การเงินคืออะไร?
การจัดหาเงินทุนเป็นกระบวนการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจการซื้อหรือการลงทุน สถาบันการเงินเช่นธนาคารกำลังดำเนินธุรกิจในการจัดหาเงินทุนให้แก่ธุรกิจผู้บริโภคและนักลงทุนเพื่อช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมาย การใช้เงินเป็นสิ่งสำคัญในระบบเศรษฐกิจใด ๆ เนื่องจากช่วยให้ บริษัท สามารถซื้อผลิตภัณฑ์จากการเข้าถึงได้ทันที การเงินเป็นกุญแจสำคัญในรูปแบบธุรกิจของ Fundera เป็นการยากที่จะได้รับเงินในขณะที่อยู่ในความทุกข์
การจัดหาเงินทุนเป็นวิธีที่จะใช้ประโยชน์จากมูลค่าเวลาของเงิน (TVM) เพื่อทำให้กระแสเงินที่คาดว่าจะใช้ในอนาคตสำหรับโครงการที่เริ่มต้นในวันนี้ การจัดหาเงินทุนยังใช้ประโยชน์จากความจริงที่ว่าบางคนจะมีเงินส่วนเกินที่พวกเขาต้องการที่จะทำงานเพื่อสร้างผลตอบแทนในขณะที่คนอื่นต้องการเงินเพื่อดำเนินการลงทุน (ด้วยความหวังในการสร้างผลตอบแทน) สร้างตลาดเพื่อเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- การจัดหาเงินทุนเป็นกระบวนการของการจัดหาเงินทุนกิจกรรมทางธุรกิจการซื้อหรือการลงทุนข้อดีหลักของการจัดหาเงินทุนคือไม่มีภาระผูกพันในการชำระคืนเงินที่ได้รับผ่านการจัดหาเงินทุนที่มีคุณภาพไม่มีภาระทางการเงินเพิ่มเติมกับ บริษัท ขนาดใหญ่การจัดหาเงินทุนมีแนวโน้มที่จะถูกกว่าและมาพร้อมกับการลดหย่อนภาษี อย่างไรก็ตามภาระหนี้จำนวนมากสามารถนำไปสู่การผิดนัดชำระและความเสี่ยงด้านเครดิตต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ให้ภาพที่ชัดเจนของต้นทุนทางการเงินทั้งหมดของ บริษัท
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเงิน
การจัดหาเงินทุนสำหรับ บริษัท มีสองประเภทหลัก ๆ ได้แก่ หนี้สินและทุน หนี้คือเงินกู้ที่ต้องจ่ายคืนบ่อยครั้งพร้อมดอกเบี้ย แต่โดยทั่วไปแล้วจะถูกกว่าการระดมทุนเนื่องจากการพิจารณาการหักภาษี ผู้ถือหุ้นไม่จำเป็นต้องได้รับเงินคืน แต่จะยกเลิกการถือหุ้นให้กับผู้ถือหุ้น ทั้งตราสารหนี้และทุนมีข้อดีและข้อเสีย บริษัท ส่วนใหญ่ใช้ทั้งสองอย่างร่วมกันในการดำเนินงานทางการเงิน
มีวิธีอื่นในการหาเงินทุนสำหรับธุรกิจนอกเหนือจากหนี้สินและทุนเช่นการจัดหาเงินทุนนอกระบบจากเพื่อนหรือครอบครัว
ประเภทของการจัดหาเงินทุน: การจัดหาเงินทุน
"ความเท่าเทียมกัน" เป็นอีกคำหนึ่งสำหรับการเป็นเจ้าของใน บริษัท ตัวอย่างเช่นเจ้าของเชนร้านขายของชำต้องมีการขยายการดำเนินงาน แทนที่จะเป็นหนี้เจ้าของต้องการขายหุ้น 10% ใน บริษัท ในราคา 100, 000 ดอลลาร์โดยประเมินมูลค่า บริษัท ที่ 1 ล้านดอลลาร์ บริษัท ต้องการขายหุ้นเพราะผู้ลงทุนมีความเสี่ยง หากธุรกิจล้มเหลวนักลงทุนจะไม่ได้อะไรเลย
ในขณะเดียวกันการยอมแพ้ให้กับผู้ถือหุ้นก็เป็นการยกเลิกการควบคุม นักลงทุนในตราสารทุนต้องการที่จะพูดในวิธีการดำเนินงานของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ยากลำบากและมักจะมีสิทธิ์ออกเสียงตามจำนวนหุ้นที่ถือ ดังนั้นเพื่อแลกกับการเป็นเจ้าของผู้ลงทุนให้เงินกับ บริษัท และได้รับการเรียกร้องเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต
นักลงทุนบางคนมีความสุขกับการเติบโตในรูปแบบของการแข็งค่าของราคา พวกเขาต้องการให้ราคาหุ้นสูงขึ้น นักลงทุนรายอื่นกำลังมองหาการป้องกันเงินต้นและรายได้ในรูปแบบของเงินปันผลปกติ
ด้วยส่วนของทุนต้นทุนของเงินทุนหมายถึงการเรียกร้องผลกำไรที่ผู้ถือหุ้นได้รับจากการถือหุ้นในกิจการ
ข้อดีของการจัดหาเงินทุน
การให้ทุนแก่ธุรกิจของคุณผ่านนักลงทุนมีข้อดีหลายประการรวมถึง:
- ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือคุณไม่ต้องจ่ายเงินคืน หากธุรกิจของคุณล้มละลายผู้ลงทุนหรือนักลงทุนของคุณไม่ใช่เจ้าหนี้ พวกเขาเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งใน บริษัท ของคุณและด้วยเหตุนี้เงินของพวกเขาจึงหายไปพร้อมกับ บริษัท ของคุณคุณไม่จำเป็นต้องชำระเงินรายเดือนดังนั้นจึงมักมีเงินสดในมือมากขึ้นสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนักลงทุนเข้าใจว่า เวลาในการสร้างธุรกิจ คุณจะได้รับเงินที่คุณต้องการโดยไม่จำเป็นต้องเห็นผลิตภัณฑ์หรือธุรกิจของคุณเฟื่องฟูภายในระยะเวลาอันสั้น
ข้อเสียของการจัดหาเงินทุน
ในทำนองเดียวกันมีข้อเสียมากมายที่มาพร้อมกับการจัดหาเงินทุนซึ่งรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:
- คุณรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับการมีพันธมิตรใหม่ เมื่อคุณระดมทุนทางการเงินมันเกี่ยวข้องกับการเลิกการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของ บริษัท ของคุณ ยิ่งการลงทุนมีขนาดเล็กและเสี่ยงมากเท่าใด คุณอาจต้องเลิก บริษัท 50% หรือมากกว่านั้นและหากคุณไม่ได้สร้างข้อตกลงเพื่อซื้อหุ้นของนักลงทุนหุ้นส่วนนั้นจะรับผลกำไร 50% ไปเรื่อย ๆ คุณจะต้องปรึกษากับนักลงทุนของคุณก่อนตัดสินใจ. บริษัท ของคุณไม่ได้เป็นของคุณอีกต่อไปและหากนักลงทุนมีมากกว่า 50% ของ บริษัท ของคุณคุณมีหัวหน้าที่คุณต้องตอบ
การจัดหาเงินทุนด้วยโทเค็นเชนจ์กลายเป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการระดมทุน
ประเภทของการจัดหาเงินทุน: การจัดหาเงินกู้
คนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับหนี้สินเป็นรูปแบบของการจัดหาเงินทุนเพราะพวกเขามีสินเชื่อรถยนต์หรือการจำนอง หนี้ยังเป็นรูปแบบทั่วไปของการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจใหม่ การชำระหนี้จะต้องชำระคืนและผู้ให้กู้ต้องการจ่ายอัตราดอกเบี้ยเพื่อแลกกับการใช้เงินของพวกเขา
ผู้ให้กู้บางรายต้องการหลักประกัน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเจ้าของร้านขายของชำเป็นผู้ตัดสินใจด้วยว่าเธอต้องการรถบรรทุกคันใหม่และต้องขอสินเชื่อ 40, 000 ดอลลาร์ รถบรรทุกสามารถใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินและเจ้าของร้านขายของชำตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ย 8% ให้กับผู้ให้กู้จนกว่าจะชำระคืนเงินกู้ภายในห้าปี
หนี้นั้นง่ายต่อการรับเงินสดจำนวนเล็กน้อยที่จำเป็นสำหรับสินทรัพย์เฉพาะโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินทรัพย์นั้นสามารถใช้เป็นหลักประกันได้ ในขณะที่หนี้จะต้องชำระคืนแม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก บริษัท ยังคงความเป็นเจ้าของและควบคุมการดำเนินธุรกิจ
ข้อดีของการจัดหาเงินกู้
มีข้อดีหลายประการในการหาแหล่งเงินกู้ผ่านธุรกิจของคุณ:
- สถาบันการให้ยืมไม่มีอำนาจควบคุมวิธีการดำเนินธุรกิจของคุณและไม่มีความเป็นเจ้าของเมื่อคุณชำระคืนเงินกู้ความสัมพันธ์ของคุณกับผู้ให้กู้จะสิ้นสุดลง นั่นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจของคุณมีค่ามากขึ้นดอกเบี้ยที่คุณชำระในการชำระหนี้นั้นสามารถหักลดหย่อนภาษีได้เป็นค่าใช้จ่ายทางธุรกิจการชำระเงินรายเดือนรวมทั้งการแยกย่อยของการชำระเงินเป็นค่าใช้จ่ายที่ทราบกัน แบบจำลองการพยากรณ์
ข้อเสียของการจัดหาเงินกู้
การชำระหนี้สำหรับธุรกิจของคุณนั้นมาพร้อมกับข้อเสีย:
- การเพิ่มการชำระหนี้ให้กับค่าใช้จ่ายรายเดือนของคุณจะถือว่าคุณมีเงินทุนไหลเข้าเสมอเพื่อให้สอดคล้องกับค่าใช้จ่ายทางธุรกิจทั้งหมดรวมถึงการชำระหนี้ สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กหรือขนาดกลางที่มักจะห่างไกลจากธุรกิจบางประเภทสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กสามารถชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงภาวะถดถอย ในเวลาที่ยากขึ้นสำหรับเศรษฐกิจมันเป็นเรื่องยากมากที่จะได้รับเงินทุนตราสารหนี้เว้นแต่คุณจะมีคุณสมบัตินำโด่ง
หาก บริษัท ไม่สามารถสร้างเงินสดได้เพียงพอลักษณะของหนี้ที่มีต้นทุนคงที่สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นภาระมากเกินไป แนวคิดพื้นฐานนี้แสดงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินกู้
ข้อพิจารณาพิเศษ: ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC)
WACC เป็นค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของการจัดหาเงินทุนทุกประเภทซึ่งแต่ละประเภทจะถูกถ่วงน้ำหนักด้วยการใช้สัดส่วนตามสัดส่วนในสถานการณ์ที่กำหนด ด้วยการหาค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยวิธีนี้เราสามารถกำหนดจำนวนดอกเบี้ยที่ บริษัท ต้องจ่ายสำหรับเงินแต่ละดอลลาร์ บริษัท จะตัดสินใจการผสมผสานที่เหมาะสมของตราสารหนี้และการจัดหาเงินทุนโดยการปรับต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ของแต่ละประเภทของเงินทุนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้หรือการล้มละลายในด้านหนึ่งและจำนวนเจ้าของที่เป็นเจ้าของ อื่น ๆ.
เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วดอกเบี้ยจากหนี้จะถูกหักลดหย่อนภาษีได้และเนื่องจากโดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับหนี้นั้นจะถูกกว่าอัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากตราสารทุน อย่างไรก็ตามเมื่อมีการสะสมหนี้สินเพิ่มขึ้นความเสี่ยงด้านเครดิตที่เกี่ยวข้องกับหนี้ดังกล่าวก็เพิ่มขึ้นด้วย นักลงทุนมักเรียกร้องการลงทุนในตราสารทุนเพื่อจับผลกำไรและการเติบโตในอนาคตซึ่งตราสารหนี้ไม่ได้จัดเตรียมไว้ให้
WACC คำนวณโดยสูตร:
ตัวอย่างสูตร WACC Investopedia
- r E = ต้นทุนของส่วนทุน D = ต้นทุนของหนี้สิน E = มูลค่าตลาดของส่วนของ บริษัท D = มูลค่าตลาดของหนี้ของ บริษัท V = (E + D) E / V = เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนนั่นคือส่วน D / V = เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่เป็นหนี้ C = อัตราภาษีนิติบุคคล
ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุน
หาก บริษัท คาดว่าจะทำงานได้ดีคุณมักจะได้รับเงินกู้ในราคาที่ถูกกว่า ตัวอย่างเช่นหากคุณทำธุรกิจขนาดเล็กและต้องการเงิน $ 40, 000 คุณสามารถกู้เงินธนาคาร 40, 000 ดอลลาร์ในอัตราดอกเบี้ย 10% หรือคุณสามารถขายหุ้น 25% ในธุรกิจของคุณกับเพื่อนบ้านได้ 40, 000 ดอลลาร์
สมมติว่าธุรกิจของคุณได้รับผลกำไร $ 20, 000 ในปีหน้า หากคุณรับเงินกู้จากธนาคารค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของคุณ (ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้) จะเท่ากับ $ 4, 000 ทำให้คุณมีกำไร 16, 000 เหรียญ
ในทางตรงกันข้ามหากคุณใช้เงินทุนคุณจะมีหนี้เป็นศูนย์ (และเป็นผลให้ไม่มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย) แต่จะรักษาเพียง 75% ของกำไรของคุณ (อีก 25% ที่เพื่อนบ้านของคุณเป็นเจ้าของ) ดังนั้นกำไรส่วนตัวของคุณจะเท่ากับ $ 15, 000 หรือ (75% x $ 20, 000) (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ผลกระทบของการจัดหาเงินทุน")
