหกรรมหรืออุปกรณ์
การคำนวณที่ใช้ในการกำหนดกระแสเงินสดอิสระคือรายได้สุทธิบวกค่าตัดจำหน่ายและค่าเสื่อมราคาลบด้วยการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนลบด้วยรายจ่ายฝ่ายทุน กระแสเงินสดจากการดำเนินการคำนวณในลักษณะเดียวกันแม้ว่าจะไม่ใช้จ่ายด้านทุนก็ตาม
นักวิเคราะห์หลายคนรู้สึกว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นเพียงค่าใช้จ่ายที่สำคัญเช่นเดียวกับรายจ่ายฝ่ายทุน คณะกรรมการของ บริษัท อาจเลือกที่จะลดการจ่ายเงินปันผล อย่างไรก็ตามมักจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นเนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายหุ้นใน บริษัท ที่ลดเงินปันผล
กระแสเงินสดอิสระและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานบางครั้งใช้เพื่อกำหนดอัตราส่วนที่มีประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือใกล้เคียง
การเงินสภาพคล่อง
กระแสเงินสดอิสระเป็นตัววัดประสิทธิภาพทางการเงินคล้ายกับรายได้และการใช้งานนั้นถือเป็นหนึ่งในหลักการบัญชีที่ไม่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) มันวัดกระแสเงินสดที่มีอยู่เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ของ บริษัท ทั้งหมด มันสามารถจินตนาการเป็นเงินสดที่เหลือหลังจากการจัดหาเงินทุนของโครงการเพื่อรักษาหรือขยายฐานสินทรัพย์
นักวิเคราะห์หลายคนชอบกระแสเงินสดอิสระต่อกำไรเป็นพื้นฐานในการประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท เพราะกระแสเงินสดอิสระนั้นยากต่อการปลอม
โดยทั่วไปแล้วกระแสเงินสดอิสระของ บริษัท ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น บริษัท ก็จะมีผลประกอบการที่ดีขึ้นทำให้เป็นการลงทุนที่ดีขึ้นด้วยมาตรการบางอย่าง
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานวัดปริมาณเงินสดที่เกิดขึ้นจากการดำเนินธุรกิจปกติของ บริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะรักษาและขยายการดำเนินงานได้หรือไม่ นอกจากนี้ยังสามารถระบุได้ว่าเมื่อใดที่ บริษัท อาจต้องการเงินทุนภายนอกเพื่อการขยายทุน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานกระแสเงินสดอิสระและกำไรเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญทั้งหมดเมื่อทำการวิจัยและประเมิน บริษัท ที่กำลังพิจารณาเพื่อการลงทุน การจองการขายจำนวนมากมีผลต่อการเพิ่มรายได้ อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ไม่ชำระเงินสำหรับการขายนั้นกระแสเงินสดจะได้รับผลกระทบ
ในสถานการณ์อื่น บริษัท อาจทำกำไรได้มากในกระแสเงินสด แต่มีกำไรน้อยหากอยู่ในอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงซึ่งต้องใช้สินทรัพย์ถาวรจำนวนมาก การคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งด่วนของสินทรัพย์ยังสร้างส่วนต่างที่กว้างขึ้นระหว่างกระแสเงินสดและรายได้ที่รายงาน
กระแสเงินสดฟรีเทียบกับตัวอย่างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
Apple (AAPL) รายงานกระแสเงินสดอิสระ 64.12 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 เพิ่มขึ้น 23.85% จากปีที่แล้ว Apple ยังรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ 77.43 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 17.86% จากปี 2560 โดยรายรับสุทธิอยู่ที่ 59.53 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 18.78% เป็นประจำทุกปี Apple ได้เพิ่มทั้งกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระในช่วงแปดปีที่ผ่านมาโดยที่ปี 2559 และ 2560 เป็นเพียงตัวอย่างของการลดลง
Amazon (AMZN) รายงานกระแสเงินสดอิสระ 6.48 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560 ลดลง 33.26% จากปีที่แล้ว อเมซอนรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 18.43 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560 เพิ่มขึ้น 12.1% จากปี 2559 รายรับสุทธิอยู่ที่ 3.03 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 27.85%
บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นกระแสเงินสดอิสระและผลประกอบการมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในมูลค่าหุ้นของพวกเขา นักวิเคราะห์บางคนยังศึกษากระแสเงินสดอิสระกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและผลประกอบการต่อหุ้น วิธีนี้ช่วยให้การลดลงของกระแสเงินสดหรือรายได้หาก บริษัท ออกหุ้นเพิ่มเพื่อระดมทุนและผ่านแพคเกจค่าตอบแทนพนักงาน
ประเด็นที่สำคัญ
- กระแสเงินสดอิสระเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงินซึ่งคล้ายกับผลประกอบการกระแสเงินสดอิสระเป็นการวัดกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจของ บริษัท การดำเนินงานกระแสเงินสดกระแสเงินสดอิสระและกำไรเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญทั้งหมดเมื่อทำการวิจัย บริษัท