สารบัญ
- ภาพรวม
- อีทีเอฟและตัวเลือกอีทีเอฟ
- ตัวเลือกดัชนี
- ความแตกต่างที่สำคัญ
- ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ตัวเลือก ETF กับตัวเลือกดัชนี: ภาพรวม
ในปี 1982 ดัชนีการซื้อขายล่วงหน้าของหุ้นเริ่มขึ้น สิ่งนี้ถือเป็นครั้งแรกที่ผู้ค้าสามารถซื้อขายดัชนีตลาดได้เองแทนที่จะเป็นหุ้นของ บริษัท ที่ประกอบด้วยดัชนี ตัวเลือกแรกมาในฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นแล้วตัวเลือกในดัชนีซึ่งสามารถซื้อขายในบัญชีหุ้น
ถัดไปกองทุนดัชนีซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อและถือดัชนีหุ้นที่เฉพาะเจาะจง การเติบโตล่าสุดเริ่มต้นด้วยการถือกำเนิดของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และตามมาด้วยรายการของตัวเลือกสำหรับการซื้อขายกับแนวกว้างของ ETF ใหม่เหล่านี้
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นหลักกองทุนรวมที่มีการซื้อขายเหมือนหุ้นตัวเลือก ETF มีการซื้อขายเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็น "สไตล์อเมริกัน" และชำระสำหรับหุ้นของ ETF พื้นฐานตัวเลือกจะถูกตัดสิน "ยุโรป สไตล์” ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะตัดสินเป็นเงินสดตัวเลือกดัชนีไม่สามารถออกกำลังกายได้ก่อนในขณะที่ตัวเลือก ETF สามารถ
ตัวเลือก ETF เทียบกับตัวเลือกดัชนี
อีทีเอฟและตัวเลือกอีทีเอฟ
อีทีเอฟเป็นหลักกองทุนรวมที่ค้าขายเหมือนหุ้นแต่ละตัว เป็นผลให้นักลงทุนสามารถซื้อหรือขาย ETF ที่เป็นตัวแทนหรือติดตามส่วนที่กำหนดของตลาดได้ทุกเวลาในระหว่างวันซื้อขาย การเพิ่มจำนวนอย่างมากของ ETFs เป็นอีกหนึ่งความก้าวหน้าที่ได้ขยายขีดความสามารถของนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากโอกาสพิเศษมากมาย ตอนนี้นักลงทุนสามารถเข้าถือครองสถานะนานและ / หรือสั้นได้เช่นเดียวกับในหลาย ๆ กรณียกระดับสถานะยาวหรือสั้นในหลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้:
- ดัชนีหุ้นต่างประเทศและในประเทศ (หมวกขนาดใหญ่ฝาเล็กการเติบโตมูลค่าภาค ฯลฯ) สกุลเงิน (เยนยูโรปอนด์ ฯลฯ) สินค้าโภคภัณฑ์ (สินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพสินทรัพย์ทางการเงินดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ) พันธบัตร (คลัง, บริษัท, มินิสอินเตอร์เนชั่นแนล)
เช่นเดียวกับตัวเลือกดัชนี ETF บางตัวได้ดึงดูดปริมาณการซื้อขายตัวเลือกจำนวนมากในขณะที่คนส่วนใหญ่ได้รับความสนใจน้อยมาก รูปที่ 2 แสดง ETF บางส่วนที่เพลิดเพลินกับปริมาณการซื้อขายตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุดใน CBOE
| อีทีเอฟ | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ |
| SPDR Trust | สอดแนม |
| กองทุนดัชนี iShares Russell 2000 | IWM |
| PowerShares QQQ Trusts | QQQQ |
| iShares MSCI ดัชนีตลาดเกิดใหม่ | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| SPDR การเงินเลือก | XLF |
| พลังงานเลือก SPDR | XLE |
| ETF เฉลี่ยของ SPDR Dow Jones | DIA |
| ตลาดเวกเตอร์อุปกรณ์กึ่งตัวนำ ETF | SMH |
| อีทีเอฟบริการตลาดน้ำมันเวกเตอร์ | OIH |
เหตุผลในการพิจารณาปริมาณคืออีทีเอฟจำนวนมากติดตามดัชนีเดียวกันที่ตัวเลือกดัชนีตรงติดตามหรือสิ่งที่คล้ายกันมาก ดังนั้นคุณควรพิจารณาว่ายานพาหนะคันใดที่เสนอโอกาสที่ดีที่สุดในแง่ของตัวเลือกสภาพคล่องและสเปรดถามการเสนอราคา
ตัวเลือกดัชนี
การแสดงรายการตัวเลือกในดัชนีตลาดต่างๆช่วยให้ผู้ค้าจำนวนมากเป็นครั้งแรกในการซื้อขายในตลาดการเงินด้วยการทำธุรกรรมเพียงครั้งเดียว Chicago Board Options Exchange (CBOE) นำเสนอตัวเลือกที่มีอยู่ในดัชนีกว่า 50 ดัชนีในประเทศ, ต่างประเทศ, ภาคและความผันผวน
สิ่งแรกที่ควรทราบเกี่ยวกับตัวเลือกดัชนีคือไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นในดัชนีอ้างอิง มันเป็นค่าที่คำนวณได้และมีอยู่บนกระดาษเท่านั้น ตัวเลือกอนุญาตให้หนึ่งเท่านั้นที่จะเก็งกำไรทิศทางราคาของดัชนีอ้างอิงหรือเพื่อป้องกันทั้งหมดหรือบางส่วนของพอร์ตที่อาจมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับดัชนีนั้น
ความแตกต่างที่สำคัญ
มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกดัชนีและตัวเลือกใน ETFs ที่สำคัญที่สุดของ revolves เหล่านี้เกี่ยวกับความจริงที่ว่าตัวเลือกการซื้อขายใน ETFs อาจส่งผลให้ความต้องการที่จะสมมติหรือส่งมอบหุ้นของอีทีทีพื้นฐาน นี่ไม่ใช่กรณีที่มีตัวเลือกดัชนี
เหตุผลของความแตกต่างนี้คือตัวเลือกดัชนีคือตัวเลือกลักษณะ "ยุโรป" และชำระเป็นเงินสดในขณะที่ตัวเลือกใน ETF เป็นตัวเลือกลักษณะ "อเมริกัน" และถูกตัดสินในส่วนแบ่งของความปลอดภัยพื้นฐาน
ตัวเลือกของชาวอเมริกันยังอยู่ภายใต้ "การออกกำลังกายก่อนกำหนด" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถออกกำลังกายได้ทุกเวลาก่อนที่จะหมดอายุจึงทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน ศักยภาพนี้สำหรับการออกกำลังกาย แต่เนิ่นๆและ / หรือต้องจัดการกับตำแหน่งในอีทีเอฟพื้นฐานสามารถมีเครือข่ายที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์
ตัวเลือกดัชนีสามารถซื้อและขายก่อนหมดอายุ อย่างไรก็ตามไม่สามารถใช้สิทธิได้เนื่องจากไม่มีการซื้อขายในดัชนีอ้างอิงจริง เป็นผลให้ไม่มีข้อกังวลเกี่ยวกับการใช้สิทธิก่อนการซื้อขายเมื่อมีการซื้อขายตัวเลือกดัชนี
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ปริมาณการซื้อขายออปชั่นเป็นข้อพิจารณาหลักในการตัดสินใจว่าจะเลือกทางไหนในการดำเนินการซื้อขาย นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาดัชนีและอีทีเอฟที่ติดตามความปลอดภัยเดียวกันหรือคล้ายคลึงกัน
ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าต้องการพิจารณาทิศทางของดัชนี S&P 500 โดยใช้ตัวเลือกเขาหรือเธอมีตัวเลือกมากมาย SPX, SPY และ IVV แต่ละติดตามดัชนี S&P 500 ทั้ง SPY และ SPX ซื้อขายในปริมาณมากและในทางกลับกันก็จะได้รับความสนใจอย่างมาก การรวมกันของปริมาณที่สูงและส่วนต่างที่ตึงตัวบ่งชี้ว่านักลงทุนสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งสองนี้ได้อย่างอิสระและกระตือรือร้น
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
ตลาดหุ้น
4 กลยุทธ์เพื่อย่อดัชนี S&P 500 (SPY)
ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย & การศึกษา
คู่มือการซื้อขายตัวเลือกที่สำคัญ
ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย & การศึกษา
รู้ถึงความแตกต่างระหว่างอนุพันธ์และตัวเลือก
อีทีเอฟ Essentials
วิธีการเลือกอีทีเอฟที่ดีที่สุด
ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย & การศึกษา
ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกของอเมริกันกับยุโรป
อีทีเอฟ Essentials
ข้อดีข้อเสียของอีทีเอฟ
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ออปชั่นในการกำหนดฟิวเจอร์สออปชั่นในฟิวเจอร์สให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่กำหนดในหรือก่อนที่จะหมดอายุ ตัวเลือกการชำระเงินสดเพิ่มเติมคำนิยามสำหรับตัวเลือกการชำระเงินสดเมื่อมีการใช้สิทธิการแลกเปลี่ยนเงินสดจะถูกแลกเปลี่ยนแทนการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงจริง more นิยามตัวเลือกดัชนีตัวเลือกดัชนีเป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายมูลค่าของดัชนีอ้างอิง เพิ่มเติมกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย - ETFs กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นตะกร้าของหลักทรัพย์ที่ติดตามดัชนีอ้างอิง อีทีเอฟสามารถมีการลงทุนที่หลากหลายรวมถึงหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตร ตัวเลือกแบบอเมริกันมากขึ้นช่วยให้นักลงทุนใช้สิทธิก่อนการจ่ายเงินปันผลตัวเลือกแบบอเมริกันเป็นสัญญาออปชั่นที่ให้ผู้ถือใช้สิทธิได้ทุกเมื่อก่อนและรวมถึงวันหมดอายุ เพิ่มเติมนิยามตัวเลือก VIX ตัวเลือก VIX คือความปลอดภัยที่มาจากดัชนีความผันผวนของ CBOE เป็นสินทรัพย์อ้างอิง มากกว่า