ผลกระทบของเดือนมกราคมนั้นเกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์ในเดือนแรกของปี 2562 หลังจากที่มีการลงโทษในเดือนธันวาคมหุ้นดีดตัวขึ้นในช่วงสองสามสัปดาห์แรกของเดือนมกราคมเนื่องจากสัญญาณความคืบหน้าในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนปรากฏขึ้น อัตราดอกเบี้ยและฤดูผลประกอบการเปิดเผยว่าบาง บริษัท และภาคธุรกิจมีแนวโน้มที่เป็นบวกมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
มันเป็นเดือนที่ต้องจำ:
- S&P 500 เพิ่มขึ้น 7.8% มีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในเดือนมกราคมตั้งแต่ปี 1987 และกำไรรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2558 DJIA เพิ่มขึ้น 7.17% ในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นหนึ่งเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2558 และกำไรที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 30 ปี ราคาน้ำมันมีเดือนที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 19% หลังจากขาดทุนติดต่อกัน 3 เดือน การลดกำลังการผลิตและความวุ่นวายในเวเนซูเอลานั้นมีหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานนั้นสหรัฐได้เพิ่มงาน 304, 000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม
ในขณะที่หุ้นได้ดีดตัวขึ้นอย่างโดดเด่นสำหรับ บริษัท และดัชนีของสหรัฐ แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่และหลายคนจะมีความชัดเจนมากขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงและเหตุการณ์เด่นที่จะเกิดขึ้นในเดือนนี้ที่นักลงทุนควรระวัง เราจะวาดภาพมาโครสำหรับเดือนที่กำลังจะมาถึงและทีมผู้เชี่ยวชาญของเราจะทำการชั่งน้ำหนักในพื้นที่เฉพาะของพวกเขามุ่งเน้นไปที่การลงทุนและการค้า
รูปภาพมาโคร
เศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัว มันไม่ใช่ความลับ ประเทศจีนซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคาดว่าเศรษฐกิจของจีนจะเติบโตในช่วง 6% -6.5% ในปีนี้ แม้ว่าจะยังคงมีอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างมาก แต่ก็ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้จากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก เราได้เห็นแล้วว่าการชะลอตัวดังกล่าวส่งผลกระทบต่อ บริษัท เช่น Apple (AAPL), Caterpillar (CAT) และ Nvidia (NVDA)
ในสหรัฐอเมริกาคาดว่าการเติบโตจะอยู่ที่ราว 2.5% ตามข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ นั่นลดลงจากการเติบโต 3.5% ในปี 2018 แต่ก็ยังเติบโต การปิดตัวชั่วคราวของรัฐบาลบางส่วนมีผลกระทบต่อการเติบโตน้อยที่สุด แต่หากรัฐสภาและประธานาธิบดีทรัมป์ไม่บรรลุข้อตกลงในการลงมติเพื่อให้เงินทุนแก่รัฐบาลในวันที่ 15 กุมภาพันธ์หรือก่อนหน้านั้นการปิดอีกครั้งอาจหลีกเลี่ยงไม่ได้ น่าสังเกตว่าตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นจากการปิดสามสัปดาห์ แต่นั่นเป็นสัญญาณของความคืบหน้าในการเจรจาการค้ากับจีน
มีการเติบโตอย่างมากเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นในปี 2019 และในปี 2020 ในขณะที่ภาวะถดถอยนั้นยากที่จะคาดการณ์ได้เราได้เห็นสัญญาณบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งโดยทั่วไปจะนำหน้าภาวะเศรษฐกิจถดถอย กล่าวคือการผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนการแช่ตัวในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำซึ่งรวมถึงการเริ่มต้นที่อยู่อาศัยการจ้างงานและตัวชี้วัดอื่น ๆ และความผันผวนของตลาดหุ้น ภาวะถดถอยไม่ได้เป็นสาเหตุของตลาดหมีและในทางกลับกัน แต่สิ่งเหล่านี้มักจะมีความสัมพันธ์กันอย่างที่เคยมีมาในประวัติศาสตร์ แผนภูมินี้จาก Pension Partners สรุปผลรวมแล้ว
เฟดเลื่อนตำแหน่ง
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามแผนไปจนถึงปี 2562 จากการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 30 มกราคมขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นหนึ่งในหลาย ๆ การปรับฐานตลาดเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมามันอาจจะไม่เป็นลมเผชิญกับหุ้นในระยะสั้น เฟดอ้างถึงเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและความผันผวนในตลาดการเงินเนื่องจากเหตุผลเกี่ยวกับเรื่องนี้และประธานพาวเวลล์ได้ระบุว่าจะรักษานโยบายการเงินนี้ไว้ในสถานการณ์ที่สั่นคลอนจนกว่าจะมีความจำเป็น เฟดอาจตัดสินใจปรับลดอัตราในปี 2562 หากเงื่อนไขเลวลงซึ่งจะเป็นประโยชน์อีกอย่างหนึ่งสำหรับหุ้น การรักษาอัตราดอกเบี้ยค้างคืนไว้ที่อ่าวในช่วง 2.25% -2.50% ซึ่งตั้งอยู่ในวันนี้ช่วยในการกู้ยืมต้นทุนส่งเสริมการปล่อยสินเชื่อลดอัตราสำหรับผู้บริโภคสำหรับการจำนองสินเชื่อรถยนต์และบัตรเครดิตและอ่อนค่าลงซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ ผู้ผลิตและผู้ส่งออก
ยุโรป - Brexit จริงๆ
ยุโรปนั้นซับซ้อน ปัญหาเดียวที่ใหญ่ที่สุดที่เผชิญกับทวีปยุโรปและสหภาพยุโรปคือ Brexit เมื่อวันที่ 29 มีนาคมใกล้จะถึงสหราชอาณาจักรเพื่อออกจากอียูอย่างเป็นทางการนายกรัฐมนตรีเทเรซ่าเมย์ผู้สนับสนุนชั้นนำของ Brexit แขวนอยู่บนเสาของเธอ เธอรอดชีวิตจากการโหวตหลายครั้งในรัฐสภาของอังกฤษการเพิกถอนตำแหน่งรัฐมนตรีข้อเรียกร้องที่ซับซ้อนจากสหภาพยุโรปและไอร์แลนด์เหนือและความไม่ลงรอยกันสาธารณะ พรรคฝ่ายค้านในรัฐสภาพยายามและล้มเหลวในการเลื่อนวันออก 29 มีนาคมดังนั้นจึงยังคงเป็นวันที่จะวนเวียนอยู่ในปฏิทิน
การเติบโตของสหภาพยุโรปได้ชะลอตัวจาก 2.6% ในเดือนมกราคม 2561 เป็น 1.6% ในเดือนมกราคม
ในวันที่ 31 มกราคมอิตาลีตกอยู่ในภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการมีผู้ว่างงานสูงและมีหนี้สินสูง อิตาลีเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ในสหภาพยุโรป แต่ต้องเผชิญกับหนี้ที่ 2.6 ล้านล้านเหรียญ ฝรั่งเศสและกรีซกำลังเผชิญกับการเติบโตที่ชะลอตัวและความไม่สงบทางการเมืองโดยเฉพาะในฝรั่งเศส
สงครามการค้า
สหรัฐฯและจีนกำลังอยู่ในระหว่างการเจรจาสันติภาพอย่างสงบเนื่องจากโรงไฟฟ้าทางเศรษฐกิจทั้งสองแห่งพยายามทำสงครามการค้าอย่างเต็มกำลัง ประเทศต่าง ๆ เรียกเก็บค่าปรับหลายร้อยล้านดอลลาร์จากสินค้านำเข้าจากประเทศอื่นซึ่งลงโทษผู้ผลิตและเกษตรกรในทั้งสองประเทศรวมถึงผู้ที่ซื้อและขายจากแต่ละประเทศ ตั้งแต่ถั่วเหลืองจนถึงเหล็กมีผลิตภัณฑ์หลายพันรายการที่ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีและต้นทุนถูกส่งผ่านไปยังผู้บริโภคโดยตรง
จับตาดูดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของ China Manufacturing John John Jagerson ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของเรา นี่คือสิ่งที่เขาดู:
"... ข้อมูลการผลิตของเดือนมกราคมนั้น แย่ กว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังอยู่ในช่วงหดตัวเพื่อหลีกเลี่ยงการล่มสลายทางเศรษฐกิจอื่นเช่นตลาดที่มีประสบการณ์ในปี 2558 ข้อมูลเศรษฐกิจจีนจำเป็นต้องปรับตัวดีขึ้นดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อการผลิต (PMI) ของจีนลดลงหลายเดือนในขณะนี้การอ่าน PMI ต่ำกว่า 50 หมายถึงการหดตัวเนื่องจากวันหยุดข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมถัดไปจะไม่ได้กำหนดตารางไว้และ PMI จะไม่ออกอีกจนกว่าสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ สัญญาณการฟื้นตัวหรือจุดอ่อนในดุลการค้าของจีนการผลิตภาคอุตสาหกรรมหรือตัวเลข PMI จะเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจถึงศักยภาพในการทำซ้ำในปี 2558 ดังนั้นนักลงทุนจะต้องตื่นตัวในเรื่องข่าวที่ไม่คาดคิด"
ไม่ประหลาดใจกับผลกำไรของ บริษัท
เราประมาณครึ่งทางผ่านฤดูผลประกอบการของ บริษัท และผลลัพธ์เป็นไปตามที่คาดไว้ เรารู้ว่าพวกเขาจะอ่อนแอกว่าเนื่องจากการลดหย่อนภาษีในปี 2560 ได้จางหายไปเศรษฐกิจโลกกำลังชะลอตัวและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามการค้าแพร่หลาย ณ วันที่ 30 มกราคม 49.7% ของมูลค่าตลาดของ S&P 500 ได้รายงานในไตรมาสสุดท้ายของปี 2018 ผลประกอบการอยู่ที่ 2.3% ซึ่งคาดว่าจะสูงกว่าประมาณการของ บริษัท 65% เมื่อเปรียบเทียบกับ 4.9% และ 70% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา เราจะได้ยินผลประกอบการจาก Amazon.com, General Motors, Goodyear Tyres และ YUM Brands เพื่อตั้งชื่อ แต่เพียงไม่กี่ บริษัท ที่จะรายงานในสัปดาห์หน้า ในขณะที่ผลลัพธ์ของพวกเขาจากไตรมาสก่อนมีความสำคัญ แต่แนวโน้มของพวกเขาสำหรับปี 2562 ที่เราให้ความสำคัญมากที่สุด พวกเขาระมัดระวังเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจหรือพวกเขามีความมั่นใจเมื่อได้รับท่าทางล่าสุดและสัญญาณที่ดีจากการเจรจาการค้า
หุ้นในเดือนกุมภาพันธ์
ประวัติศาสตร์ไม่ได้เป็นเช่นนั้นจนถึงเดือนที่สองของปีซึ่งสั้นที่สุดเช่นกัน ไม่มีการสัมผัสหรือเหตุผลในการทำเช่นนั้น แต่ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมากุมภาพันธ์เป็นเดือนที่ค่อนข้างคงที่สำหรับหุ้นสหรัฐ เฉพาะในเดือนมิถุนายนและกันยายนเท่านั้นที่เลวร้ายในอดีตตามข้อมูลของ LPL Financial
LPL การเงิน
Ryan Detrick นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสของ LPL ทำให้เป็นเช่นนี้:
“ เราอยากจะบอกว่า 10% ง่าย ๆ ถูกทำให้ต่ำลงและอีก 10% จะยากกว่านี้… สิ่งต่าง ๆ เช่นนโยบายของเฟดความไม่แน่นอนของจีนและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทั่วโลกโดยรวมจะมีส่วนร่วมในตลาดทุน ไปจากที่นี่”
ที่ Investopedia เรายังต้องการดูตัวชี้วัดทางเทคนิคสำหรับหุ้น โชคดีที่เรามี James Chen, CMT ในทีมของเรา
นี่คือสิ่งที่เขาต้องระวังในการมองหา S&P 500 ในเดือนกุมภาพันธ์:
ดูอย่างรวดเร็วที่แผนภูมิรายวัน S&P 500 (SPX) ด้านบนบอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดของการกระโดดที่คมชัดในเดือนธันวาคมและการฟื้นตัวที่คมชัดเท่า ๆ กันในเดือนมกราคม เมื่อเรามองไปที่เดือนกุมภาพันธ์การฟื้นตัวนี้เพิ่งจะขึ้นไปถึงแนวต้านที่ค่อนข้างแข็งแกร่งในช่วง 2, 710-2, 715 ซึ่งอยู่รอบ ๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและระดับ Fibonacci 61.8% ที่สำคัญ (วัดจากช่วงเวลาของเดือนกันยายน สูงลงไปต่ำสุดปลายเดือนธันวาคม)
ตลาดของเดือนกุมภาพันธ์จะมีน้ำผลไม้เพียงพอที่จะทะลุแนวต้านและขยายการฟื้นตัวต่อไปได้หรือไม่? ผลประกอบการของ บริษัท ที่แข็งแกร่งและ Federal Reserve ที่เพิ่มมากขึ้นและการผ่อนปรนมากขึ้นเป็นปัจจัยหลักในการปรับตัวของตลาดในเดือนมกราคม สิ่งเหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ความต้านทานทางเทคนิคกลับหัวยังแข็งแกร่ง ในเดือนกุมภาพันธ์การเคลื่อนไหวของตลาดที่น่าจับตามองว่าจะเป็นไปได้หรือไม่ที่ S&P 500 จะสามารถต้านทานแนวต้านนี้ได้และอาจตั้งเวทีสำหรับการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่อไปเพื่อกลับสู่แนวโน้มระยะยาวของวัว หรือสถานการณ์ที่น่าดึงดูดน้อยกว่านั้นคือการกลับมาในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมาหรือใกล้แนวต้านที่มีต่อตลาดหมีอีกครั้ง
เราได้รวมมุมมองนี้ไว้มากมายสำหรับเดือน แต่เป้าหมายคือเพื่อให้คุณได้เห็นภาพรวมของโลกการลงทุนที่ซับซ้อน
เราหวังว่ามันจะช่วย
