การป้องกันข้อเสียคืออะไร?
การป้องกันข้อเสียของการลงทุนเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนใช้เทคนิคเพื่อป้องกันการลดมูลค่าของการลงทุน มันเป็นวัตถุประสงค์ทั่วไปของนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียและสามารถใช้เครื่องมือหลายอย่างเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์นี้ การใช้ตัวเลือกหรือเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ เพื่อ จำกัด หรือลดความสูญเสียในกรณีที่มูลค่าหุ้นลดลงเป็นเรื่องปกติ
ประเด็นที่สำคัญ
- การป้องกันข้อเสียมีไว้เพื่อให้เครือข่ายความปลอดภัยหากการลงทุนเริ่มตกต่ำในมูลค่าการป้องกันดาวน์สามารถทำได้หลายวิธี แต่ที่พบบ่อยที่สุดคือการใช้ตัวเลือกหรืออนุพันธ์อื่น ๆ เพื่อ จำกัด การสูญเสียที่เป็นไปได้ในช่วงเวลา การปกป้องพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดจากความสูญเสียอาจไม่สมเหตุสมผลขึ้นอยู่กับจำนวนค่าใช้จ่ายในการป้องกันและเมื่อการลงทุนคาดว่าจะได้รับเงินสด
ทำความเข้าใจกับการป้องกันข้อเสีย
การป้องกันข้อเสียมีหลายรูปแบบ การป้องกันข้อเสียมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกเพื่อป้องกันตำแหน่งที่ยาว วิธีการป้องกันข้อเสียอื่น ๆ ได้แก่ การใช้การหยุดขาดทุนหรือการซื้อสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับสินทรัพย์ที่คุณพยายามป้องกันความเสี่ยง บ่อยครั้งที่ความเสี่ยงขาลงในรูปแบบที่ใช้อนุพันธ์นั้นมักจะมองว่าเป็นการจ่ายค่าประกันซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับการคุ้มครองการลงทุน การโหลดสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องเพื่อกระจายพอร์ตทั้งหมดนั้นเป็นกระบวนการที่เกี่ยวข้องมากกว่าซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการจัดสรรสินทรัพย์และประวัติความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ค่าใช้จ่ายของการป้องกันข้อเสียในเวลาและดอลลาร์จะต้องชั่งน้ำหนักกับความสำคัญของการลงทุนและเมื่อคาดว่าจะขาย
แน่นอนว่าสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้เสมอว่าเมื่อหุ้นขึ้นและลงการเพิ่มและลดราคาจะแสดงเฉพาะกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นบนกระดาษ นักลงทุนจะไม่สูญเสียอะไรเลยจนกว่าพวกเขาจะขายหุ้นและยอมรับราคาที่ต่ำเพื่อแลกกับการยกเลิกหุ้น นักลงทุนอาจเลือกที่จะรอเป็นช่วงเวลาที่มีประสิทธิภาพต่ำ แต่ผู้จัดการกองทุนที่มองหาการป้องกันข้อเสียมักจะถูกกดดันมากกว่า ผู้จัดการกองทุนอาจขายออกจากหลายตำแหน่งในกองทุนของพวกเขาหากหน้าจอของพวกเขาระบุว่าพวกเขาควรทำเช่นนั้น การออกจากสถานะที่อ่อนแอและการมีเงินสดอาจช่วยป้องกันความเสี่ยงขาลงสำหรับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนหากตลาดเริ่มร่วงลง
ตัวอย่างการป้องกันข้อเสีย
บางครั้งการป้องกันข้อเสียที่ดีที่สุดกำลังรอการแก้ไขของตลาด สำหรับผู้ที่ไม่ต้องการที่จะรอตัวอย่างของการป้องกันข้อเสียคือการซื้อตัวเลือกที่ใส่สำหรับหุ้นโดยเฉพาะ ตัวเลือกวางให้เจ้าของความสามารถในการขายหุ้นของหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดโดยวาง หากราคาของหุ้นตกผู้ลงทุนสามารถขายหุ้นได้ตามราคาที่ระบุไว้ในหุ้นหรือขายเพราะมันจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเพราะมันอยู่ในเงิน วิธีใดวิธีหนึ่งเหล่านี้ จำกัด การเปิดเผยการสูญเสียและให้การป้องกันข้อเสีย
ตัวอย่างเช่นเบิร์ตเป็นเจ้าของหุ้น XYZ 100 หุ้นและมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับราคาหุ้น XYZ ที่ตกลงมาเพราะเขาต้องการจะขายในไม่ช้า ปัจจุบัน XYZ มีการซื้อขายที่ $ 35 / หุ้น เบิร์ตสามารถซื้อหุ้น XYZ ได้ 100 หุ้นในราคา 32 ดอลลาร์ / หุ้น หากราคาของหุ้น XYZ ลดลงต่ำกว่า $ 32 / หุ้นตัวนั้นจะทำให้เบิร์ตมีความสามารถในการขายหุ้นให้กับนักเขียนของราคา $ 32 / หุ้น เบิร์ตได้ จำกัด การขาดทุนของเขาในหุ้น XYZ และให้การป้องกันข้อเสีย
