นิยามอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

อัตราเงินของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินของรัฐบาลกลางหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากธนาคารอื่นเพื่อให้กู้ยืมเงินจากยอดเงินสำรองของพวกเขาในแต่ละคืน ตามกฎหมายแล้วธนาคารจะต้องดำรงเงินสำรองเท่ากับร้อยละหนึ่งของเงินฝากในบัญชีที่ธนาคารกลาง เงินสำรองในระดับที่สูงกว่าระดับที่กำหนดสามารถนำไปให้ยืมกับธนาคารอื่นที่อาจมีปัญหา

ประเด็นที่สำคัญ

• คณะกรรมการของ Federal Reserve กำหนดเป้าหมายอัตราเงินของรัฐบาลกลางปีละแปดครั้งขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอัตราเงินของรัฐบาลกลางสามารถมีผลต่ออัตราระยะสั้นในสินเชื่อผู้บริโภคและบัตรเครดิตนักลงทุนยังให้ความสนใจกับอัตราเงินของรัฐบาลกลางเพราะ การขึ้นหรือลงของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อตลาดหุ้น

ทำความเข้าใจกับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

ธนาคารและสถาบันรับฝากอื่น ๆ จะต้องรักษาบัญชีที่ไม่มีดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางสหรัฐเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะมีเงินเพียงพอที่จะครอบคลุมการถอนเงินของผู้ฝากเงินและภาระผูกพันอื่น ๆ จำนวนเงินที่ธนาคารต้องเก็บไว้ในบัญชีเรียกว่าข้อกำหนดการสำรองและคิดตามเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากทั้งหมดของธนาคาร

ธนาคารที่มีเงินส่วนเกินในทุนสำรองสามารถรับดอกเบี้ยได้โดยให้ยืมกับธนาคารอื่นที่ประสบปัญหาขาดแคลน

ยอดคงเหลือ ณ สิ้นวันในบัญชีธนาคารโดยเฉลี่ยในช่วงการบำรุงรักษาสำรองสองสัปดาห์จะถูกใช้เพื่อตรวจสอบว่าเป็นไปตามข้อกำหนดการสำรองหรือไม่หากธนาคารคาดว่าจะมียอดคงเหลือ ณ สิ้นวัน ยิ่งไปกว่าสิ่งที่จำเป็นมันสามารถยืมส่วนเกินให้กับสถาบันการศึกษาที่คาดว่าจะมีการขาดแคลนในยอดคงเหลือ อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารผู้ให้กู้ยืมสามารถเรียกเก็บได้นั้นเรียกว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลางหรืออัตราเงินกองทุน

คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายทางการเงินของระบบ Federal Reserve พบกันปีละแปดครั้งเพื่อกำหนดอัตราเงินของรัฐบาลกลาง FOMC ทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งอาจแสดงสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อภาวะถดถอยหรือปัญหาอื่น ๆ ตัวชี้วัดอาจรวมถึงมาตรการต่าง ๆ เช่นอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและรายงานสินค้าคงทน

FOMC ไม่สามารถบังคับให้ธนาคารเรียกเก็บอัตราที่แน่นอน ค่อนข้าง FOMC กำหนดอัตราเป้าหมาย อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ธนาคารให้กู้ยืมจะเรียกเก็บจะถูกกำหนดโดยการเจรจาระหว่างสองธนาคาร อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในทุกธุรกรรมประเภทนี้เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่มีประสิทธิภาพ

ในขณะที่ FOMC ไม่สามารถกำหนดอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่เฉพาะเจาะจงได้ระบบ Federal Reserve สามารถปรับปริมาณเงินเพื่อที่อัตราดอกเบี้ยจะย้ายไปสู่อัตราเป้าหมาย โดยการเพิ่มจำนวนเงินในระบบจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง โดยการลดปริมาณเงินจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

เป้าหมายของอัตราเงินของรัฐบาลกลางได้เปลี่ยนแปลงอย่างกว้างขวางในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น มันถูกตั้งไว้สูงถึง 20% ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 เพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ ด้วยการมาถึงของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2550 ถึง 2552 อัตราดังกล่าวลดลงสู่เป้าหมายที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 0% ถึง 0.25% เพื่อพยายามกระตุ้นการเติบโต

ความสำคัญของอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

อัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็นหนึ่งในอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญที่สุดในเศรษฐกิจสหรัฐฯเนื่องจากส่งผลกระทบต่อเงื่อนไขทางการเงินและการเงินซึ่งจะส่งผลต่อแง่มุมที่สำคัญของเศรษฐกิจในวงกว้างรวมถึงการจ้างงานการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ อัตรานี้ยังส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นแม้ว่าจะเป็นทางอ้อมสำหรับทุกอย่างตั้งแต่สินเชื่อบ้านและสินเชื่อรถยนต์ไปจนถึงบัตรเครดิตเนื่องจากผู้ให้กู้มักจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยตามอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี อัตราที่สำคัญคือธนาคารอัตราเรียกเก็บเงินจากผู้กู้ที่น่าเชื่อถือที่สุดและได้รับอิทธิพลจากอัตราเงินของรัฐบาลกลางเช่นกัน

นักลงทุนยังจับตาดูอัตราเงินของรัฐบาลกลางเช่นกัน โดยทั่วไปตลาดหุ้นจะตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราเป้าหมาย ตัวอย่างเช่นแม้อัตราการลดลงเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นให้ตลาดกระโดดสูงขึ้นได้ นักวิเคราะห์หุ้นหลายคนให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อแถลงการณ์โดยสมาชิกของ FOMC เพื่อพยายามทำความเข้าใจว่าอัตราเป้าหมายนั้นจะไปที่ใด

นอกจากอัตราเงินของรัฐบาลกลางแล้ว Federal Reserve ยังกำหนดอัตราคิดลดซึ่งสูงกว่าอัตราเงินกองทุนเป้าหมาย อัตราคิดลดอ้างอิงถึงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่เรียกเก็บจากธนาคารโดยตรง