ผลกำไร Etf: ผู้ให้บริการทำเงินเท่าไหร่?

สงครามการกำหนดราคาในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ได้เพิ่มขึ้นเป็นสนามไข้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมที่ต่ำมากขึ้นที่ถูกเรียกเก็บโดยผู้ให้บริการ ETF รายใหญ่บางคนสงสัยว่าเป็นไปได้ที่จะทำเงินในตลาดนี้หรือไม่ ดังนั้นเราจะตรวจสอบผลกำไรของผู้ให้บริการ ETF ได้อย่างไร ในกรณีส่วนใหญ่รายได้รวมที่สร้างโดยกองทุนที่กำหนดสามารถทำได้ง่ายๆโดยการคูณสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการตามอัตราส่วนค่าใช้จ่าย แต่ไม่ใช่โครงสร้างค่าธรรมเนียมกองทุนทั้งหมดที่เหมือนกัน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายบางส่วนลอยไปกับกองทุนในขณะที่บางคนคิดค่าธรรมเนียม 12b-1

แต่ถ้าคุณใช้สมการพื้นฐานและนำไปใช้กับเงินทุน 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ที่กองทุน ETF มีอยู่ภายใต้การจัดการในระดับสินทรัพย์ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2559 อุตสาหกรรม ETF กำลังสร้างรายได้ทั้งหมดประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ iShares ของแบล็คร็อคอิงค์เป็นผู้นำที่ชัดเจนซึ่งสร้างรายได้ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์จากส่วนแบ่งตลาดอีทีเอฟ ที่ปรึกษาระดับโลก State Street มาในระยะที่สองด้วยรายได้ในปัจจุบันเพียงไม่ถึง 880 ล้านดอลลาร์และ Vanguard เป็นอันดับสามด้วยรายรับปัจจุบันประมาณ 525 ล้านดอลลาร์ ตามด้วย Invesco, First Trust, ProShares และ Wisdom Tree (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: iShares Family of ETFs เพื่อดูค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า )

การประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ของแบล็คร็อคเพื่อลดค่าธรรมเนียมเมื่อวันที่ 15 ของเงินทุนจะนำไปสู่การสูญเสียรายได้ประมาณ $ 75 ล้าน เหตุผลที่แบล็คร็อคลดค่าใช้จ่ายลงก็คือการวางตำแหน่งตัวเองให้ดีขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่คาดว่าจะไหลเข้าสู่อีทีเอฟอันเป็นผลมาจากกฎระเบียบความไว้วางใจใหม่ของกระทรวงแรงงาน กฎนี้จะกำหนดให้โบรกเกอร์หลายรายที่ทำงานให้คอมมิชชั่นเริ่มแนะนำผลิตภัณฑ์ที่มีราคาต่ำกว่าให้กับลูกค้าของพวกเขาเพื่อให้เป็นไปตามหน้าที่ความไว้วางใจของพวกเขา

และ ETF สมาร์ทเบต้าที่เป็นที่นิยมมากขึ้นแสดงถึงส่วนแบ่งค่อนข้างเล็กของตลาด ETF แต่พวกเขาจะสร้างรายได้ในสัดส่วนที่ไม่สมส่วนเนื่องจากโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น กองทุนเหล่านี้ลงทุนในช่องพิเศษในตลาดเช่นชุดรูปแบบเฉพาะปัจจัยหรือพอร์ตลงทุนพื้นฐาน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: ETFs iShares ราคาถูกสุดถึง 5 ในปี 2559 )