ตลาดล่วงหน้าคืออะไร
ตลาดล่วงหน้าคือตลาดซื้อขายที่กำหนดราคาของตราสารหรือสินทรัพย์ทางการเงินสำหรับการส่งมอบในอนาคต ตลาดซื้อขายล่วงหน้าใช้สำหรับการซื้อขายช่วงของตราสาร แต่ส่วนใหญ่จะใช้คำว่าอ้างอิงกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มันยังสามารถนำไปใช้กับตลาดหลักทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์
อธิบายตลาดล่วงหน้า
ตลาดล่วงหน้านำไปสู่การสร้างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจถูกนำมาใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร แต่ก็มีความแตกต่างที่โดดเด่นระหว่างทั้งสอง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถปรับแต่งให้เหมาะสมกับความต้องการของลูกค้าในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีคุณสมบัติมาตรฐานในแง่ของขนาดสัญญาและกำหนด ส่งต่อจะดำเนินการระหว่างธนาคารหรือระหว่างธนาคารและลูกค้า; ฟิวเจอร์สจะทำในการแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นฝ่ายในการทำธุรกรรม ความยืดหยุ่นของการส่งต่อก่อให้เกิดความน่าดึงดูดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การตั้งราคา
ราคาในตลาดล่วงหน้าเป็นไปตามอัตราดอกเบี้ย ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศราคาซื้อขายล่วงหน้านั้นมาจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินซึ่งจะถูกนำมาใช้ในช่วงเวลานับจากวันที่ทำธุรกรรมจนถึงวันที่ชำระราคาของสัญญา ในอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้าราคาจะขึ้นอยู่กับเส้นอัตราผลตอบแทนที่ครบกําหนด
แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคารมีการกำหนดราคาและดำเนินการเสมือนเป็นสัญญาแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่าสกุลเงิน A จะถูกซื้อกับสกุลเงิน B สำหรับการจัดส่งในวันที่มีการแลกเปลี่ยน ณ ราคาสปอตในตลาด ณ เวลาที่มีการทำธุรกรรม เมื่อครบกำหนดสกุลเงิน A จะถูกขายเทียบกับสกุลเงิน B ที่อัตราสปอตดั้งเดิมบวกหรือลบคะแนนล่วงหน้า ราคานี้ถูกตั้งค่าเมื่อเริ่มต้นการแลกเปลี่ยน ตลาดระหว่างธนาคารมักจะทำการซื้อขายแบบตรงวันเช่นหนึ่งสัปดาห์หรือหนึ่งเดือนจากวันที่กำหนด ระยะเวลาครบกำหนดสามเดือนและหกเดือนถือเป็นช่วงเวลาที่พบได้บ่อยที่สุดในขณะที่ตลาดมีสภาพคล่องน้อยกว่า 12 เดือน จำนวนเงินนั้นมักจะอยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น
ลูกค้าทั้ง บริษัท และสถาบันการเงินเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมสามารถดำเนินการต่อกับธนาคารคู่สัญญาไม่ว่าจะเป็นการแลกเปลี่ยนหรือการทำธุรกรรมทันที ในการส่งต่อทันทีสกุลเงิน A จะถูกซื้อกับสกุลเงิน B สำหรับการจัดส่งในวันที่ครบกำหนดซึ่งสามารถเป็นวันทำการใด ๆ นอกเหนือจากวันที่กำหนด ราคานี้เป็นอัตราสปอตอีกครั้งบวกหรือลบคะแนนไปข้างหน้า แต่ไม่มีเงินเปลี่ยนมือจนกว่าจะถึงวันที่ครบกำหนด การส่งต่อโดยทันทีมักจะเป็นวันและจำนวนคี่ พวกเขาสามารถขนาดใดก็ได้
สกุลเงินที่ใช้กันมากที่สุดในตลาดล่วงหน้าคือเช่นเดียวกับในตลาดสปอต: EUR / USD, USD / JPY และ GBP / USD
ส่งต่อไม่ได้
สกุลเงินที่ไม่มีตลาดซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อขายผ่านตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่สามารถส่งมอบได้ สิ่งเหล่านี้ถูกดำเนินการนอกชายฝั่งเพื่อหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด ในการซื้อขายจะดำเนินการในรูปแบบของสัญญาแลกเปลี่ยนและชำระเป็นเงินสดเป็นดอลลาร์หรือยูโร สกุลเงินที่ใช้กันมากที่สุดคือเงินที่เหลือจากจีนเงินวอนเกาหลีใต้และเงินรูปีของอินเดีย
